Les changements de politique mondiale entraînent une volatilité du marché crypto : l'Asie et le Moyen-Orient en tête des évolutions réglementaires

Un aperçu du paysage du marché crypto au 12 janvier 2025, mettant en évidence les principaux développements institutionnels et les mouvements de prix des actifs numériques.

Vue d’ensemble des prix du marché

Bitcoin se négocie actuellement à 91,67K$, reflétant une légère hausse de +0,92 % au cours des 24 dernières heures. Pendant ce temps, Ethereum a connu une pression à la baisse légère, en baisse de 0,64 % pour se négocier à 3,10K$. Parmi les altcoins, Solana (SOL) a montré de la résilience avec une hausse de +0,85 % à 140,96$, tandis que XRP a reculé de 1,29 % pour s’établir à 2,06$.

Le paysage plus large des cryptomonnaies montre des signaux mitigés alors que les investisseurs digèrent plusieurs développements réglementaires qui pourraient remodeler la participation institutionnelle dans les actifs numériques.

La Corée du Sud ouvre ses portes au capital crypto d’entreprise après près d’une décennie

Dans un revirement de politique historique, la Corée du Sud a démantelé une restriction de longue date sur la participation institutionnelle aux cryptomonnaies en place depuis neuf ans. La Commission des services financiers (FSC) du pays permet désormais aux sociétés publiques et aux investisseurs institutionnels qualifiés d’orienter jusqu’à 5 % de leur capital social vers des allocations d’actifs numériques.

Ce reset réglementaire représente un changement fondamental dans la façon dont les marchés financiers traitent l’exposition aux cryptomonnaies. Selon le nouveau cadre, les actifs numériques éligibles se limitent aux vingt plus grandes cryptomonnaies par valeur de marché, avec un commerce réservé aux cinq plateformes officiellement agréées du pays.

Les décideurs politiques ont attribué ces restrictions précédentes à environ $110 milliard en fuite de capitaux crypto en 2025 — un coût économique significatif qui a incité à une réévaluation. La FSC a positionné ce changement comme une pierre angulaire de l’initiative de modernisation économique du gouvernement pour 2026, visant à renforcer la compétitivité sur les marchés mondiaux et à prévenir de nouvelles sorties d’investissements domestiques. Les stablecoins restent en cours d’examen, avec des signaux indiquant une délibération continue concernant leur traitement futur dans la structure du marché.

Pression législative aux États-Unis : Coinbase conteste les restrictions proposées sur les stablecoins

Une grande plateforme de cryptomonnaie américaine a menacé de retirer son soutien à un projet de loi clé du Sénat sur les cryptomonnaies, invoquant des préoccupations concernant les contraintes proposées sur le rendement des stablecoins. Le différend porte sur un langage qui interdira aux plateformes d’offrir des rendements sur les détentions de stablecoins à moins qu’elles n’opèrent en tant qu’établissements bancaires réglementés fédéralement.

Les observateurs de l’industrie notent que cela crée une asymétrie concurrentielle fondamentale. Les banques traditionnelles conserveraient le privilège exclusif de générer des rendements sur les stablecoins, marginalisant ainsi efficacement les entreprises crypto-native d’un flux de revenus lucratif. La direction de la plateforme a déjà averti que le lobbying du secteur bancaire s’intensifierait à mesure que l’adoption des stablecoins s’accélère.

Une réunion de la commission bancaire du Sénat est prévue pour le 15 janvier, après plusieurs reports tout au long de 2025. Bien que la société ait déposé des demandes pour une charte de fiducie nationale — une voie potentielle pour offrir des mécanismes de rendement conformes — la direction actuelle privilégie la préservation du modèle opérationnel non bancaire qui définit la proposition de valeur de l’industrie crypto.

Dubaï met en œuvre des protocoles plus stricts pour les actifs numériques : les pièces de confidentialité face à une interdiction

L’Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) a procédé à une refonte complète de la réglementation des actifs numériques, y compris une interdiction totale des cryptomonnaies axées sur la confidentialité. Les régulateurs ont conclu que les pièces orientées vers la confidentialité entrent en conflit fondamental avec les obligations anti-blanchiment d’argent et les cadres de sanctions internationales, ce qui les rend incompatibles avec les normes de conformité du Centre financier international de Dubaï.

La classification mise à jour des stablecoins renforce encore les exigences : seuls les stablecoins adossés à des réserves de haute qualité et très liquides, garantis par des fiat, sont désormais éligibles au statut de stablecoin. Les variantes algorithmiques seront reclassées comme des jetons numériques ordinaires soumis au traitement standard des actifs.

Ces réglementations sont entrées en vigueur le 12 janvier, marquant une transition vers des modèles de conformité basés sur la responsabilité. Plutôt que de s’appuyer sur des registres de jetons pré-approuvés, les institutions agréées doivent désormais effectuer des évaluations d’adéquation indépendantes pour chaque actif numérique. Les entreprises ont la responsabilité continue de réévaluer si leurs détentions restent conformes aux réglementations, déplaçant la charge de conformité des listes de régulateurs centralisés vers un jugement institutionnel distribué.

La mise à jour du marché crypto révèle un paysage en mutation : des opportunités institutionnelles en expansion en Asie tandis que les régulateurs occidentaux et du Moyen-Orient renforcent les garde-fous structurels autour des participants au marché et de catégories d’actifs spécifiques.