#NextFedChairPredictions

特朗普提名聯邦儲備批評者凱文·沃什為下一任主席
聯邦儲備穆薩勒表示政策已達中性水平，不再需要降息
昨天
#NextFedChairPredictions & 聯邦基金利率降幅機率：市場影響
市場目前正密集預測下一任聯邦儲備主席的身份以及未來的利率走向——尤其是降息——這對流動性、價格走勢和交易量在加密貨幣、股票、債券和商品市場中產生巨大影響。
誰有望成為聯儲主席？
特朗普總統已提名凱文·沃什為下一任聯儲主席。沃什是前聯邦儲備理事，因其偏好市場友好觀點而聞名，被認為更可能支持較低的利率，儘管他的立場隨時間有所轉變。他的提名仍需參議院確認。
市場賭注顯示，像瑞克·里德爾這樣的其他競爭者逐漸獲得關注，反映出對未來貨幣政策的不同看法。
同時，一些聯儲官員——如聖路易斯聯儲主席穆薩勒——認為不再需要降息，表示目前的政策接近中性。
降息機率與時機 (市場定價)
市場使用如CME FedWatch工具來衡量預期的利率行動：
📈 2026年3月會議：約85%的概率聯儲將利率維持在3.50–3.75% (，即短期內降息的可能性較低)。
📉 2026年1月降息機率：只有約24%的機率在年初降息25個基點；到明年3月，降息50個基點的可能性約為8%。
📊 2026年預測：許多模型預計2026年總共會有1–2次降息 (全年降息25–50個基點)，如果數據放緩，可能在第二季度或第三季度進行。
其他資料顯示，市場幾乎有99%的機率在稍後的會議（例如九月）進行降息——但時間預期差異很大。
為何降息重要
當聯儲降息時：
• 流動性增加：較低的借貸成本鼓勵風險資產。
• 借貸成本下降：投資者常從現金/債券轉向股票和加密貨幣。
• 安全資產吸引力減弱：帶收益資產變得不那麼有吸引力。
但時間點和指導方針（“點陣圖”）比降息本身更能影響市場反應。
資產類別的市場影響
📉 加密貨幣 (BTC、ETH及山寨幣)
歷史上，聯儲降息通常會提振風險資產，包括加密貨幣——但伴隨波動：
• 流動性提升：較低的利率降低持有非收益資產（如BTC和ETH）的機會成本。
• 交易量激增：降息後，加密貨幣的交易量常常大幅增加——觀察到50%到100%的激增。
在過去的周期中，加密貨幣最初反彈，但當大戶退出持倉時，則出現劇烈回調。
短期內，加密貨幣價格波動可能在±5%到±15%甚至更高，聯儲事件引發的清算連鎖反應進一步放大波動性。
實際流動性：• 比特幣期貨的未平倉合約在流動性收緊周期內可能下降約10–12%，融資利率轉為負值——這是謹慎持倉的信號。
關鍵點：降息提升流動性和風險偏好，但加密貨幣的反應通常是劇烈且分兩階段的——初期的“推升”，隨後的“獲利了結”。
📈 股票 (股市)
• 降息=股市上漲：鴿派政策通常推動股市，尤其是成長股和科技股。
• 交易量與波動：聯儲週期常伴隨交易量激增和短暫的反彈，投資者重新調整持倉。
• 風險偏好：較低的利率增加槓桿使用，推動投機性交易上升——直到政策指引改變。
📊 債券與收益率
• 國債收益率可能雙向變動：長期收益率有時因增長預期上升而上漲，短期收益率則在降息預期中下降。
• 曲線變陡：當短期收益率下降速度快於長期收益率時，預示著放鬆預期後的未來通脹。
💰 商品與黃金
• 黃金與貴金屬通常受益於降息，因為較低的收益率降低機會成本，美元走弱——使黃金更具吸引力。
• 實物資產（如房地產）也會正面反應，借貸成本下降。
國家層面
流動性、交易量與價格機制
📌 流動性：
• 降息向金融體系注入流動性，提升市場參與度。
• 風險資產需求通常增加；穩定幣供應增長可能恢復。
📈 交易量：
• 在聯儲放鬆後，加密貨幣和股票的交易量常出現兩位數百分比的增長，投資者調整持倉。
📊 價格：
• 預期的降息常提前反映在市場中——意味著市場可能在降息前反彈，消息公布後回調（“賣消息”）。
📉 波動性：
• 即使維持利率不變，也可能引發波動，尤其是在市場已經預期降息的情況下。交易者應預期聯儲事件周圍的劇烈波動。
下一任聯儲主席可能的變化
誰來領導聯儲很重要，因為：
• 一位偏鴿的主席（支持降息）可能加快放鬆步伐，提升流動性和風險資產。
• 一位謹慎或中立的主席可能放緩降息，抑制反彈並保持流動性緊張。
凱文·沃什的提名表明偏向較低利率，儘管參議院程序尚不確定——市場情緒複雜。
總結：今日市場定價
✔ 短期降息機率適中：市場預計一月降息機率較低，但2026年後期概率逐步上升。
✔ 2026年1–2次降息可能性較大：聯儲模型和市場定價都預示全年逐步放鬆。