S&P 500は、4月2日の高値5,670から4月8日の安値4,982まで約12％下落しました。その後、株式はその損失の大部分を取り戻しています。市場の非常に大きな部分が好調な反発を見せており、中には今月初めに報復関税が発表される前の水準に近づいているものもあります。投資家にとっての教訓は何でしょうか？これは、市場の混乱時に取引を試みるのは非常に悪いアイデアであることの優れた例です。投資家は計画を堅持し、市場のタイミングを図ることを避ける方が良いでしょう。下落局面で株を売って、その後買い戻そうとした人は、多くの場合損失を被っています。下落は投資の必要不可欠な部分です。長期的に見れば、株式は債券投資よりも高いリターンをもたらすことは誰もが知っています。なぜでしょうか？株式への投資は債券よりもリスクが高いためです。投資家はそのリスクに見合った高いリターン（リスクプレミアム）を求め、その結果、より高いリターンを得ることができます。バッキング・ストラテジック・ウェルスの元金融・経済研究責任者、ラリー・スウェドローは、1926年から2024年までの米国株式は平均10.2％の年率リターンを記録している一方、1ヶ月物の財務省証券はわずか3.3％だったと指摘しています。過去100年間、S&P 500は4年に3回の割合で上昇しています。しかし、その高いリターンにははるかに大きな変動性が伴います。私の友人ベン・カールソンは、素晴らしい投資ブログ「A Wealth of Common Sense」を書いており、平均して株式は年に2〜3回約5％下落し、1〜2年ごとに約10％、4〜5年に一度は20％以上下落すると指摘しています。20％以上の下落は比較的稀ですが、実際に起こります。今月のピークから底値までの下落率は約12％（終値ベース）ですが、2月19日の市場ピーク（6,144ポイント）から4月の安値までほぼ19％の下落に近づきました。これは、一般的な弱気市場（20％以上の下落）の定義に非常に近いです。高いリターンの代償としてこれらの下落は避けられません。「したがって、投資家が高い期待リターンを得たい場合、弱気市場（耐えるのは辛いですが）も必要悪と考えるべきです」とスウェドローは最近のSubstack記事で述べています。ここで精神的な規律が重要になります。市場の混乱時に何もしないという欲求と戦う必要があります。「成功する投資の第一の鍵は、投資のリスクの性質を理解した上で、よく考えられた計画を持つことです」とスウェドローは言います。その計画を守るには、真の精神的規律が必要です。研究によると、投資家は過剰な取引によってベンチマークを下回ることが多いとされています。「強気市場では、欲と嫉妬が支配し、リスクを見落としがちです。弱気市場では、恐怖とパニックが支配し、よく考えた計画さえ感情のゴミ箱に捨てられることがあります」とスウェドローは述べています。成功する投資の一つのルールは、自分が快適に感じるリスク以上のリスクを取らないことです。市場の20％の下落の可能性に眠れなくなるなら、それは長期的なゲームだと理解し、短期的な損失を気にしないか、リスクを軽減すべきです。もう一つの成功の鍵は、市場の混乱から逃れるために取引で解決しようと考えるのは誤りだと自分に言い聞かせることです。「市場のタイミングを図るのは負けるゲームです。勝つことも可能ですが、そうしようとするのは賢明ではありません。成功の確率が非常に低いためです」とスウェドローは言います。「過剰なリスクを避ける人たちが、最も長く投資を続け、ほとんどの投資家を悩ませる高値買い・安値売りのパターンを避けることができるのです」と付け加えました。スウェドローは、投資家に長期的な低コストのインデックスファンドへの投資を続けることを勧めています。「投資家は、興奮とコストが敵であることを忘れてはいけません。」最も重要なのは、四半期ごとの明細書を見て、今年の損失を確認したとき、それも投資の一部であると理解することです。悪い日もありますが、長い目で見れば良い日が悪い日よりも多いのです。プロのライブチケットを手に入れよう！ニューヨーク証券取引所に参加しませんか？不確実な市場？CNBC Pro LIVEで優位に立ちましょう。歴史的なニューヨーク証券取引所で開催される、限定の初のイベントです。今日のダイナミックな金融環境では、専門家の洞察にアクセスすることが非常に重要です。CNBC Proのサブスクライバーとして、6月12日木曜日に行われるこの記念すべき初の対面イベントにぜひご参加ください。キャター・ワース、ダン・ナイルズ、ダン・アイヴスによるインタラクティブなProクリニックや、トム・リーとの特別版Proトークもあります。さらに、伝説の取引フロアでのカクテルアワー中に、CNBCの専門家やタレント、他のProサブスクライバーと交流できる機会もあります。席数に限りがあります！
最近の混乱は、投資家が計画を守り、市場のタイミングを図ることを避けた方が良いことを示しています
S&P 500は、4月2日の高値5,670から4月8日の安値4,982まで約12％下落しました。その後、株式はその損失の大部分を取り戻しています。市場の非常に大きな部分が好調な反発を見せており、中には今月初めに報復関税が発表される前の水準に近づいているものもあります。投資家にとっての教訓は何でしょうか？これは、市場の混乱時に取引を試みるのは非常に悪いアイデアであることの優れた例です。投資家は計画を堅持し、市場のタイミングを図ることを避ける方が良いでしょう。下落局面で株を売って、その後買い戻そうとした人は、多くの場合損失を被っています。下落は投資の必要不可欠な部分です。長期的に見れば、株式は債券投資よりも高いリターンをもたらすことは誰もが知っています。なぜでしょうか？株式への投資は債券よりもリスクが高いためです。投資家はそのリスクに見合った高いリターン（リスクプレミアム）を求め、その結果、より高いリターンを得ることができます。バッキング・ストラテジック・ウェルスの元金融・経済研究責任者、ラリー・スウェドローは、1926年から2024年までの米国株式は平均10.2％の年率リターンを記録している一方、1ヶ月物の財務省証券はわずか3.3％だったと指摘しています。過去100年間、S&P 500は4年に3回の割合で上昇しています。しかし、その高いリターンにははるかに大きな変動性が伴います。私の友人ベン・カールソンは、素晴らしい投資ブログ「A Wealth of Common Sense」を書いており、平均して株式は年に2〜3回約5％下落し、1〜2年ごとに約10％、4〜5年に一度は20％以上下落すると指摘しています。20％以上の下落は比較的稀ですが、実際に起こります。今月のピークから底値までの下落率は約12％（終値ベース）ですが、2月19日の市場ピーク（6,144ポイント）から4月の安値までほぼ19％の下落に近づきました。これは、一般的な弱気市場（20％以上の下落）の定義に非常に近いです。高いリターンの代償としてこれらの下落は避けられません。「したがって、投資家が高い期待リターンを得たい場合、弱気市場（耐えるのは辛いですが）も必要悪と考えるべきです」とスウェドローは最近のSubstack記事で述べています。ここで精神的な規律が重要になります。市場の混乱時に何もしないという欲求と戦う必要があります。「成功する投資の第一の鍵は、投資のリスクの性質を理解した上で、よく考えられた計画を持つことです」とスウェドローは言います。その計画を守るには、真の精神的規律が必要です。研究によると、投資家は過剰な取引によってベンチマークを下回ることが多いとされています。「強気市場では、欲と嫉妬が支配し、リスクを見落としがちです。弱気市場では、恐怖とパニックが支配し、よく考えた計画さえ感情のゴミ箱に捨てられることがあります」とスウェドローは述べています。成功する投資の一つのルールは、自分が快適に感じるリスク以上のリスクを取らないことです。市場の20％の下落の可能性に眠れなくなるなら、それは長期的なゲームだと理解し、短期的な損失を気にしないか、リスクを軽減すべきです。もう一つの成功の鍵は、市場の混乱から逃れるために取引で解決しようと考えるのは誤りだと自分に言い聞かせることです。「市場のタイミングを図るのは負けるゲームです。勝つことも可能ですが、そうしようとするのは賢明ではありません。成功の確率が非常に低いためです」とスウェドローは言います。「過剰なリスクを避ける人たちが、最も長く投資を続け、ほとんどの投資家を悩ませる高値買い・安値売りのパターンを避けることができるのです」と付け加えました。スウェドローは、投資家に長期的な低コストのインデックスファンドへの投資を続けることを勧めています。「投資家は、興奮とコストが敵であることを忘れてはいけません。」最も重要なのは、四半期ごとの明細書を見て、今年の損失を確認したとき、それも投資の一部であると理解することです。悪い日もありますが、長い目で見れば良い日が悪い日よりも多いのです。プロのライブチケットを手に入れよう！ニューヨーク証券取引所に参加しませんか？不確実な市場？CNBC Pro LIVEで優位に立ちましょう。歴史的なニューヨーク証券取引所で開催される、限定の初のイベントです。今日のダイナミックな金融環境では、専門家の洞察にアクセスすることが非常に重要です。CNBC Proのサブスクライバーとして、6月12日木曜日に行われるこの記念すべき初の対面イベントにぜひご参加ください。キャター・ワース、ダン・ナイルズ、ダン・アイヴスによるインタラクティブなProクリニックや、トム・リーとの特別版Proトークもあります。さらに、伝説の取引フロアでのカクテルアワー中に、CNBCの専門家やタレント、他のProサブスクライバーと交流できる機会もあります。席数に限りがあります！