Guide d'introduction à la négociation de cryptomonnaies : distinction essentielle entre spot, levier et contrats à terme en un seul aperçu

Commencez par la négociation au comptant pour connaître le marché

La méthode de trading la plus basique est la négociation au comptant, un concept très simple : vous apportez de l’argent pour acheter quelque chose, et une fois le paiement effectué, la marchandise vous appartient. Appliqué au monde du Bitcoin, c’est la même logique : si vous achetez un Bitcoin pour 6000 USDT, cette pièce repose réellement dans votre portefeuille, avec une propriété et un contrôle total, pouvant être transférée vers votre portefeuille froid ou envoyée à d’autres.

L’avantage du marché au comptant réside dans la clarté de la propriété et la gestion des risques—le nombre de tokens que vous détenez ne changera jamais en raison de la volatilité du marché. L’inconvénient est également évident : le rendement est unidimensionnel, dépendant uniquement de la hausse du prix du token pour réaliser un profit. Lorsqu’une tendance baissière survient, vous devez soit couper vos pertes, soit conserver votre position à long terme, sans autre option.

Trading avec effet de levier : utiliser des fonds empruntés pour amplifier votre investissement

Le trading avec effet de levier est une opération améliorée basée sur le marché au comptant, dont la logique centrale consiste à déposer une petite somme de fonds propres en garantie, puis à emprunter davantage auprès de la plateforme pour augmenter la taille de la position.

Scénario d’achat long : si vous pensez que la valeur d’une crypto-monnaie va augmenter, vous pouvez mettre en garantie vos tokens ou USDT, emprunter une somme en USDT, et utiliser ces fonds pour acheter plus de cette crypto. Lorsque le prix atteint votre objectif, vous vendez, remboursez la partie empruntée, et le reste constitue votre profit.

Scénario de vente à découvert : à l’inverse, si vous anticipez une baisse, vous pouvez emprunter la crypto-monnaie sur la plateforme, la vendre à un prix élevé pour obtenir des USDT, puis, lorsque le prix baisse, racheter la même quantité de tokens avec moins d’USDT pour rembourser, la différence de tokens constituant votre profit. Par exemple, dans la paire BTC/USDT, pour une position longue, vous empruntez des USDT, pour une position courte, vous empruntez des BTC.

Le multiplicateur de levier est généralement fixé par la plateforme, allant de 1 à 100 fois. Un levier plus faible convient mieux aux traders prudents, tandis qu’un levier plus élevé peut attirer les traders plus agressifs. Il est important de noter que le trading avec effet de levier implique non seulement des intérêts sur l’emprunt, mais aussi des coûts liés aux frais de prêt et de transaction.

Contrats à terme et trading de contrats : une version simplifiée et améliorée du levier

Le trading de contrats peut être considéré comme une version optimisée du levier. Il utilise un mécanisme de contrat à différence (CFD), permettant aux traders de ne pas réellement emprunter ou rendre des tokens, mais simplement de sélectionner un effet de levier avant de trader. Par rapport à la complexité de l’emprunt dans le trading au comptant, la logique opérationnelle des contrats est grandement simplifiée, permettant aux débutants de commencer rapidement.

Les contrats se divisent en deux catégories selon leur mode de livraison :

Contrats perpétuels : tant que vous ne subissez pas de liquidation, vous pouvez conserver votre position indéfiniment, offrant plus de flexibilité, idéal pour les traders patients.

Contrats à échéance : comprenant des échéances hebdomadaires, trimestrielles, etc., qui se clôturent automatiquement à la date d’expiration, adaptés au trading à court terme.

Concernant le mode de règlement, il existe deux options : en monnaie de référence (calculée en fonction du profit en tokens) et en USDT (en monnaie fiduciaire). Les investisseurs peuvent choisir selon leurs besoins.

Comparaison pratique des trois modes de trading

Pour rendre la distinction plus claire, voici des exemples concrets :

Exemple de trading au comptant : l’investisseur A investit 200 000 ¥ pour acheter du Bitcoin, au prix de 2000 ¥ par token, achetant 100 BTC. Si le prix monte à 3000 ¥, en vendant, il réalise un profit de 100 000 ¥, soit un rendement de 50 %.

Exemple de trading avec contrat : même scénario d’achat long de Bitcoin, l’investisseur A ouvre une position avec un effet de levier de 5x sur 100 contrats. Il ne dépose que 20 BTC en garantie (environ 40 000 ¥), contrôlant ainsi la valeur de 100 BTC. Lorsqu’il clôture à 3000 ¥, le profit est également de 100 000 ¥, mais le rendement atteint 250 %.

Différence clé : la profitabilité absolue est la même (10 000 ¥), mais le trading avec contrat permet d’obtenir le même rendement avec beaucoup moins de capital, améliorant considérablement l’efficacité de l’utilisation des fonds. Cela signifie que les 160 000 ¥ restants peuvent être investis ailleurs, par exemple dans des produits financiers, générant ainsi un revenu supplémentaire de plus de 20 000 ¥.

Avertissement sur le risque : le levier amplifie également les pertes. Si le prix du Bitcoin chute à 1500 ¥ avec un levier de 5x, l’investisseur subira une perte de 50 000 ¥. Si la perte dépasse la marge initiale, la plateforme procédera à une liquidation forcée, fermant la position au prix du marché, ce qui peut réduire considérablement le capital. Il est donc essentiel de définir des ordres stop-loss et stop-profit, et de reconstituer rapidement la marge pour éviter la liquidation.

Résumé des différences fondamentales entre levier et contrats à différence

Mécanisme opérationnel : le levier repose sur l’emprunt de tokens auprès de la plateforme, incluant des frais d’intérêt et de transaction ; le CFD permet de sélectionner un effet de levier à l’avance, évitant la phase d’emprunt et de remboursement, réduisant ainsi les coûts intermédiaires.

Logique de définition : le levier consiste à utiliser un petit capital pour effectuer une négociation au comptant plusieurs fois supérieur ; le CFD est un accord entre acheteur et vendeur sur la livraison d’un actif à une date et un prix futurs, ressemblant davantage à une mise sur la variation de prix.

Cadre réglementaire : le trading avec levier est généralement conçu par chaque plateforme selon ses propres règles, avec une interaction directe entre l’investisseur et la plateforme ; les CFD sont souvent conçus par des bourses et soumis à une réglementation stricte, avec une plus grande standardisation.

Caractéristiques de trading : le levier supporte le trading 24h/24, la liquidité mondiale, une variété de produits, une gestion flexible du risque, le trading bidirectionnel, un faible seuil d’entrée ; les CFD offrent une possibilité de gains importants avec peu de capital, une transparence élevée, une structure réglementée rigoureuse, une efficacité de trading, et une sécurité de l’exécution.

Exigences de marge : que ce soit pour le levier ou les CFD, les traders doivent déposer une marge en garantie, généralement une petite fraction de la valeur totale du contrat. Cela permet de contrôler des positions de grande valeur avec peu de fonds, augmentant la flexibilité et l’efficacité du trading.

Le choix entre ces deux modes dépend de votre tolérance au risque, de votre capital et de votre horizon de trading. Les débutants sont recommandés de commencer par le marché au comptant pour se familiariser, puis de progresser vers le levier ou les CFD.