أسعار الليثيوم تلقت دفعة جديدة—الصين تتخلى عن إعفاءات الضرائب على تصدير البطاريات. إليك ما يعنيه ذلك.

بكين تتخذ خطوات. من خلال إلغاء الحوافز الضريبية على تصدير البطاريات، فإن البلاد ترفع أساس تكلفة الشحنات الخارجية بشكل أساسي. يبدو وكأنه تعديل في السياسة، لكن السوق يتفاعل بالفعل. يشهد الليثيوم، وهو مكون حاسم في إنتاج البطاريات، زخمًا تصاعديًا مع أخذ المتداولين في الاعتبار ديناميكيات العرض الأضيق واحتمالية ضغط الهوامش على المصنعين.

الحساب بسيط: تقليل الصادرات المدعومة يعني تقليل الحوافز لتفريغ البطاريات في الخارج بأسعار منخفضة. هذا يخلق مساحة لاستقرار تكاليف المدخلات—مثل الليثيوم—وربما ارتفاعها. مصنعي البطاريات الذين يواجهون ضغط الهوامش سيحتاجون إلى تمرير التكاليف إلى المستهلكين أو تحمل خسائر في الربحية.

بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة الذين يتابعون علاقات السلع، هذا أمر يستحق المراقبة. بناء البنية التحتية للطاقة، سواء للشبكات التقليدية أو لعمليات تعدين البلوكتشين، يعتمد على توسع تقنية البطاريات. عندما يتحرك الليثيوم، يتحرك معه حساب سلسلة التوريد بأكملها.

تغيير سياسة تصدير الصين هو في الأساس اختبار لأساسيات السوق. إذا استمر إلغاء الإعفاءات، توقع استمرار تقلبات الليثيوم مع إعادة تقييم السوق للمخاطر حول قيود العرض واقتصاديات التصنيع.