Harga volatilitas ekuitas saat ini tampaknya terputus dari lingkungan pasar baru yang kita jalani. Model penilaian tradisional tidak sepenuhnya menangkap pergeseran struktural yang terjadi di seluruh aset—ketegangan geopolitik, perubahan kebijakan, dan aliran modal yang berubah menciptakan kondisi yang menunjukkan bahwa volatilitas telah dinilai terlalu rendah.

Ketika Anda melihat tingkat volatilitas historis versus harga implisit, ada celah yang mencolok. Peserta pasar tampaknya terikat pada asumsi stabilitas sebelum 2024. Tetapi kenyataannya lebih rumit: kita sedang menyaksikan perubahan rezim yang secara historis mendahului penyesuaian harga yang berarti di pasar derivatif.

Bagi trader yang memantau korelasi lintas aset, ketidaksesuaian antara volatilitas ekuitas dan ketidakpastian makro ini menghadirkan dinamika yang menarik. Apakah keuangan tradisional akhirnya akan menyesuaikan harga ini, atau terus tidur-tiduran, masih harus dilihat. Bagaimanapun, pengaturan saat ini tidak mencerminkan lingkungan risiko yang sebenarnya.