Analyse approfondie du plus grand marché financier mondial — le marché des changes

L’ampleur du marché des changes

Forex (nom anglais de Foreign Exchange, abrégé en Forex ou FX) désigne l’activité d’investissement consistant à acheter et vendre des devises de différents pays. Quelle est la taille de ce marché ? Le volume de transactions quotidien atteint environ 6,6 billions de dollars US, ce qui est plusieurs centaines de fois supérieur au volume quotidien de la Bourse de New York (environ 22,4 milliards de dollars).

Dans ce volume colossal, le marché au comptant des devises représente environ 2 billions de dollars, avec une estimation de 3 à 5 % de transactions de détail, soit environ 200 à 300 milliards de dollars. Malgré cela, le seuil d’entrée dans le trading Forex est bien inférieur à celui du marché boursier.

Qu’est-ce que le trading Forex ? Analyse des concepts clés

L’essence du trading Forex est simple — en prédisant si une devise va s’apprécier ou se déprécier, on achète à bas prix et vend à un prix plus élevé pour réaliser une différence.

Par exemple : supposons que vous anticipez une amélioration de l’économie américaine, vous pouvez acheter des dollars américains. Si l’économie américaine s’améliore effectivement, le dollar s’apprécie, vous pouvez alors vendre vos dollars pour réaliser un profit. Tout au long du processus, vous échangez la devise elle-même, et non un bien physique.

Un scénario plus intuitif : un voyageur Bill doit partir de Taïwan pour les États-Unis. Lors de l’échange à l’aéroport, il constate que le taux de change est de 0,034 (TWD contre USD). Il échange 10 000 dollars taïwanais contre 3 400 dollars américains. À cet instant, Bill participe au marché des devises — il vend des dollars taïwanais pour acheter des dollars américains.

Mécanisme de fonctionnement du marché des changes

Le marché des devises est un marché mondial décentralisé, sans bourse centrale. Il fonctionne 5 jours par semaine, 24 heures par jour, débutant à Auckland/Wellington en Nouvelle-Zélande, puis passant par Sydney, Singapour, Hong Kong, Tokyo, Francfort, Londres, New York, pour revenir à la Nouvelle-Zélande et recommencer.

Les fluctuations des taux de change sont influencées par divers facteurs — la santé économique du pays, la politique fiscale, les relations internationales, etc. Les traders analysent ces facteurs pour prévoir la tendance des prix des devises. Par exemple, lorsque le yen se déprécie, beaucoup empruntent en yen pour acheter des dollars et réaliser un profit.

À l’exception de quelques besoins commerciaux et touristiques internationaux, la majorité des transactions Forex sont spéculatives, les traders cherchant à profiter des fluctuations des taux de change.

Les principales paires de devises : le choix préféré des débutants

Le marché Forex offre une multitude de paires de devises, mais les débutants privilégient généralement les principales paires de devises — celles avec le plus grand volume de transactions, représentant les principales économies mondiales.

Parmi elles : Dollar américain (USD), Euro (EUR), Dollar canadien (CAD), Livre sterling (GBP), Franc suisse (CHF), Dollar australien (AUD), Yen japonais (JPY), Dollar néo-zélandais (NZD).

Les codes de devises sont composés de trois lettres — les deux premières désignent le pays, la troisième la première lettre du nom de la devise. Par exemple, le dollar américain : US pour États-Unis, D pour Dollar, donc USD. Ce standard a été défini par l’Organisation internationale de normalisation en 1973, appelé code ISO 4271.

Les principaux avantages du trading Forex

Coûts de transaction faibles : pas besoin de payer de commissions, et en général pas de frais de règlement ou de transaction. Les courtiers retail Forex gagnent via la différence entre prix d’achat et de vente, généralement inférieure à 0,1 %, voire aussi basse que 0,07 % pour les gros volumes.

Flexibilité de la taille des transactions : contrairement au marché à terme qui impose des contrats standard, le Forex permet de trader en petites quantités, avec un minimum souvent de 1 000 unités de devise chez de nombreux courtiers.

Marché ouvert 24 heures : du lundi au vendredi, en continu, du début de la séance en Australie jusqu’à la clôture à New York, permettant aux traders de participer à tout moment.

Effet de levier : contrôler une position importante avec peu de capital. Par exemple, avec un levier de 50:1, 50 dollars de marge permettent de contrôler une position de 2 500 dollars, 500 dollars de marge pour une position de 25 000 dollars.

Liquidité exceptionnelle : un volume quotidien de 6,6 billions de dollars garantit une exécution instantanée dans des conditions de marché normales.

Forex vs marché boursier

Les deux principales bourses américaines comptent environ 6 100 actions, tandis que les sept principales paires de devises échangées sur le Forex sont plus concentrées, ce qui facilite leur maîtrise.

Le marché boursier a des horaires fixes (de 9h30 à 16h00, heure de l’Est), alors que le Forex est un marché sans interruption 24 heures. Le volume et la liquidité du Forex dépassent largement ceux du marché boursier, et la vente à découvert n’a pas de restrictions particulières, offrant des opportunités de trading à la hausse comme à la baisse.

De plus, le Forex génère des milliards de dollars de revenus pour les banques mondiales, étant une composante essentielle de l’économie mondiale, avec une influence moindre sur l’opinion des analystes comparé à la bourse.

Forex vs marché à terme

Le volume quotidien du Forex est de 6,6 billions de dollars, contre seulement 30 milliards de dollars pour le marché à terme, avec une liquidité incomparable.

Le Forex est un marché 24 heures, alors que le marché à terme a des horaires limités, avec une liquidité moindre en dehors des heures de trading. Sur le Forex, les traders bénéficient d’une exécution rapide et de prix garantis, ce qui n’est pas toujours le cas sur les marchés à terme ou boursiers.

En gestion des risques, si une perte dépasse la marge requise, la plateforme envoie automatiquement une notification de marge supplémentaire ou clôture la position. Sur le marché à terme, cela peut entraîner des pertes dépassant le capital du compte.

En résumé

Le marché des changes, en tant que plus grand marché financier mondial, se distingue par sa transparence, ses faibles coûts, sa forte liquidité et sa disponibilité 24 heures sur 24, ce qui en fait une option idéale pour les investisseurs du monde entier. Qu’il s’agisse de traders à court terme ou d’entreprises effectuant des règlements transfrontaliers, le marché Forex offre les outils et mécanismes nécessaires. Maîtriser les bases du Forex et comprendre son fonctionnement est la première étape pour pénétrer ce marché immense.