مرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي يقترح خفض الفائدة إلى 3٪، وول ستريت قد تعيد تشكيل توجه السياسة

قال كبير مسؤولي الاستثمار في بلاك روك ريك ريدر إن على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة إلى 3%. لا يُثير هذا التصريح اهتمامًا فقط لأنه يتبنى موقفًا جريئًا بشأن خفض الفائدة، بل لأنه يُنظر إليه أيضًا على أنه مرشح محتمل ليكون الرئيس القادم للاحتياطي الفيدرالي. كمسؤول تنفيذي ذو خلفية في وول ستريت قد يتولى منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة، تشير مقترحاته السياسية إلى احتمال تغير اتجاه السياسة النقدية.

من هو ريك ريدر

ريكر ريدر هو حالياً كبير مسؤولي الاستثمار في الدخل الثابت العالمي في بلاك روك، وهو منصب ليس عاديًا. بلاك روك هي واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، وتدير أصولًا تزيد عن 2.4 تريليون دولار. يشارك ريدر بشكل نشط في مناقشات السياسة النقدية منذ فترة طويلة، ويعلق علنًا على مسارات أسعار الفائدة وسياسات الميزانية العمومية.

الأهم من ذلك، أن ترامب أكد أنه سيجري مقابلة مع ريدر هذا الأسبوع بشأن منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي. هذا يعني أن الأمر لا يقتصر على مجرد تصريحات من مراقب سوق، بل يعكس توجهات سياسية من مرشح محتمل يمتلك نفوذًا على السياسة النقدية الأمريكية.

ماذا يعني خفض الفائدة إلى 3%

يدعو ريدر إلى خفض سعر الفائدة إلى 3%. لفهم مدى جذرية هذا الموقف، من الضروري مقارنة ذلك بالسياق الحالي للسياسة:

• يتداول الاحتياطي الفيدرالي حاليًا ضمن نطاق سعر الفائدة الذي يتجه نحو الانخفاض
• مستوى 3% يعني وجود مساحة أكبر بكثير لخفض الفائدة مقارنة بالمستويات الحالية
• يعكس ذلك تفضيل وول ستريت للسيولة والنمو الاقتصادي

من وجهة نظر إدارة الأصول الكبرى مثل بلاك روك، فإن بيئة الفائدة المنخفضة تعزز ارتفاع أسعار الأصول وزيادة العوائد على الاستثمارات. هذا هو التفضيل الطبيعي لوول ستريت، وهو أيضًا ما يميز الرؤساء السابقين للاحتياطي الفيدرالي (معظمهم من الأكاديميين أو من خلفية البنك المركزي) الذين يتسمون بالحذر نسبيًا.

معنى دخول وول ستريت إلى الاحتياطي الفيدرالي

إذا تم ترشيح ريك ريدر في النهاية وحصل على الموافقة، فسيكون ذلك نقطة تحول في تاريخ الاحتياطي الفيدرالي:

تغير محتمل في التوجهات السياسية

رئيس الاحتياطي الفيدرالي ذو خلفية في وول ستريت قد يميل أكثر إلى سياسة نقدية ميسرة، وهو ما يختلف جوهريًا عن النهج الأكاديمي أو البيروقراطي للبنك المركزي. لقد أرسل ريدر بالفعل إشارات من خلال دعوته لخفض الفائدة.

فرص السوق للعملات المشفرة

بيئة الفائدة المنخفضة عادةً ما تكون مواتية للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة. عندما يبدأ دورة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تزداد السيولة وغالبًا ما تستفيد الأصول عالية المخاطر. كما أن بلاك روك من بين الجهات الرئيسية التي تصدر صندوق بيتكوين ETF الفوري، وقد يكون لهذا علاقة بذلك.

تحسين سيولة السوق

سياسة نقدية أكثر تيسيرًا تعني توفر سيولة أكبر، وهو أمر مفيد لجميع الأصول عالية المخاطر. سواء كانت الأسهم أو السندات أو العملات المشفرة، ستستفيد جميعها من ذلك.

النقاط الرئيسية للمتابعة

سيُجرى المقابلة هذا الأسبوع، ويجب على السوق مراقبة عدة قضايا رئيسية:

• هل سيقوم ترامب بترشيح ريدر رسميًا لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي؟
• هل ستؤكد مجلس الشيوخ هذا الترشيح؟
• بمجرد توليه المنصب، ما هو الجدول الزمني المحدد لخفض الفائدة؟
• مواقف أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأخرى تجاه خفض الفائدة

الخلاصة

تعكس مقترحات ريك ريدر بشأن خفض الفائدة توقعات وول ستريت بسياسة نقدية ميسرة. إذا أصبح هذا المسؤول في بلاك روك بالفعل الرئيس القادم للاحتياطي الفيدرالي، فسيكون ذلك علامة على انتقال صلاحيات صنع السياسة النقدية من الأوساط الأكاديمية والبنك المركزي إلى وول ستريت. بالنسبة لسوق العملات المشفرة، قد يعني ذلك بيئة سيولة أكثر ملاءمة. لكن كل ذلك يعتمد على نجاح ترشيح ترامب وموافقة مجلس الشيوخ. في المرحلة الحالية، يجب على السوق مراقبة نتائج المقابلة هذا الأسبوع والتطورات المتعلقة بالتعيينات المستقبلية.