Gate BTC Os lucros de mineração vão mudar? Análise aprofundada dos impactos-chave do ciclo de halving

Em 2028, o Bitcoin enfrentará a próxima redução pela metade, e a recompensa por bloco dos mineiros passará de 3,125 BTC para 1,5625 BTC. Para os utilizadores que optarem pelos serviços de mineração de BTC na Gate, isto não é apenas um evento técnico, mas um momento crucial para reavaliar estratégias de mineração e expectativas de retorno.

Na história de quase quinze anos da rede Bitcoin, o mecanismo de redução pela metade tem sido o núcleo da sua propriedade deflacionária, tendo ocorrido três eventos de halving que estão estreitamente ligados aos ciclos de mercado de alta subsequentes.

Como o mecanismo de halving afeta diretamente os lucros da mineração?

Os lucros da mineração de Bitcoin são compostos principalmente por duas partes: a recompensa por bloco e as taxas de transação. Destas, a recompensa por bloco é a principal fonte de rendimento dos mineiros. Os eventos de halving ocorrem aproximadamente a cada quatro anos, e a consequência económica mais direta é uma redução instantânea de 50% nesta receita central.

Por exemplo, no mais recente halving de 2024, a recompensa por bloco passou de 6,25 BTC para 3,125 BTC. Isto significa que, se um mineiro conseguir extrair um bloco por dia antes do halving, com uma recompensa de 6,25 BTC, após o halving, com a mesma capacidade de hashing e sorte, a sua produção diária de Bitcoin será reduzida para 3,125 BTC.

Este impacto na receita é programado e inevitável. O protocolo Bitcoin define um limite máximo de fornecimento de 21 milhões de moedas, controlando precisamente a emissão através de reduções periódicas. Após o halving de 2028, aproximadamente 96,88% do Bitcoin já terão sido minerados, aumentando ainda mais a sua escassez.

O outro lado da moeda: escassez e potencial de valorização

O medo puro é superficial. A filosofia de design do Bitcoin determina que a redução da oferta visa destacar o valor de escassez, impulsionando o preço para cima quando a procura permanece constante ou aumenta. Dados históricos reforçam fortemente esta teoria.

Após cada halving, o preço do Bitcoin atingiu novos máximos históricos em ciclos subsequentes. Este mecanismo de compensação significa que, embora a quantidade de Bitcoin minerada diminua, se o valor de cada Bitcoin em dólares subir mais de uma vez, a receita em moeda fiduciária pode, na verdade, aumentar.

Esta é a maior “mudança” e “constância” no ciclo de halving: a diminuição do número de recompensas por bloco é uma mudança certa, enquanto o ajuste na relação oferta/demanda e a potencial valorização representam a âncora de esperança dos mineiros para compensar a redução de rendimento.

O analista PlanB, com o seu modelo Stock-to-Flow, até prevê que, após o halving de 2028, a escassez do Bitcoin impulsionará o seu valor a níveis surpreendentes.

Como os mineiros podem responder: eficiência, integração e diversificação

Nem todos os mineiros conseguem esperar tranquilamente pela valorização do preço. O halving desafia imediatamente o ponto de equilíbrio financeiro, especialmente se o preço do Bitcoin não subir na mesma proporção inicialmente. Assim, toda a indústria de mineração está a fazer ajustes estruturais.

Para sobreviver e lucrar após a redução da recompensa, as principais empresas de mineração estão a transformar-se em três dimensões: aumentar a eficiência operacional, acelerar a consolidação do setor, explorar fontes de rendimento diversificadas.

Gigantes do setor procuram globalmente as fontes de energia mais baratas e os ASICs mais eficientes, para reduzir ao máximo o custo por unidade de hashing.

Após o halving de 2024, casos de consolidação como a tentativa da Riot Platforms de adquirir a Bitfarms aumentam, com a lógica de aproveitar economias de escala para distribuir custos fixos e aumentar a resistência ao risco.

Empresas mais visionárias, como a Terawulf e a Iris Energy, começam a usar recursos de hashing excedentes para treinar modelos de IA e outros setores de alta procura, criando uma “segunda linha de receita” além da mineração de Bitcoin.

Como os investidores comuns podem aproveitar as oportunidades do ciclo de halving?

Para a maioria dos indivíduos, construir uma operação própria de mineração ou participar na competição profissional já é demasiado dispendioso. Contudo, isso não impede que investidores comuns possam beneficiar-se do ciclo de halving do Bitcoin. A chave está em escolher caminhos de participação regulamentados, eficientes e de baixo custo.

Através de plataformas de negociação como a Gate, os investidores podem diversificar de forma mais flexível.

Investir de forma regular e manter a longo prazo é uma estratégia eficaz. Antes e após o halving, ao comprar Bitcoin em várias fases e manter por períodos prolongados, procura-se capturar a potencial tendência de valorização a longo prazo.

Participar nos produtos de mineração de BTC da Gate oferece uma solução de “mineração sem equipamento”. Os utilizadores não precisam comprar ou manter caros hardware, apenas investir em BTC e receber uma proporção da produção de mineração correspondente. Até 11 de fevereiro, a plataforma Gate tinha uma quantidade de BTC minerada de 2.647 moedas, com uma taxa de retorno anual estimada de 9,99%.

Isto é especialmente adequado para investidores que desejam obter lucros de mineração após o ciclo de halving, sem querer lidar diretamente com a evolução do hardware, custos energéticos ou complexidade operacional. A escala da plataforma e a equipa técnica especializada ajudam a otimizar a eficiência da mineração.

Cuidado com os riscos, pensando no longo prazo

Para além do otimismo gerado pela narrativa do halving, é fundamental reconhecer os riscos associados. A curto prazo, o preço não sobe necessariamente de forma linear. Nos meses após o halving de 2024, o mercado experimentou volatilidade significativa e períodos de consolidação.

Se o preço do Bitcoin permanecer em baixa por um longo período, sem cobrir os altos custos de energia e hardware, alguns mineiros poderão ser forçados a desligar equipamentos, levando a uma redução temporária na hash rate da rede. Embora, a longo prazo, isso possa fortalecer a rede, a curto prazo pode intensificar a volatilidade do mercado.

Por isso, qualquer decisão relacionada com mineração de Bitcoin deve ser baseada numa avaliação rigorosa de riscos. Os investidores não devem investir mais do que podem suportar e devem considerar a diversificação de ativos.

Resumo

Quando chegar 2028, a recompensa por bloco do Bitcoin será novamente reduzida pela metade, e mais de 96% do Bitcoin já terão sido minerados globalmente. Os principais players do setor estão a investir centenas de milhões de dólares na atualização de hardware e a realizar aquisições frequentes entre empresas de mineração. A procura por produtos de hash na plataforma pode aumentar significativamente.

Para os utilizadores que participarem através da Gate, compreender o impacto do halving na composição do retorno — a redução certa do retorno em moeda de referência e o potencial de aumento do retorno em moeda fiduciária — é o primeiro passo para definir estratégias de longo prazo.