كيفية قراءة حصة سوق البيتكوين: التنبؤ بتحول السوق باستخدام هيمنة BTC

من عام 2024 إلى 2025، أظهر سوق الأصول المشفرة تعقيدًا غير مسبوق. الموافقة على ETF البيتكوين، ظهور رموز الذكاء الاصطناعي بشكل متتالي، تحديثات DeFi 2.0، وتفشي مشاريع العملات الميم الجديدة — في ظل هذه التغيرات السوقية، تعتبر مؤشّر سيطرة البيتكوين هو المفتاح لاتخاذ قرارات الاستثمار.

في هذا المقال، سنوضح ما يُظهره هذا المؤشر، وكيفية الاستفادة منه في التحليل السوقي باستخدام أمثلة وبيانات فعلية.

فهم جوهر سيطرة البيتكوين

سيطرة البيتكوين (BTC dominance، BTC.D) هو مؤشر يُظهر نسبة القيمة السوقية للبيتكوين من إجمالي سوق الأصول المشفرة.

الصيغة الحسابية بسيطة وواضحة:

سيطرة البيتكوين = القيمة السوقية للبيتكوين ÷ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة × 100%

وفقًا لأحدث البيانات في يناير 2026، سجلت سيطرة البيتكوين 55.87%.

ما يعنيه ذلك هو أن أكثر من نصف أموال سوق الأصول المشفرة مركزة في عملة البيتكوين فقط. هذه القيمة تعكس بشكل مباشر نفسية المستثمرين، توجهات التنظيم، تحركات المؤسسات الاستثمارية، وتركيز الابتكار التكنولوجي.

قراءة دورة السوق من خلال التحركات التاريخية

تفاوت هذا المؤشر يعبر عن تغيرات درامية في نفسية السوق.

في فقاعة ICO عام 2017، انخفضت سيطرة البيتكوين إلى أدنى مستوى عند 32%، مما يدل على ذروة حماس المستثمرين تجاه العملات البديلة.

وفي المقابل، بعد صدمة كورونا عام 2020، شهدنا حالات تجاوزت فيها السيطرة 70%. وذلك لأن المستثمرين، وسط حالة عدم اليقين، ركزوا أموالهم على البيتكوين الأكثر موثوقية.

من خلال أنماط التاريخ هذه، يتضح أن ارتفاع سيطرة البيتكوين = تجنب المخاطر، وانخفاضها = تفضيل المخاطر.

آلية الارتباط مع سوق العملات البديلة

ماذا يحدث عند ارتفاع السيطرة

عندما ترتفع سيطرة البيتكوين، تتعرض سوق العملات البديلة لضغوط واضحة.

المستثمرون يركزون أموالهم على البيتكوين → يقل السيولة في السوق بشكل عام → وتزداد ضغوط البيع على العملات البديلة ذات القيمة السوقية الصغيرة. هذا التفاعل هو نفس آلية “الهروب إلى الجودة” في الأسواق المالية. في فترات عدم الاستقرار، يختار المستثمرون الأصول الأكثر استقرارًا.

الفرص الناتجة عن انخفاض السيطرة

عكس ذلك، عندما تبدأ سيطرة البيتكوين في الانخفاض، تظهر سوق “موسم العملات البديلة” النشيط.

يزداد تفضيل المستثمرين للمخاطر، ويزداد الاهتمام بالمشاريع المبتكرة والاتجاهات التقنية الجديدة. في مواسم العملات البديلة السابقة، سجلت العملات الصغيرة والمتوسطة عوائد مضاعفة من مرتين إلى عشر مرات، وأحيانًا أكثر من خمسين مرة خلال فترة قصيرة.

لكن، غالبًا ما تكون هذه الارتفاعات غير مستدامة، ويجب اعتماد استراتيجيات جني الأرباح في الوقت المناسب.

تحليل الرسوم البيانية وطرق المتابعة

هناك العديد من المنصات التي تتيح متابعة سيطرة البيتكوين بشكل مباشر:

• TradingView — ابحث عن الرمز “BTC.D”
• CoinMarketCap — قسم “الرسوم البيانية العالمية”
• CoinGecko — صفحة “سيطرة السوق”

نمط قراءة الرسوم البيانية الأساسية هو كالتالي:

اتجاه صاعد = إشارة لتركيز الاستثمار على البيتكوين
اتجاه هابط = إشارة لتوزيع الأموال على العملات البديلة
تحرك أفقي = حالة عدم اليقين في السوق وتوقع تحول كبير في الاتجاه

عند دمج تحليل حركة سعر البيتكوين وتغير القيمة السوقية للعملات الأخرى، يمكن فهم دورة السوق الحالية بشكل أدق.

استراتيجيات التداول العملية

هام: تجنب الاعتماد فقط على السيطرة

سيطرة البيتكوين مؤشر قوي، لكنه لا يكفي لاتخاذ قرارات موثوقة بمفرده. يجب دمجه مع مؤشرات فنية أخرى مثل RSI، حجم التداول، والتقلبات.

استراتيجية تتبع الاتجاه

عند تأكيد استمرار ارتفاع السيطرة، يُنصح بتقليل مراكز العملات البديلة تدريجيًا. لأن ذلك يدل على انتقال السوق إلى وضع “عدم المخاطرة”، مع ارتفاع مخاطر انخفاض العملات البديلة.

وفي حال تأكد الاتجاه الهابط الواضح، يمكن اعتبار ذلك فرصة لتوسيع استثمارات العملات البديلة المختارة.

تحليل التباين (الديفرجينس)

إشارة مهمة للبيع والشراء تظهر عندما يتباين سعر البيتكوين مع نمط السيطرة:

انخفاض سعر البيتكوين + ارتفاع السيطرة = ضغط بيع قوي على العملات البديلة. يتطلب ذلك إدارة حذر للمراكز.

ارتفاع سعر البيتكوين + انخفاض السيطرة = إشارة قوية لتوسع السوق وتدفق الأموال إلى العملات البديلة. وهذه فرصة لبناء مراكز استثمارية نشطة.

الأسئلة الشائعة والإجابات

س: ما هو مستوى السيطرة الذي يدل على بداية موسم العملات البديلة؟

ج: عادةً، عندما ينخفض إلى أقل من 45%، يبدأ سوق العملات البديلة في مرحلة ارتفاع قوية.

س: هل يمكن أن تنخفض السيطرة إلى أقل من 30%؟

ج: لم يُسجل ذلك سابقًا، لكن مع توسع سوق العملات البديلة بشكل أكبر، من الممكن نظريًا.

س: هل تعمل السيطرة كمؤشر تداول؟

ج: نعم، خاصة عند دمجها مع سعر البيتكوين، حجم التداول، وخطوط الاتجاه، فهي أدوات فعالة لاتخاذ قرارات البيع والشراء.

س: هل لمستوى 50% معنى خاص؟

ج: نعم، البيانات التاريخية تظهر أن مستوى 50% غالبًا ما يكون مقاومة أو دعم مهم.

استخدامه كدليل لاتخاذ القرارات السوقية

سيطرة البيتكوين مؤشر أساسي لالتقاط الاتجاه العام لسوق الأصول المشفرة. وراء هذا الرقم، توجد تحركات أموال بمليارات الدولارات، ونفسيات ملايين المستثمرين.

الأهم في الاستثمار هو ليس القيمة المطلقة للسيطرة، بل اتجاه التغير وسرعته.

التغيرات الحادة غالبًا ما تشير إلى نقاط تحول، والتغيرات التدريجية تدل على استمرار الاتجاهات طويلة المدى. من خلال دراسة الأنماط التاريخية، يمكن أن يؤدي الاعتماد على تحليل متعدد الأوجه يركز على سيطرة البيتكوين إلى قرارات استثمارية أكثر دقة.