Três razões pelas quais as ações petrolíferas podem cair ainda mais

LootboxPhobia · 2026-03-05T13:25:02+00:00

Apesar das ações petrolíferas terem subido este ano, os analistas da Bernstein alertam que podem cair devido à destruição da procura por preços elevados do petróleo, ao fim do rotação do setor e à diminuição do prémio de risco geopolítico. A análise indica que, atualmente, os preços do petróleo ainda estão abaixo do nível que poderia gerar pressão económica, e a tendência de fluxo de capitais para as ações petrolíferas pode reverter.

LootboxPhobia

2026-03-05 13:25:02

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Investing.com - Apesar das ações de petróleo terem subido forte este ano, nos últimos dias de negociação tiveram uma queda, disseram analistas da Bernstein, alertando que as mesmas forças que impulsionaram a alta podem também desencadear uma nova queda.

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O analista Bob Brackett destacou três fatores principais que geralmente levam à queda das ações relacionadas ao petróleo.

“Existem três razões para as ações de petróleo terem subido este ano: o beta geral do preço do petróleo, a rotação de setores e o prêmio de risco geopolítico”, escreveu Brackett.

“Da mesma forma, as ações de petróleo podem cair em: (1) custos de petróleo excessivos que prejudicam a demanda, (2) o fim da rotação de setores, e (3) a diminuição do prêmio de risco geopolítico.”

O primeiro risco, ou seja, a destruição da demanda, atualmente parece limitado. Segundo a Bernstein, os preços do petróleo ainda estão bem abaixo dos níveis que historicamente causaram grande pressão econômica.

Brackett apontou que, quando os custos de energia representam cerca de 6% do PIB global, o ciclo do petróleo costuma atingir o pico, mas “hoje estamos bem abaixo desse nível.”

“Se os custos do petróleo ultrapassarem 5% (estamos atualmente mais próximos de 4%), então, quase sempre, os preços do petróleo terão uma queda negativa em um ano (e, claro, as ações de petróleo também seguirão essa tendência)”, explicou o analista.

O segundo fator é a rotação de setores. A Bernstein afirmou que a recente alta das ações de energia reflete parcialmente uma transferência de fundos dos setores de tecnologia.

“A preocupação com o impacto da inteligência artificial impulsionou o fluxo de capital do setor de software para o setor de petróleo, que parece menos vulnerável a choques e oferece um ponto de entrada razoável em preços mais baixos do petróleo”, escreveu Brackett. “Dado que as ações dentro do setor, em geral, têm pouco espaço para subir, acreditamos que uma reversão na rotação representa um risco potencial.”

Por fim, se as tensões geopolíticas se acalmarem, as ações de petróleo podem enfraquecer. A Bernstein afirmou que o prêmio de risco relacionado a conflitos globais “pode durar semanas, meses ou mais”, mas uma solução duradoura poderia eliminar um suporte importante para o setor.

Este texto foi traduzido com assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte nossos termos de uso.

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