價值股ETF：在不確定時代的防禦性策略

2025 年投資格局面臨著明顯的逆風。除了關稅不確定性和持續的地緣政治緊張局勢——從中東緊張局勢到北極競爭——市場還面臨一個較少被討論但同樣重要的威脅：AI 驅動的通貨膨脹。近期的地緣政治升級，包括在格陵蘭周圍的軍事部署和委內瑞拉的行動，已經加劇了投資者的風險厭惡。在這樣的背景下，許多市場參與者正在重新考慮他們的配置策略，對價值股ETF產品的興趣日益增加，作為對抗短期波動的對沖工具。

為何價值股ETF現在越來越受青睞

穩定性勝過成長的理由

當市場情緒轉趨謹慎時，動態會明顯轉變。從1月2日至6日，標普500價值指數的回報約為2%，明顯超越同期標普500成長指數的0.98%。儘管在過去十二個月中，成長股仍保持優勢，但這次的表現反彈暗示著一個潛在的再平衡——投資者開始記取低估、基本面良好的企業的價值。

價值股ETF的吸引力正是因為它們專注於交易價格低於內在價值的公司。與容易受到情緒波動影響的成長型持股不同，價值股提供結構性優勢：較低的波動性、較少的下行風險，以及固有的分散化好處。對於尋求韌性而不放棄股市上行潛力的投資組合來說，價值股是一個自然的再平衡工具。

股息收入的優勢

價值股ETF一個常被忽視的好處是穩定的收入產生。許多被低估的證券是成熟企業，擁有穩定的股息政策——在波動的季度中提供寶貴的緩衝。中長期投資者尤其能從再投資這些分紅中受益，隨著市場重新定價這些持股，複利效應得以放大。

從理論到實踐：ETF的實施

識別被低估的個股需要嚴格的基本面分析、耐心和大量時間投入。大多數個人投資者缺乏資源或專業知識來持續進行股票挑選。這正是價值股ETF能解決的實際問題。

它們不需分析數百個潛在標的，ETF結構提供了對經過篩選的低估持股的即時分散投資。專業經理人負責內在價值計算、篩選財務健康指標，並在市場周期中保持紀律。結果是：投資者可以以最低的運營摩擦獲得價值策略。

價值股ETF也作為投資組合的保險。在由成長主導的市場反彈中，它們可能會落後——但在調整或橫盤的市場中，它們的防禦特性和股息收益率會成為投資組合的穩定力量。

具體的價值股ETF選擇

幾個成熟的ETF提供不同市值範疇的價值曝險：

• Vanguard Value ETF (VTV)：大型股價值，涵蓋廣泛市場
• Avantis U.S. Large Cap Value ETF (AVLV)：積極布局大型股價值
• iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS)：中型市場價值
• Vanguard Small Cap Value ETF (VBR)：小型企業價值機會
• JPMorgan Active Value ETF (JAVA)：積極管理的價值策略

每個都具有不同的費用比率、經理理念和持股組合。選擇取決於投資組合目標和風險承受能力。

總結

價值股ETF不僅僅是一個戰術交易。在地緣政治不確定性、通膨擔憂和市場波動成為結構性現實的環境中，轉向價值投資能帶來實質的投資組合好處：降低最大回撤風險、產生收入，以及接觸那些交易價格遠低於合理價值的公司。對於追求中長期平衡成長與防禦的投資者來說，價值股ETF值得認真考慮。