4 أسهم تأمين تدفع توزيعات أرباح ثابتة: استراتيجية الدخل الثابت لعام 2026

لماذا تعتبر دخل الأرباح الآن أكثر أهمية من أي وقت مضى

واجه قطاع التأمين تحديات في عام 2025 مع تأثير خفض أسعار الفائدة على الأسواق، ومع ذلك فقد أتاح هذا البيئة فرصة ذهبية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر 2025 — ليصل معدل الإقراض المرجعي إلى 3.5%-3.75% — يتجه المستثمرون المحافظون بشكل متزايد نحو الأسهم ذات الدخل الثابت التي تقدم عوائد ملموسة. وتشير توقعات البنك المركزي إلى خفض إضافي بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2027، مما يجعل الأسهم المدفوعة للأرباح أكثر جاذبية من أي وقت مضى.

نمت صناعة التأمين نفسها بنسبة 6.3% حتى تاريخه في 2025، متأخرة عن ارتفاع مؤشر S&P 500 البالغ 20%، لكن هذا الضعف الظاهر يخفي قصة مقنعة: لا تزال ممارسات الاكتتاب المنضبطة قائمة على الرغم من ضغوط التسعير، وتظل شركات التأمين متموضعة استراتيجياً كأسهم ذات دخل ثابت مع قدرة ربح حقيقية.

قوة الاستثمار في الأرباح في أوقات عدم اليقين

أسهم الأرباح تعمل كمثبتات للمحفظة. فهي معروفة بتوليد دخل ثابت لتلبية الاحتياجات النقدية، كما تقلل من تقلبات المحفظة وتوفر حماية ذات معنى من الانخفاضات خلال اضطرابات السوق. تاريخ الأرباح الممتد بشكل جيد يشير إلى قوة مالية — الشركات التي ترفع توزيعاتها باستمرار تميل إلى أن تكون أعمالًا قوية من الناحية الأساسية مع تدفقات نقدية متزايدة.

جمال الاستثمار في الأرباح يكمن في آليته المزدوجة للعائد: حيث يلتقط المستثمرون الدخل من خلال التوزيعات المنتظمة، مع إمكانية الاستفادة من ارتفاع سعر السهم. بالنسبة لعام 2026، يصبح هذا المزيج ذا قيمة خاصة مع استمرار عدم اليقين الاقتصادي وسعي المستثمرين للحصول على عوائد متوقعة من الأسهم ذات الدخل الثابت بدلاً من المضاربات.

أربعة أبطال أرباح تستحق اهتمامك

Radian Group Inc. (RDN) – تأمين متخصص مع زخم أرباح

بقيمة سوقية تبلغ 4.93 مليار دولار، تعمل Radian كلاعب متخصص في تأمين الممتلكات والحوادث، مع التركيز على الحلول التجارية المتخصصة. وتحمل الشركة تصنيف Zacks Rank #1 (شراء قوي).

ما يجعل RDN جذابة: زيادة أرباح بنسبة 4.1% أعلنت في الربع الأول من 2025، وتُعد سادس سنة على التوالي من الزيادات، مع مضاعفة التوزيع خلال خمس سنوات. ويبلغ العائد الحالي على الأرباح 2.8% — وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ 2.2%. مع نسبة توزيع أرباح تبلغ 24% فقط، ومعدل نمو أرباح خلال خمس سنوات بنسبة 17%، هناك مجال كبير لزيادات مستقبلية. وتكتسب محفظة تأمين الرهن العقاري المعاد هيكلتها زخمًا، مما يوفر تدفق إيرادات متكررًا مع إمكانات نمو أرباح طويلة الأمد. تدعم مؤشرات الميزانية العمومية القوية والتدفقات النقدية الصلبة كل من مدفوعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

Cincinnati Financial Corporation (CINF) – شركة أرباح أرستقراطية

تعمل Cincinnati Financial على نطاق مختلف بقيمة سوقية تبلغ 25.76 مليار دولار، مع التركيز على منتجات الممتلكات والحوادث. وتحمل تصنيف Zacks Rank #3 (احتفاظ).

الإحصائية الرئيسية: 64 سنة متتالية من زيادات الأرباح النقدية السنوية حتى 2024 — سجل يتشاركه أقل من اثني عشر شركة عامة في الولايات المتحدة. في يناير 2025، رفع مجلس الإدارة الأرباح الفصلية بنسبة 7%، ممتدًا هذا السجل إلى 65 سنة. ويعكس العائد الحالي البالغ 2.1% (مقابل متوسط الصناعة 0.2%) تركيزًا قويًا على مصلحة المساهمين. وتؤكد نسبة توزيع الأرباح البالغة 45% ومعدل نمو الأرباح خلال خمس سنوات البالغ 8.3% استدامة هذه المدفوعات. نادراً ما تتوفر في فئة الأسهم ذات الدخل الثابت شركات ذات سجل أرباح متين كهذا. تشمل عوامل النمو التوسع المنضبط لعمليات Cincinnati Re، وتحسين التسعير، وتجديد السياسات القوي، ومعدلات الاحتفاظ العالية، ونموذج التوزيع المتمحور حول الوكيل.

American Financial Group, Inc. (AFG) – التركيز على عائد رأس المال

تقدم American Financial Group بقيمة سوقية تبلغ 11.52 مليار دولار في مجال تأمين الممتلكات والحوادث الخاص، وتحمل تصنيف Zacks Rank #3.

ما يميزها: خلال الخمس سنوات الماضية، أعادت AFG مبلغ 6.9 مليار دولار للمساهمين من خلال الأرباح وإعادة الشراء — مما يظهر انضباطًا جادًا في إدارة رأس المال. ويبلغ عائد الأرباح 2.5% يتفوق على متوسط الصناعة، وتدفع الشركة أحيانًا أرباحًا خاصة بالإضافة إلى التوزيعات العادية. مع نسبة توزيع أرباح تبلغ 33% ومعدل نمو أرباح خلال خمس سنوات بنسبة 12%، تبرز AFG كيف يمكن لأسهم الدخل الثابت أن تقدم كل من الاعتمادية والنمو. تدعم الربحية القوية في قطاع الممتلكات والحوادث، والأداء الاستثماري المتميز، وإدارة رأس المال القوية هذه العوائد. وتتوقع الإدارة أن تولد العمليات فائضًا كبيرًا من رأس المال، مما يخلق مجالًا لمزيد من توزيعات الأرباح للمساهمين.

Sun Life Financial Inc. (SLF) – تنويع عالمي مع توزيعات ثابتة

بقيم سوقية تبلغ 34.99 مليار دولار، تقدم Sun Life منتجات حماية وإدارة ثروات على مستوى العالم، وتضيف تنويعًا لهذا الرباعي. وتحمل تصنيف Zacks Rank #3.

السرد الخاص بالأرباح: زادت الشركة أرباحها 13 مرة خلال الخمس سنوات الماضية، مع زيادة بنسبة 4.7% في مايو 2025. ويتركز هدف نسبة التوزيع بين 40-50% (حاليًا عند 50%)، مما يتيح مرونة للنمو المستقبلي. ويعكس معدل نمو الأرباح خلال خمس سنوات، البالغ 8.3%، أداء Cincinnati Financial. وتقوية وضع رأس المال لدى SLF — كما يتضح من نسبة كفاية رأس مال التأمين على الحياة البالغة 138% حتى سبتمبر 2025 — وتوليد رأس مال عضوي يدعم عوائد مساهمين قوية. وتكمل عمليات إعادة شراء الأسهم النشطة توزيعات الأرباح، مما يعكس تدفقات نقدية ورأس مال قوية عبر خطوط الأعمال.

مقارنة بين الأربعة: أي ملف تعريف أرباح يناسب احتياجاتك؟

تقدم RDN أعلى مسار لنمو الأرباح، مما يجعله مثاليًا للمستثمرين الباحثين عن زيادة رأس المال إلى جانب الدخل. تركز Cincinnati Financial على العائد والاتساق، مما يناسب الباحثين عن الدخل التقليدي. توازن American Financial بين الاثنين. توفر Sun Life تنويعًا عالميًا لمن يبحث عن تعرض متعدد الجنسيات ضمن عالم الأسهم ذات الدخل الثابت.

توقعات السوق لعام 2026: دوافع وعيوب

يواجه قطاع التأمين بيئة نمو معتدلة. تتوقع Swiss Re نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.5% في 2026، مع تباطؤ نمو أقساط التأمين ليصل إلى متوسط 2.3% من حيث القيمة الحقيقية — وهو أقل قليلاً من معدل النمو السنوي المركب خلال 5 سنوات البالغ 2.5%. من المتوقع أن ترتفع أقساط غير الحياة بنسبة 1.7% من حيث القيمة الحقيقية.

ومع ذلك، تظل دخل الاستثمارات عاملًا حاسمًا. تستخدم شركات التأمين احتياطيات الأقساط في محافظ الأسهم والدخل الثابت، مما يجعلها المستفيد المباشر من بيئة أسعار الفائدة الحالية. على الرغم من أن انخفاض المعدلات يضغط على عوائد الاستثمارات، إلا أن قاعدة الأصول المستثمرة الأوسع تقلل من مخاطر الهبوط. توقع استمرار نشاط الاندماج والاستحواذ مع سعي شركات التأمين للنمو من خلال التوحيد، وتسريع استثمارات التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة.

لماذا تعتبر هذه الأربعة من المفضلات لعام 2026

تصفية الأسهم ذات عائد أرباح يتجاوز 2%، ونسب توزيع مستدامة أقل من 60%، ونمو أرباح خلال 5 سنوات يتجاوز 2%، وتصنيف Zacks #1 or #3 يقلل الآلاف من المرشحين إلى عدد قليل مختار. تلبي هذه الأربعة أسهم التأمين معايير صارمة مع تقديم استقرار الدخل الذي يطلبه مستثمرو الأسهم ذات الدخل الثابت — ولكن مع إمكانات ارتفاع في قيمة الأسهم لا يمكن للسندات التقليدية مطابقتها.

مع استمرار عام 2026، يجب على المستثمرين الباحثين عن عوائد ثابتة مع مخاطر manageable أن يفكروا في مدى ملاءمة أبطال الأرباح هؤلاء ضمن استراتيجية محفظة متنوعة.

هل ترغب في التعرف على فرص أرباح إضافية؟ استكشف القائمة الكاملة لأسهم Zacks #1 Rank وراقب تاريخ الأرباح الفردية على منصات البحث المالي.