Mengapa ETF Tembaga Layak Dipantau: Melihat Lebih Dekat Lima Pilihan Investasi

Permintaan Meningkat untuk Tembaga dalam Sistem Energi Modern

Perpindahan dunia yang semakin cepat menuju infrastruktur energi terbarukan telah menempatkan tembaga di pusat perhatian. Tidak seperti banyak komoditas lainnya, tembaga memiliki empat karakteristik khas yang membuatnya tak tergantikan untuk transisi ini: konduktivitas listrik yang luar biasa (tak tertandingi di antara logam non-berharga), kemalleabilan (mudah dibentuk menjadi kawat, tabung, dan komponen), efisiensi termal yang unggul (sekitar 60% lebih efisien daripada aluminium), dan dapat didaur ulang sepenuhnya tanpa penurunan kinerja.

Tembaga berfungsi sebagai komponen penting di seluruh platform energi terbarukan—dari panel surya dan turbin angin hingga sistem tenaga kendaraan listrik dan bioenergi. Menurut S&P Global Market Intelligence, pergeseran ke energi bersih dapat mendorong konsumsi tembaga meningkat sebesar 82% antara tahun 2021 dan 2035. Namun, meskipun prospek pertumbuhan jangka panjang ini, tembaga baru-baru ini menghadapi hambatan. Perlambatan ekonomi China, dikombinasikan dengan berkurangnya permintaan industri, telah menekan harga lebih rendah. Kontrak berjangka Maret menyentuh titik terlemahnya sejak pertengahan November sebelum pulih sedikit.

Bagi investor yang mencari eksposur langsung atau tidak langsung terhadap kebangkitan tembaga, dana yang diperdagangkan di bursa menyediakan berbagai titik masuk. Berikut adalah ringkasan dari lima kendaraan ETF yang layak dipertimbangkan:

Melacak Kontrak Berjangka Tembaga: US Copper (CPER)

USCF Investments memperkenalkan US Copper pada Oktober 2012, menciptakan kendaraan yang sederhana untuk eksposur kontrak berjangka tembaga. CPER memegang secara eksklusif kontrak berjangka tembaga, mencerminkan pergerakan harga komoditas dasar. Dana ini mengelola sekitar $125,1 juta dalam aset dan mengenakan rasio biaya sebesar 0,88%. Dalam tahun berjalan, CPER tetap relatif datar.

Raksasa Pertambangan: ETF GX Copper Miners (COPX)

Sejak peluncurannya pada Mei 2011 oleh Global X, ETF GX Copper Miners telah mengikuti produsen tembaga utama secara global. COPX mencerminkan Solactive Global Copper Miners Total Return Index, memberikan eksposur ke operasi pertambangan yang sudah mapan maupun yang sedang berkembang. Dengan aset sebesar $1,4 miliar, ETF ini memiliki rasio biaya yang ramping sebesar 0,65%. Kepemilikan utama termasuk Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan (FCX), dan Ivanhoe Mines (IVN.TO). Performa tahun berjalan menunjukkan penurunan sebesar 2,8%.

Produsen Baru: Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ)

Entry Sprott Asset Management tahun 2023, COPJ, menargetkan operator tembaga kecil dan menengah. Dengan fokus pada perusahaan pertambangan junior yang sedang dalam tahap pengembangan dan eksplorasi, ETF ini menangkap potensi pertumbuhan yang lebih tinggi dalam sektor tersebut. ETF ini mengikuti Nasdaq Sprott Junior Copper Miners Index dan memegang aset sebesar $4,9 juta dengan struktur biaya 0,75%. Posisi utama termasuk Compania de Minas Buenaventura (BVN), Ero Copper (ERO), Capstone Copper (CSCCF), dan Hudbay Minerals (HBM). ETF ini menunjukkan kerugian sebesar 4,1% YTD.

Eksposur Logam Diversifikasi: iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP)

BlackRock’s ICOP memperluas pandangan investasi untuk mencakup pertambangan mineral logam selain tembaga saja. Dana ini mengikuti perusahaan yang terlibat dalam ekstraksi tembaga dan logam di pasar global. ICOP mengelola $4,9 juta dengan rasio biaya yang ekonomis sebesar 0,47%. Kepemilikan utama meliputi Grupo Mexico (GMBXF), Freeport-McMoRan, BHP Group (BHPLF), Ivanhoe Mines, dan Antofagasta (ANFGF). Dana ini telah menurun sebesar 4% tahun ini.

Strategi Multi-Logam: iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK)

Juga dari BlackRock, PICK menawarkan eksposur logam paling luas di antara opsi ini. Diluncurkan pada Januari 2012, dana ini mencakup perusahaan logam dan pertambangan yang beragam secara global, kecuali logam mulia. Ini membuatnya kurang sebagai permainan murni tembaga tetapi lebih sebagai permainan seimbang pada logam industri. PICK mengelola aset sebesar $1,1 miliar dan rasio biaya terendah sebesar 0,39%. Posisi utama termasuk BHP Billiton (BHP), Rio Tinto (RIO), FCX, dan Nucor (NUE). Dana ini mengalami kerugian sebesar 7,4% tahun ini.

Menimbang Pilihan Anda

Setiap kendaraan ETF tembaga melayani tujuan investasi yang berbeda. Pelacak kontrak berjangka langsung seperti CPER menawarkan kesederhanaan dan biaya rendah. Dana yang fokus pada perusahaan pertambangan mapan seperti COPX menyediakan potensi dividen dan eksposur operasional. Pertambangan junior (COPJ) menarik bagi investor yang berorientasi pertumbuhan dan bersedia menerima volatilitas. Permainan logam yang terdiversifikasi (ICOP dan PICK) mengurangi risiko konsentrasi sambil mempertahankan partisipasi dalam logam industri. Pilihan Anda tergantung pada toleransi risiko, horizon investasi, dan tingkat fokus sektor tembaga yang diinginkan.