J'ai un ami d'enfance qui a deux ans de plus que moi, mais quand il s'agit de faire des opérations sur les contrats, il ressemble à un débutant de casino. Cette année-là, on a tous les deux utilisé un levier, doublant notre capital en deux jours, puis tout perdu en une seule journée. La nuit du liquidation, on regardait fixement le graphique en chandeliers, et il a enfin réussi à sortir une phrase : "Ce truc, ce n’est pas du tout une histoire de jouer à plus ou moins, c’est une question de vie ou de mort."

Après cette leçon, j’ai compris une chose : le levier n’est pas une machine à imprimer de l’argent, c’est une loupe. Si tu utilises un levier de 10x, les fluctuations de prix sont amplifiées de 10 fois ; si tu montes à 100x, il te met brutalement en face de tes défauts humains, amplifiés de 100 fois. Aujourd’hui, je vais parler de choses concrètes, surtout pour ceux qui ont déjà été frappés par le marché.

**Taux de financement : un baromètre de l’humeur des gros acteurs**

Beaucoup se concentrent uniquement sur la tendance des prix, mais moi, avant chaque ouverture de position, je vérifie toujours le taux de financement.

Lorsque le taux de financement est positif, cela signifie que les acheteurs paient, ce qui indique généralement une forte tendance haussière. Mais c’est aussi un signe que le marché n’est pas loin du pic. À ce moment-là, suivre la tendance haussière revient à offrir un cadeau aux gros investisseurs. À l’inverse, un taux de financement négatif indique que les vendeurs paient, ce qui montre une faible popularité du marché. Mais une position à bas prix peut souvent préparer une rebond. L’année dernière, lorsque le BTC est tombé autour de 12 000 dollars, le taux négatif a duré trois jours consécutifs. C’est à ce moment-là que j’ai pris position, ce qui m’a permis de profiter d’un rebond de 20% par la suite.

La logique est simple : le taux de financement est un indicateur inverse. Quand le marché devient fou et achète à tout va, il faut penser à l’opposé du taux.

**Levier : 3 à 5x, c’est du trading ; plus de 10x, c’est du gambling**

J’ai vu beaucoup d’histoires : un vieux monsieur de 69 ans a utilisé un levier, a été liquidé, et doit encore plus d’un million à la plateforme. J’ai aussi vu des débutants nés dans les années 90 ouvrir un levier de 20x et tout perdre en une nuit. Le levier, ce n’est pas une arme, c’est un amplificateur — il peut augmenter vos gains, mais aussi votre chance d’être liquidé.

Les débutants tombent souvent dans ce piège : un levier élevé peut vous faire relâcher votre contrôle sur la position, et même si vous avez raison sur la direction, vous pouvez être piégé par la volatilité intermédiaire.

Moi, j’ai des règles très strictes : la position sur un seul actif ne doit jamais dépasser un tiers de mon capital total, et le levier doit correspondre à la probabilité de liquidation que je peux accepter. Par exemple, avec un levier de 5x, une baisse de 20% du prix entraînera votre liquidation — ce risque, vous devez pouvoir l’accepter.

Les techniques ne sont pas si compliquées, ce qui est difficile, c’est la discipline dans l’exécution.