Comment les investisseurs doivent allouer en Bitcoin : Recommandation du plus grand gestionnaire d'actifs brésilien

L’Itaú Asset Management, principal gestionnaire d’actifs privé du Brésil, a présenté une recommandation stratégique invitant les investisseurs à allouer entre 1 % et 3 % de leurs portefeuilles en Bitcoin. Cette orientation intervient dans un contexte de volatilité croissante sur les marchés mondiaux et de fluctuation du taux de change brésilien, nécessitant que les investisseurs recherchent une protection complémentaire dans leurs portefeuilles.

Application Modérée : Pourquoi 1 % à 3 % en Bitcoin a du sens

Renato Eid, responsable des stratégies bêta et d’investissement responsable chez Itaú Asset Management, a argumenté que le Bitcoin présente une indépendance de mouvement par rapport aux actifs traditionnels locaux, en faisant un outil utile de diversification. La proportion suggérée de 1 % à 3 % reflète une approche équilibrée, sans transformer les cryptomonnaies en noyau du portefeuille.

« L’idée n’est pas de faire des crypto-actifs le centre de la stratégie d’investissement, mais de les inclure comme un composant complémentaire — dimensionné au profil de risque de chaque investisseur », a expliqué Eid. Cette philosophie vise à offrir un accès à des rendements globaux tout en maintenant la sécurité patrimoniale comme priorité.

Diversification en période d’incertitude du taux de change

Pour les investisseurs brésiliens, la dynamique du change intensifie les défis. Des produits comme le BITI11, un fonds coté en bourse qui reproduit la performance du Bitcoin au Brésil, ont subi des impacts importants en raison de la dépréciation du real. Cependant, lors de périodes de stress économique à la fin de 2025, la nature globale du Bitcoin a offert une protection relative.

L’investissement en Bitcoin agit comme un amortisseur contre les chocs simultanés de la monnaie et du marché. Ce mécanisme devient particulièrement pertinent lorsque les corrélations traditionnelles entre actifs échouent, et que les investisseurs ont besoin d’une ancre qui ne dépende pas exclusivement du contexte domestique.

La discipline à long terme surpasse les tentatives de timing du marché

Eid a mis en garde contre la tentative de prévoir le moment précis pour entrer ou sortir du marché. En 2025, le Bitcoin a connu une trajectoire volatile — atteignant près de 125 000 $ avant de reculer à environ 90 000 $ — illustrant le risque de décisions réactives.

Selon la recommandation, les investisseurs doivent établir une « part stratégique » (par exemple, 1 % à 3 %) et la maintenir à travers les cycles de marché, sans réagir au « bruit » à court terme. Cette mentalité disciplinée réduit le risque comportemental et aligne les investisseurs avec leurs objectifs à long terme.

Alignement avec d’autres grands gestionnaires

La recommandation d’Itaú Asset Management s’inscrit dans la lignée des orientations récentes d’autres acteurs majeurs du marché. Début janvier, Bank of America a autorisé ses conseillers en patrimoine à suggérer des allocations en Bitcoin allant jusqu’à 4 %, tandis que BlackRock a indiqué une application de 2 %. Ces recommandations renforcent la croissance d’un consensus parmi les investisseurs institutionnels selon lequel le Bitcoin mérite une place dans la diversification moderne.

Le prix actuel et la réalité de l’investissement

Avec un Bitcoin coté à 77 840 $, le coût d’une allocation de 1 % à 3 % reste accessible à la majorité des investisseurs à revenu moyen et élevé. La recommandation souligne que cette exposition ne doit pas être vue comme une spéculation, mais comme un composant défensif offrant une couverture contre les risques macroéconomiques.

Pour les investisseurs prêts à suivre une stratégie disciplinée, la suggestion d’Itaú Asset Management propose une feuille de route pratique : commencer petit, rester cohérent et résister aux pressions émotionnelles du marché. Cette approche transforme le Bitcoin d’un actif exotique en un instrument de protection patrimoniale conventionnel.