كيف يمكن لصناديق الرعاية الصحية المشتركة مساعدتك في التنقل بين تقلبات السوق في عام 2025

لقد أصبح قطاع الرعاية الصحية بصمت واحدًا من أكثر القطاعات إثارة على وول ستريت في عام 2025. بعد سنوات من الظل الذي فرضته الألعاب ذات النمو العالي، يجذب قطاع الرعاية الصحية اهتمام المستثمرين من جديد بفضل طبيعته المستقرة وأسعاره المعقولة. لقد ارتفع مؤشر S&P 500 للرعاية الصحية (XLV) بنسبة 15.3% حتى الآن هذا العام، مما يشير إلى تزايد الثقة في هذا المجال.

لماذا يكتسب قطاع الرعاية الصحية زخمًا الآن

ما الذي يدفع هذا التحول؟ هناك عدة عوامل تلعب دورًا. أولاً، أدت تقلبات السوق إلى دفع المستثمرين نحو القطاعات ذات الطلب المتوقع — ويُعد قطاع الرعاية الصحية مثالًا مثاليًا على ذلك. مع تزايد عدد السكان كبار السن، واحتياجات طبية متزايدة، وتركيز مستمر على تحسين العلاجات، يمتلك القطاع رياحًا خلفية قوية لا تتلاشى عندما تتراجع الأسواق.

ثانيًا، تبدو التقييمات معقولة. مقارنةً بالعديد من الصناعات المنافسة، لا تُبالغ أسعار أسهم الرعاية الصحية، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يهتمون بالأساسيات بدلاً من مطاردة الضجيج. الابتكار مهم أيضًا. الاختراقات في التكنولوجيا الطبية وتحسين الكفاءة تخلق إمكانات نمو مستدامة، وليس مجرد زخم قصير الأمد.

ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة. لا تزال عدم اليقين السياسي حول التسعير والتعويضات يؤثر على المعنويات، بينما تفرض ارتفاع تكاليف العمالة والتشغيل ضغوطًا على الهوامش. ومع ذلك، تظل الأساسيات قوية بما يكفي لتبرير تخصيص جزء من المحفظة لهذا القطاع.

مزايا صناديق الاستثمار المشتركة في الرعاية الصحية

بدلاً من اختيار أسهم الرعاية الصحية الفردية، يتجه العديد من المستثمرين إلى الصناديق المشتركة. لماذا؟ تقدم الصناديق المشتركة مزايا واضحة — فهي تقلل من تكاليف المعاملات مقارنة بشراء الأسهم الفردية، وتوزع المخاطر عبر العديد من الحيازات دون أن تغرقك في رسوم العمولة، وتوفر إدارة محترفة كلها في صندوق واحد.

إذا كنت تفكر في هذا الخيار، فإليك ثلاثة خيارات مميزة تستحق النظر.

PRHSX: خيار النمو المتوازن

T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) يركز على الشركات عبر سلسلة القيمة الكاملة للرعاية الصحية — الباحثين، والمصنعين، والموزعين للمنتجات والخدمات الطبية. يقود المدير زيد بكري الصندوق منذ أبريل 2016، وبنى محفظة بأسهم ذات وزن كبير في Eli Lilly (8.7%)، وIntuitive Surgical (4.8%)، وStryker (4.6%).

الأرقام قوية: عائد سنوي معدل لمدة 3 سنوات بنسبة 6.9%، و5 سنوات بنسبة 5.6%، مع نسبة مصاريف منخفضة تبلغ 0.83%. يحمل تصنيف Zacks #2 (شراء)، مما يجعله خيارًا معقولًا للمستثمرين الصبورين الباحثين عن تعرض واسع للابتكار في الرعاية الصحية.

JNGLX: متخصص علوم الحياة

Janus Henderson Global Life Sciences (JNGLX) يتبع نهجًا أكثر تركيزًا، مع تركيز كبير على شركات علوم الحياة. يدير أندرو أكر الصندوق منذ أبريل 2007، ويختار مواقعه بعناية للاستفادة من قصة النمو الدائم لهذا القطاع.

توضح الحيازات الثلاثة الكبرى القصة: Eli Lilly (8.8%)، UnitedHealth Group (4.5%)، وAstraZeneca (4.1%). الأداء هنا كان أقوى بشكل ملحوظ — حيث حقق JNGLX عوائد سنوية معدلها 11.3% على مدى ثلاث سنوات و8.7% على مدى خمس سنوات. مع نسبة مصاريف 0.80% وتصنيف Zacks #2، يوفر هذا الصندوق إمكانات نمو أعلى لمن هم على استعداد لقبول تركيز أضيق على القطاع.

FSPHX: المشغل ذو الجودة

Fidelity Select Health Care (FSPHX) يتبع نهجًا صارمًا يعتمد على التحليل الأساسي، مع تقييم القوة المالية والموقع التنافسي قبل اتخاذ القرارات. يقوده إدوارد يون منذ أكتوبر 2008، ويعتمد استراتيجية غير متنوعة تركز رأس المال على أفضل الأفكار.

تشمل الحيازات الكبرى Boston Scientific (7.5%)، Danaher (6%)، وEli Lilly (5%). على الرغم من أن العائد على مدى 5 سنوات بنسبة 5.3% يتخلف عن أقرانه، إلا أن العائد على مدى 3 سنوات بنسبة 7.9% يظهر زخمًا قويًا. مع أدنى نسبة مصاريف تبلغ 0.62% وتصنيف Zacks #1 (شراء قوي)، فإن FSPHX مثالي للمستثمرين الذين يقدرون جودة الإدارة والكفاءة في التكاليف.

الحجة لصناديق الاستثمار المشتركة في الرعاية الصحية ضمن محفظتك

جميع هذه الصناديق الثلاثة تشترك في سمات مماثلة: استثمارات أولية منخفضة أقل من 5000 دولار، عوائد إيجابية عبر كلا الأفقين الزمني، ونسب مصاريف لا تستهلك أرباحك. الاختيار الحقيقي يعود إلى تفضيلك — تعرض واسع ومتوازن (PRHSX)، رهانات مركزة على علوم الحياة (JNGLX)، أو نهج يركز على الجودة (FSPHX).

ما يوحدها هو المزايا التي تقدمها الصناديق المشتركة: تكاليف أقل من اختيار الأسهم، إشراف محترف، ودخول مبسط إلى قطاع لديه دوافع طلب طويلة الأمد حقيقية. في سوق غير مؤكد، يستحق هذا المزيج دراسة جدية.