Tỷ lệ mất mát giảm sút: Dữ liệu chuỗi cảnh báo áp lực chốt lời gia tăng

Rugman_Walking · 2026-03-05T13:00:51+00:00

Các chỉ số on-chain cho thấy sự giảm sút đáng lo ngại trong tỷ lệ lợi nhuận và lỗ thực hiện trong 90 ngày, hiện ở mức 1.5. Khi ngày càng ít nhà giao dịch giữ các vị thế có lợi nhuận, động thái thị trường chuyển hướng sang hành vi bán hoảng loạn, cho thấy rủi ro gia tăng của các sự kiện đầu hàng khi tiếp cận ngưỡng quan trọng 1.0.

Rugman_Walking

2026-03-05 13:00:51

Đang tạo bản tóm tắt

Các chỉ số on-chain đang phát ra tín hiệu cảnh báo khi tỷ lệ lợi nhuận và lỗ đã thực hiện trong 90 ngày tiếp tục giảm xuống. Theo dữ liệu của Glassnode, chỉ số quan trọng này — đo lường cân bằng giữa các giao dịch có lợi nhuận và thua lỗ trên blockchain — hiện ở mức khoảng 1.5 và không có dấu hiệu ổn định. Sự giảm liên tục của tỷ lệ lỗ phản ánh một sự thay đổi căn bản trong động thái thị trường, báo hiệu rằng số lượng nhà giao dịch giữ vị thế có lợi nhuận đang giảm so với những người đang thua lỗ.

Hiểu về Tình hình Hiện tại của Tỷ lệ Lỗ

Tỷ lệ lỗ quanh mức gần 1.5 có thể tưởng chừng không nguy hiểm, nhưng xu hướng mới quan trọng hơn con số tuyệt đối. Khi chỉ số này cao hơn, nó phản ánh sức khỏe thị trường mạnh mẽ và sự do dự của người bán. Khi giảm dần về mức thấp hơn, thị trường ngày càng thể hiện rõ ràng hơn rằng phần lớn nhà giao dịch đang giữ vị thế thua lỗ thay vì có lợi nhuận. Sự thu hẹp dần của tỷ lệ lỗ này cho thấy sự mất niềm tin của các nhà tham gia thị trường và giảm độ sâu thanh khoản.

Cảnh báo Lịch sử: Ngưỡng 1.0

Dữ liệu lịch sử của Glassnode cho thấy một tiền lệ đáng lo ngại. Mỗi khi tỷ lệ lợi nhuận và lỗ đã thực hiện giảm xuống dưới 1.0, thường báo hiệu các sự kiện đầu hàng hàng loạt, nơi các vị thế thua lỗ tràn ngập thị trường. Tại thời điểm đó, các khoản thanh lý diễn ra hàng loạt và hành vi bán tháo hoảng loạn thường chiếm ưu thế. Quỹ đạo hiện tại cho thấy thị trường đang dần tiến gần hơn đến ngưỡng này, dù chưa hoàn toàn mất kiểm soát.

Ý nghĩa của Việc Lỗ Tăng Đột Ngột đối với Thị trường

Khi tỷ lệ lỗ xấu đi dưới mức chuẩn lịch sử, cấu trúc thị trường bị thay đổi căn bản. Các nhà giao dịch đang thua lỗ thường có xu hướng bán tháo hoảng loạn hơn là chốt lời có tính toán. Động thái này tạo thành các chu kỳ thanh lý bắt buộc và các khoản lỗ tích tụ theo chuỗi. Hiểu rõ về chỉ số tỷ lệ lỗ này trở nên cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư theo dõi sức khỏe thị trường — nó không chỉ là một dữ liệu đơn thuần, mà còn là một chỉ báo cho thấy tài sản trên chuỗi đang tập trung vào tay những người chiến thắng hay đang phân tán qua áp lực bán hàng rộng rãi.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.