Na guerra do Irão, não é o petróleo que importa — é a água

Bom dia. Na edição de hoje do Fortune 500 Digest:

• A guerra no Médio Oriente já envolve 17 países diferentes.

• Os mercados de ações estão, em geral, em alta hoje. Ufa!

• Por que é que o Irão não bombardeou nenhuma das instalações de dessalinização de água dos seus vizinhos?

• Angeliki Frangou, CEO da Navios Maritime Partners, conta-nos como é ter os seus navios presos no Estreito de Ormuz.

• A IPO da SpaceX de Elon Musk pode atingir 1,7 biliões de dólares.

• A aposta de 5,5 mil milhões de dólares de Leopold Aschenbrenner na IA.

• O CEO da Palantir acha que os governos podem nacionalizar a IA.

OS MERCADOS

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Futuros do S&P 500 estão estáveis esta manhã antes da abertura em Nova Iorque. O índice subiu 0,78% ontem. Ásia e Europa estão fortemente em alta e as ações tecnológicas estão a bombar hoje. A Coinbase subiu 15% ontem e mais 1,4% nas negociações noturnas.

PRINCIPAIS NOTÍCIAS

IRÃO

Guerra no Médio Oriente já envolve 17 países diferentes

Hoje é o 6º dia de guerra com o Irão. Israel e Irão continuam a trocar ataques com bombas. O Irão afirmou que a sua marinha atingiu um petroleiro no norte do Golfo Árabe. Autoridades do Reino Unido confirmaram o ataque. Isso é importante porque o petroleiro estava longe do Estreito de Ormuz, que tem sido o principal foco de preocupação até agora. Um submarino dos EUA torpedeou um navio iraniano no Oceano Índico e as autoridades do Sri Lanka estão a recuperar dezenas de corpos. A guerra está a esgotar o fornecimento global de mísseis Patriot necessários à defesa da Ucrânia contra a Rússia. No entanto, a Ucrânia afirmou que pode oferecer drones interceptores aos EUA para defender-se de ataques de drones Shahed iranianos. Itália disse que enviará equipamento de defesa aérea aos países do Golfo que estão a ser atacados. O Azerbaijão afirma ter sido atacado por dois drones iranianos. Assim, até agora, por contagem da Fortune, 17 países foram envolvidos no conflito: Irão, Israel, EUA, Reino Unido, Catar, Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Arábia Saudita, Azerbaijão, Itália, Bahrein, Omã, Líbano, Jordânia, Chipre, França e Alemanha.

• O presidente Trump tem cerca de uma semana para resolver a cadeia de abastecimento de petróleo global antes que os preços comecem a disparar, segundo Fortune’s Jordan Blum.

• Dores à vista? “Ainda há bastante tempo antes de a economia dos [EUA] começar a sentir dores que resultem numa mudança no consumo, investimento e contratação de famílias e empresas. Essas dores só acontecerão quando o petróleo atingir aproximadamente 125 dólares por barril,” segundo o analista da RSM, Joe Brusuelas. Nesse momento, a economia passará a ser prejudicada no crescimento do PIB e a inflação aumentará, com “riscos de baixa para o crescimento, inflação, desemprego e a continuação do ciclo económico.”

O que importa não é o petróleo. É a água.

O Irão atacou os seus vizinhos em retaliação por não o apoiarem contra os EUA e Israel. Mas uma coisa que o Irão não fez foi atacar os recursos hídricos dos países do Golfo. Muitos dos seus vizinhos no reino desértico dependem de instalações de dessalinização de água do mar. “O alvo de infraestruturas essenciais, como as instalações de dessalinização de água… representaria uma escalada importante do conflito,” disseram recentemente os analistas Thierry Wizman e Gareth Berry, da Macquarie, aos clientes. “A dessalinização de água tem sido sempre uma vulnerabilidade chave nos países do Golfo. Num relatório de há alguns anos, estimou-se que um ato hostil contra a infraestrutura de água da Arábia Saudita obrigaria as autoridades a evacuar Riad (com uma população de 8,5 milhões) em uma semana.” A Estação de Dessalinização de Jubail, na Arábia Saudita, produz 1,6 milhões de metros cúbicos de água por dia. Segundo a Embaixada dos EUA na Arábia Saudita, em caso de ataque a Jubail, “Riad teria que evacuar… a estrutura atual do governo saudita não poderia existir sem a Estação de Dessalinização de Jubail.”

• Então, por que é que o Irão não os atacou? Uma pista pode ser o sinal que o regime está a enviar ao não destruir as infraestruturas mais vulneráveis dos seus vizinhos. A mensagem pode ser: “Podíamos piorar, mas estamos a escolher não fazer isso. Talvez possam convencer os EUA a acabar com isto antes que cheguemos lá.” Em 2025, o Irão sinalizou que estaria disposto a acabar com a sua guerra de 12 dias com Israel, reduzindo os ataques retaliatórios a sítios dos EUA e ao Catar. A paz seguiu-se rapidamente.

Como é que é ter navios no Estreito de Ormuz?

A jornalista do Fortune, Diane Brady, falou com Angeliki Frangou (acima), proprietária e CEO da Navios Maritime Partners, que opera uma frota global de mais de 170 navios de carga, petroleiros e contentores. Ela disse que os ataques aos seus navios no estreito são “apenas uma parte do que estamos a viver.” Os custos de transporte na região aumentaram 4 vezes, afirmou.

“Tudo gira em torno da segurança nacional. É mercantilismo. É about friend-shoring,” diz ela. “Passámos de just-in-time para just-in-case, obtendo recursos de onde achamos ser mais seguros.” Por essas razões, ela é pessimista quanto ao futuro próximo do comércio livre: “A eficiência do comércio e da globalização, tarifas baixas e eficiência, não fazem parte da equação.”

“Estamos a assistir à história de várias formas,” disse ela. “O mundo da OMC em que construímos as nossas empresas praticamente não existe hoje. Estamos a viver num mundo diferente.”

SPACEX

A IPO da SpaceX de Musk pode atingir 1,7 biliões de dólares

As estatísticas em torno da prevista IPO da SpaceX, de Elon Musk, são surpreendentes, escreve Fortune’s Shawn Tully. O analista Franco Granda, da PitchBook, disse-lhe que um valor de 1,75 biliões de dólares é justificável com base nas enormes oportunidades de crescimento da SpaceX. Mesmo a 1,5 biliões, a estreia da SpaceX seria a segunda mais valiosa da história — atrás apenas da Saudi Aramco, com mais de 1,7 biliões, no final de 2019, e muito à frente da Alibaba, com 169 mil milhões em 2014. Uma captação de 50 mil milhões de dólares através de uma IPO ultrapassaria os 44 mil milhões levantados em 90 IPOs no ano passado.

• Há uma pequena ressalva:** A empresa terá gerado cerca de 8 mil milhões de dólares em lucros operacionais, mas ainda não está claro se os seus lucros líquidos são superiores a zero. Para justificar uma capitalização de mercado de 1,5 biliões, precisaria de ganhar mais do que a Berkshire Hathaway atualmente.

INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL

A aposta de 5,5 mil milhões de dólares de Leopold Aschenbrenner na IA

O fundo de hedge de IA “Situational Awareness” de Leopold Aschenbrenner reporta atualmente cerca de 5,5 mil milhões de dólares em exposição em ações dos EUA, distribuídos por quase 30 participações, relata a Fortune’s Sharon Goldman. Entre as novas ou ampliadas posições estão a Bloom Energy, uma empresa de células de combustível, que é agora a maior participação do fundo, a CoreWeave, provedora de infraestrutura de nuvem para IA, e a Cipher Mining, outra grande empresa de mineração de criptomoedas. Aschenbrenner parece apostar que os ativos mais valiosos na era da IA podem não ser algoritmos, mas eletricidade e poder de computação.

• A Nvidia está a avançar para o espaço: “A Nvidia procura um Arquiteto de Sistemas de Data Center Orbital para ajudar a definir e construir produtos de IA em órbita.” Veja aqui o anúncio de emprego. Créditos a Jack Kuhr por ter descoberto.

GRÁFICO DO DIA

A Apple nunca entrou na corrida de investimento em IA

Gráfico de A16Z via FactSet e Snacks.

NÚMERO DO DIA

290 milhões de dólares

O valor que o cofundador e presidente da Palantir, Peter Thiel, ganhou após vender cerca de 2 milhões de ações. Ele ainda detém cerca de 68,9 milhões de ações através de LLCs que controla, e o valor é cerca de 10 mil milhões de dólares, descobriu a Fortune’s Amanda Gerut nos registros da SEC.

RESUMO RÁPIDO

• A startup coreana wrtn está a caminho de ultrapassar 100 milhões de dólares em receita recorrente anual, impulsionada por um boom na IA de entretenimento alimentado por uma epidemia de solidão, segundo Nicholas Gordon.

• A má saúde cerebral custa à economia mundial 5 biliões de dólares por ano. O mundo está a despertar para a crise, segundo George Vradenburg.

• A nova correspondência do 401(k) de Trump confronta uma dura realidade: mais trabalhadores estão a recorrer às suas poupanças de reforma só para sobreviver, segundo Jake Angelo.

• Os consumidores americanos são os maiores perdedores na “confusão imensa” que é o reembolso de tarifas de 175 mil milhões de dólares, afirma Eleanor Pringle, ex-secretária de Comércio dos EUA.

SELEÇÃO DAS PRIMEIRAS PÁGINAS DE HOJE

Tribunal de comércio ordena à administração Trump que inicie o processo de reembolso de tarifas – Axios

Morgan Stanley despede 2.500 funcionários em todas as divisões – Wall Street Journal

China fixa meta de crescimento económico abaixo de 5% pela primeira vez em décadas – The New York Times

‘Todos estão a ligar’: procura por jatos privados dispara até 300% em meio à guerra no Irão – The Guardian

MAIS UMA COISA

O CEO da Palantir acha que os governos podem nacionalizar a IA

Há um vídeo do Alex Karp que está a viralizar entre os entusiastas de tecnologia, onde ele fala sobre o futuro da IA numa conferência patrocinada pela A16Z. Nele, argumenta que “se o Vale do Silício acredita que vamos tirar todos os empregos de colarinho branco… e prejudicar o setor militar… Se não acham que isso vai levar à nacionalização da nossa tecnologia—vocês são retardados… este é o caminho que essa trajetória leva.” Grande parte dos comentários até agora tem focado na linguagem ofensiva dele. Mas a Fortune’s Catherina Gioino acha que devemos prestar mais atenção ao seu ponto de vista alarmantemente distópico: se a IA realmente destruir todos os empregos, então “o perigo para a nossa indústria é que se crie um efeito ferradura famoso, onde só há uma coisa em que as pessoas concordam, e essa é que isto não paga as contas e que a nossa indústria deve ser nacionalizada,” afirmou.

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