¿Puede la acción de Nvidia alcanzar los $800? Un análisis de valoración a cinco años

El caso de inversión de Nvidia sigue siendo convincente a medida que el gasto en infraestructura de inteligencia artificial se acelera a nivel mundial. Con la compañía proyectada para dominar la cuota de mercado en tecnología GPU y expandir su negocio de redes de alto margen, algunos analistas ven que la acción podría alcanzar potencialmente los $800 por acción para 2030, un salto significativo desde los niveles actuales.

Por qué Nvidia está destinada a dominar el crecimiento de la infraestructura de IA

Se espera que el gasto en inteligencia artificial aumente en toda la economía global durante los próximos cinco años. Taiwan Semiconductor Manufacturing, el gigante de fundición que produce chips para los principales actores, proyecta que sus ingresos por chips de IA crecerán a un ritmo medio-alto del 50% anual hasta 2029. Mientras tanto, la reconocida inversora Cathie Wood de Ark Invest pronostica que las inversiones en centros de datos se triplicarán hasta aproximadamente $1.4 billones para 2030.

La posición de Nvidia como el líder de facto en el suministro de chips de IA respalda esta perspectiva optimista. Las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de la compañía son los chips principales que alimentan las cargas de trabajo de inteligencia artificial en todo el mundo. Gracias a su plataforma de software CUDA propietaria y a su cada vez más importante portafolio de redes, Nvidia ha asegurado aproximadamente el 90% del mercado de GPUs—una barrera competitiva abrumadora.

El segmento de redes cuenta una historia igualmente convincente. Los ingresos por redes de Nvidia aumentaron un 162% en el último trimestre para alcanzar los $8.2 mil millones, superando con creces el crecimiento del segmento de computación del 56%. Esta diversificación hacia soluciones de redes de mayor margen posiciona a la compañía para beneficiarse de manera desproporcionada de las expansiones de infraestructura.

Explosión de ingresos: de $213 mil millones a $1.4 billones

Nvidia cerró su año fiscal más reciente con $213.4 mil millones en ingresos. Para que este análisis sea válido, la compañía necesitaría mantener una tasa de crecimiento compuesta promedio del 37.5% hasta el año fiscal 2032, reduciéndose del 50% de crecimiento el próximo año al 25% en el último año de proyección.

Bajo estos supuestos—gastos operativos que aumentan un 7% trimestralmente y márgenes brutos cercanos al 73%—Nvidia podría generar más de $792 mil millones en ingreso neto ajustado para el año fiscal 2032. Aplicado al número actual de acciones de 24.3 mil millones, esto se traduce en aproximadamente $32.50 de ganancias por acción.

La matemática detrás de $800 por acción

Para llegar a un objetivo de precio de $800, los analistas aplican un múltiplo de precio-beneficio (P/E) futuro de 20 a 25 veces las ganancias del año fiscal 2032. Con $32.50 en EPS y un múltiplo de 20x, la acción cotizaría a $650. Un múltiplo de 25x da aproximadamente $815.

Este marco de valoración asume que se mantienen varias condiciones: que el gasto en infraestructura de IA continúa acelerándose, que Nvidia mantiene sus ventajas competitivas tanto en mercados de GPU como de redes, y que la compañía ejecuta a la perfección sus hojas de ruta de productos. El rango de $650 a $815 representa el posible precio de la acción para fines de 2030 bajo estos escenarios favorables.

¿Deberías considerar la acción de Nvidia como inversión?

La tesis de inversión parece atractiva en papel, respaldada por vientos de cola seculares en el despliegue de IA y la posición inigualable de Nvidia en el mercado. Sin embargo, los inversores deben considerar factores más amplios además de las proyecciones financieras. Las valoraciones del mercado, amenazas competitivas, desarrollos regulatorios y condiciones macroeconómicas podrían influir en si la acción realmente alcanza estos objetivos.

Para quienes consideren aumentar sus posiciones, la perspectiva de crecimiento a largo plazo justifica un análisis más profundo. The Motley Fool y otras firmas de investigación siguen monitoreando a Nvidia junto con otros vehículos potenciales de crecimiento, reconociendo que el rendimiento pasado de la acción—aunque convincente—no garantiza resultados futuros.

Si la acción de Nvidia se convierte en parte de tu cartera depende de tu tolerancia al riesgo individual, horizonte de inversión y convicción sobre el impacto económico transformador de la IA en la próxima década.