البيانات الاقتصادية تدعم الأسهم، لكن حجم التداول المحدود في نهاية العام يحد من الارتفاع

واجه مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء بعض الرياح المعاكسة البسيطة حيث تكافح الأسواق مع عدم اليقين الاتجاهي وسط أحجام تداول ضعيفة خلال موسم العطلات. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.10%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.15%، وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.17%. كما عكست العقود الآجلة الضعف، حيث انخفضت عقود مارس لمؤشر E-mini S&P بنسبة 0.11% وتراجعت عقود مارس لمؤشر E-mini ناسداك بنسبة 0.17%.

البيانات الاقتصادية تتجاوز التوقعات

على الرغم من نغمة السوق الهادئة، قدمت المؤشرات الاقتصادية المحلية أخبارًا مشجعة. ارتفع مؤشر أسعار المنازل المركب-20 لمؤشر S&P كيس-شيلر لشهر أكتوبر بنسبة 0.3% شهريًا و1.3% سنويًا، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.1% و1.1% على التوالي. قفز مؤشر PMI شيكاغو لشهر ديسمبر بمقدار 9.2 نقطة ليصل إلى 43.5، متجاوزًا بشكل كبير القراءة المتوقعة البالغة 40.0. قدمت هذه الأرقام الأقوى من المتوقع بعض الدعم لأسعار الأسهم في جلسة كانت حذرة بشكل عام.

ارتفاع عوائد السندات يثقل على الأسهم

تحركت عوائد الخزانة للأجل 10 سنوات أعلى مع ارتفاع سندات العشر سنوات بمقدار 2.2 نقطة أساس إلى 4.132%، مما شكل ضغطًا على تقييمات الأسهم. انخفضت سندات العشر سنوات لمؤشر T مع تراجع 4 نقاط وسط ضغوط تصفية الصناديق في نهاية العام. وجدت السندات بعض الملاذ من تدفقات الملاذ الآمن حيث عزز ضعف الأسهم الطلب على الديون الحكومية. على الصعيد الخارجي، واصلت عوائد السندات الحكومية الأوروبية ارتفاعها، حيث وصل عائد السند الألماني لمدة 10 سنوات إلى 2.854% (ارتفاع 2.5 نقطة أساس)، وتحرك عائد السند البريطاني لمدة 10 سنوات إلى 4.491% (ارتفاع 0.4 نقطة أساس).

تحركات السوق عبر الحدود

تفوقت الأسواق الأوروبية خلال الجلسة، حيث ارتفع مؤشر ستوكس 50 الأوروبي إلى أعلى مستوياته منذ 1.5 شهر وحقق مكاسب بنسبة 0.76%. كانت أداء آسيا مختلطًا — أغلق مؤشر شنغهاي المركب ثابتًا، في حين انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى أدنى مستوياته خلال أسبوع، منهياً الجلسة بانخفاض 0.37%. أبرز الأداء المتباين بيئة التداول الضعيفة حيث كانت الأحجام غير كافية لتحديد زخم واضح في الاتجاه.

قوة القطاع بقيادة الطاقة

برزت أسهم الطاقة كأفضل أداء خلال الجلسة، مستفيدة من استمرار ارتفاع أسعار النفط بعد ارتفاعها بنسبة 2% يوم الاثنين. ارتفعت شركة Devon Energy، Diamondback Energy، Halliburton، APA Corp، ConocoPhillips، SLB Ltd، و Occidental Petroleum بأكثر من 1%.

وفي تحركات ملحوظة أخرى، قفزت شركة Molina Healthcare بأكثر من 3% لتتصدر قائمة الرابحين في مؤشر S&P 500 بعد أن أبرز مديرو الاستثمار نسبتها الاستثنائية من النفقات وأداء الاكتتاب. تقدمت شركة Boeing بأكثر من 1%، مدعومة بعقد بقيمة 8.58 مليار دولار من سلاح الجو الأمريكي. تراجعت Citigroup بأكثر من 1% بعد إعلانها عن خسارة متوقعة بقيمة 1.1 مليار دولار بعد الضرائب من بيع أعمالها الروسية المتبقية إلى Renaissance Capital.

تقويم العطلات وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي

كانت الثلاثاء آخر جلسة تداول رئيسية للسنة لأسواق الأسهم الكبرى بما في ذلك ألمانيا، اليابان، وكوريا الجنوبية. يقدر المشاركون في السوق احتمالية بنسبة 16% فقط لخفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في 27-28 يناير. من المقرر إصدار محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر ديسمبر في وقت لاحق اليوم، مع توقع أن تشكل مطالبات البطالة وبيانات التصنيع بقية الأسبوع.

تاريخيًا، كانت الأسبوعان الأخيران من ديسمبر يفضلان ارتفاع الأسهم، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 حوالي 75% من الوقت منذ عام 1928، بمعدل مكاسب قدره 1.3% — على الرغم من أن أحجام التداول الموسمية الضعيفة هذا العام قد تقلل من القوة المتوقعة لنهاية العام.