Sự sụt giảm của Palantir vào tháng 1: Chuyển động thị trường hay chiến lược chốt lời?

Cài Đặt

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) đã chịu thiệt hại vào thứ Sáu, giảm 5.9% tính đến 1:41 chiều EDT. Không có tin đồn gây sốc riêng biệt nào của công ty—thay vào đó, một cơn bão hoàn hảo của các yếu tố thị trường đã phối hợp chống lại ông lớn AI để bắt đầu năm 2026.

Ba Yếu Tố Đằng Sau Cơn Bán Ròng

Chuyển Đổi Công Nghệ Toàn Ngành

Toàn bộ ngành phần mềm đã trải qua sự yếu đi vào thứ Sáu, báo hiệu một sự chuyển dịch rộng hơn trong vị thế của nhà đầu tư. Đồng thời, cổ phiếu bán dẫn đã có hiệu suất tăng bất thường, cho thấy dòng vốn đang luân chuyển trong lĩnh vực công nghệ. Chính sự chuyển đổi này đã đủ để kéo giảm các tên tuổi phần mềm chất lượng như Palantir, bất chấp các yếu tố cơ bản của từng công ty.

Tối Ưu Thuế Cuối Năm

Dưới góc độ kỹ thuật mà nhiều người có thể bỏ qua: Palantir đã tăng 138% trong suốt năm 2025, nhờ các báo cáo lợi nhuận liên tiếp vượt dự kiến và tăng trưởng hàng quý tăng tốc, dao động từ 40% đến 60%. Nhiều nhà đầu tư có khả năng đã giữ chặt qua cuối năm, rồi bán ra chiến lược vào ngày giao dịch đầu tiên để hoãn nghĩa vụ thuế lợi nhuận vốn đến tháng 4 năm 2027. Đây là một chiến lược thông minh, dù tạo ra áp lực giá tạm thời.

Hiệu Ứng Cộng Đồng Người Sáng Lập

Đồng sáng lập Palantir, Peter Thiel, duy trì các mối liên hệ lâu dài với một số nhân vật trong ngành công nghệ—những mối liên hệ bắt nguồn từ những ngày startup đầu những năm 2000. Khi Tesla báo cáo giao hàng xe Q4 đạt 418,227 chiếc (thấp hơn nhiều so với ước tính 440,907 của Phố Wall), đánh dấu năm thứ hai liên tiếp giảm số lượng giao hàng, tâm lý tiêu cực đã lan tỏa trong toàn bộ hệ sinh thái các nhà sáng lập. Mặc dù không có mối liên hệ vận hành trực tiếp nào giữa hai công ty, một số nhà đầu tư có xu hướng nhóm các cổ phiếu liên quan đến nhóm các nhà tiên phong công nghệ này, tạo ra các hiệu ứng lan tỏa trong thời kỳ biến động của thị trường.

Câu Hỏi Về Định Giá

Ở mức 390 lần lợi nhuận sau thuế, ngay cả sau khi giảm, cổ phiếu Palantir rõ ràng trông có vẻ quá đắt theo các chỉ số truyền thống. Tuy nhiên, mức nhân số này có vẻ như là hợp lý nếu công ty có thể duy trì đà tăng trưởng của năm 2025. Palantir đã định vị mình như một nền tảng hàng đầu để chuyển đổi khả năng AI sinh ra thành giá trị kinh doanh đo lường được—một câu chuyện hấp dẫn nếu việc thực thi tiếp tục thành công.

Tiếp Theo Là Gì?

Liệu định giá hiện tại cuối cùng có thể duy trì được hay không phụ thuộc vào một biến số quan trọng: Liệu Palantir có thể duy trì đà tăng trưởng bùng nổ của năm 2025, hay sự giảm tốc tất yếu sẽ đến? Thị trường cuối cùng sẽ đòi hỏi một câu trả lời.