Por que o Bitcoin Pode Estar Subestimando as Probabilidades de Corte de Taxa em Janeiro

2026-01-13 11:31:41

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Why Bitcoin May Be Underpricing January Rate Cut Odds Link Original: A ação de preço estável do Bitcoin e a volatilidade contida sugerem que os investidores podem estar a ignorar uma mudança nas expectativas do Federal Reserve, potencialmente deixando o token mal avaliado antes de dados-chave de inflação, disseram analistas.

O cerne do argumento é que os mercados estão demasiado complacentes.

“Riscar até a publicação do CPI de amanhã parece-me um pouco assimétrico, dado que o mercado espera uma probabilidade de ~60% de não haver mais cortes sob Powell,” disse Quinn Thompson, CIO da Lekker Capital. Ele argumenta que as probabilidades de cerca de 75% de apenas um corte antes das eleições de meio de mandato também “parecem demasiado baixas,” especialmente com o novo nome de Trump para o Federal Reserve, Stephen Miran, posicionado para influenciar a política.

O Bitcoin caiu 1,2% nas últimas 24 horas e está a ser negociado a $91.150, de acordo com dados do CoinGecko. A principal criptomoeda tem permanecido presa na faixa de $90.000 a $94.000 há quase dois meses.

Isso ocorre enquanto o Índice de Volatilidade Implícita do Bitcoin—uma medida das oscilações de preço esperadas—paira perto de 43, nos extremos baixos de sua faixa plurianual, sinalizando que os traders esperam que não haja catalisadores importantes e que o mercado reflete uma avaliação incorreta semelhante às probabilidades de corte de taxa.

“Os mercados estão a subestimar as probabilidades de um corte de taxa,” disse Sean Dawson, chefe de pesquisa da Derive, ecoando a tese de subavaliação. A ferramenta CME FedWatch coloca as probabilidades de um corte em 28 de janeiro em apenas 5%. “Na minha cabeça, as probabilidades estão pelo menos em 10%,” disse Dawson.

Ele justifica isso com dados macroeconômicos conflitantes: os EUA adicionaram apenas 50.000 empregos em dezembro, o pior crescimento anual desde 2003, enquanto a inflação central permanece perto de 2,6%, acima da meta do Fed. Esses números, distorcidos por tarifas e pelo encerramento do governo no ano passado, fazem do CPI de hoje um catalisador chave.

Esse argumento é reforçado por uma pressão política sem precedentes, particularmente pelo processo criminal do Departamento de Justiça contra o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

“As acusações contra Powell mostram que Trump está disposto a atacar qualquer membro do Fed que não concorde com suas opiniões sobre cortes de taxa,” disse Derek Lim, chefe de pesquisa da firma de market-making de criptomoedas Caladan. “A tentativa do governo de controlar o Fed é algo sem precedentes.”

A configuração favorece um movimento maior em uma direção. Se a inflação manter o Federal Reserve numa postura hawkish, o Bitcoin provavelmente ficará a negociar lateralmente. Mas uma leitura mais suave pode surpreender os mercados, impulsionando os preços para cima de forma acentuada, disseram os analistas.

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