Los ETFs caen $46B en seis días, ya que la tendencia de enero rompe el patrón histórico

• Los inversores retiraron un récord de $46 mil millones de los ETFs estadounidenses en solo seis días, rompiendo la tradicional tendencia de “Efecto Enero”.
• La inflación persistente y la disminución de las esperanzas de recortes en las tasas de la Reserva Federal desencadenaron un masivo movimiento de “venderlo todo” en todas las clases de activos.
• Mientras que los ETFs de Bitcoin y Ethereum experimentaron fuertes salidas, fondos especializados como XRP y Solana resistieron la tendencia con un crecimiento constante.

Las primeras semanas del año han provocado un serio impacto en el sistema financiero internacional.

Normalmente, el Año Nuevo trae el “Efecto Enero”, donde el dinero inunda el mercado. Sin embargo, este año ocurrió lo contrario. Los inversores retiraron $46 mil millones de los ETFs listados en EE. UU. en solo seis días de negociación hasta el 11 de enero.

Esta salida masiva ahora se presenta como la liquidación de inicio de año más agresiva en la historia. Esta tendencia de ETFs en enero también ha tomado por sorpresa a Wall Street, indicando un cambio importante en la percepción del riesgo.

Rompiendo la Tendencia Histórica de ETFs en Enero

Históricamente, enero es un período de alta optimismo para los traders. Desde 1950, el S&P 500 ha ganado valor en enero más del 60% de las veces.

Los gestores institucionales suelen desplegar capital fresco de los bonos de fin de año durante esta ventana. Sin embargo, los datos actuales muestran una divergencia marcada.

¿Qué mantuvo mejor su valor desde 2000, el oro o las acciones? Aquí cómo $10K en cada uno se desempeñó 📈

Este gráfico, creado en colaboración con @bullionvault, muestra cómo una $10K participación en oro y una $10K participación en el S&P 500 crecieron desde enero de 2000 hasta octubre de 2025.https://t.co/ZfAx7g8XZL… pic.twitter.com/kQ9eGnuFRE

— Visual Capitalist (@VisualCap) 10 de noviembre de 2025

Los fondos de acciones amplios soportaron la mayor parte de las ventas, y los ETFs de gran capitalización que siguen al S&P 500 y Nasdaq-100 perdieron un total de 28.400 millones de dólares.

La renta fija tampoco fue un refugio. Los ETFs de bonos perdieron 9.200 millones de dólares, ya que los inversores optaron por la seguridad máxima del efectivo. Los mercados emergentes también sufrieron con 4.100 millones de dólares en rescates. Este retroceso muestra que la tendencia de ETFs en enero se está moviendo hacia un entorno de “bajo riesgo”.

Inflación y Cambio de Estrategia de la Reserva Federal

El principal impulsor de esta ruptura en la tendencia es una sensación de “macro-fatiga”. La mayoría de los expertos esperaban un “aterrizaje suave” y recortes estables en las tasas de interés en 2026.

Sin embargo, los datos recientes de inflación publicados el 6 de enero destrozaron esas esperanzas. El IPC subyacente se mantuvo en 3.4%, mucho más alto de lo que el mercado esperaba. De repente, la probabilidad de un recorte en marzo cayó del 72% al 14%.

Los ETFs han recibido $46b en los primeros 6 días del año, lo cual es anormalmente alto para comenzar el año, en ritmo de $158b para el mes, aproximadamente 4 veces la norma. Típicamente, enero es un mes débil porque $SPY ve mucho dinero de cosecha de pérdidas fiscales que sale ( y en diciembre entraron -8b), pero la industria está en auge… pic.twitter.com/2QVOposBMf

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 12 de enero de 2026

El “dinero inteligente” institucional también comenzó a retirarse de inmediato. Los modelos de trading algorítmico activaron órdenes de venta en carteras diversificadas simultáneamente.

Estas salidas masivas resultaron de ese cambio. Cuando los mercados se dan cuenta de que la Reserva Federal no va a rescatar, los vehículos más líquidos suelen ser los primeros en venderse.

ETFs de Criptomonedas y el Pánico

El sector de activos digitales sintió la misma presión. Los ETFs de criptomonedas fueron muy fuertes durante todo el año pasado, pero no pudieron esconderse de la masacre de 2026. Tras una breve recuperación el 2 y 5 de enero, el sentimiento se volvió negativo.

Según datos de SoSoValue, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron cuatro días consecutivos de salidas netas. Estas retiradas aumentaron a $681 millones en la primera semana completa de negociación del año.

El fondo IBIT de BlackRock vio su primera racha importante de flujos negativos. Perdió $252 millones solo el viernes 9 de enero. El fondo FBTC de Fidelity también registró una pérdida aún mayor en un solo día de $312 millones.

Los ETFs de Ethereum siguieron un camino similar, perdiendo 68.6 millones de dólares en la semana. Esto demuestra que incluso los activos más populares no son inmunes a los temores del mercado en general.