Le marché atteint une nouvelle valeur record ? L’indicateur de Buffett approche les 230 % : les avertissements derrière

Le niveau d’évaluation du marché américain a atteint un sommet impressionnant. Selon les données les plus récentes, l’indicateur de Buffett (le ratio de la capitalisation boursière totale des États-Unis par rapport au PIB) a grimpé à 223 %-224 %, certaines sources indiquant même qu’il approche les 230 %. Ce chiffre bat des records historiques, dépassant le pic de la bulle Internet de 2000, et dépasse largement le point culminant de la reprise post-pandémie de 2021.

**Référence historique : à quel point sommes-nous éloignés du risque ?**

Ce chiffre peut sembler alarmant, mais pour en comprendre la signification, il faut le mettre en contexte historique. La position d’équilibre à long terme de l’indicateur de Buffett se situe généralement entre 80 % et 100 %, et une fourchette de 100 % à 120 % est considérée comme relativement saine et raisonnable en termes d’évaluation. Lorsque l’indicateur dépasse 120 %, le marché est déjà considéré comme étant surévalué. Actuellement, un niveau supérieur à 220 % indique que la valorisation du marché boursier a été poussée à l’extrême par rapport aux fondamentaux économiques.

**La signification de l’indicateur : pourquoi Warren Buffett lui accorde-t-il autant d’importance ?**

L’indicateur de Buffett est considéré comme l’un des outils les plus fiables pour mesurer l’évaluation du marché, car il reflète la relation relative entre le marché boursier et l’économie réelle. Lorsque la capitalisation boursière dépasse largement la production économique, cela implique que les attentes de rendement futur des investisseurs ont été excessivement gonflées. Warren Buffett utilise cette métrique depuis des années comme un indicateur clé pour juger si le marché est surévalué, sa importance étant indéniable.

Ce niveau record actuel mérite une réflexion sérieuse de la part de chaque participant au marché.