1 الذكاء الاصطناعي الجذاب (AI) يتراجع بنسبة 24% في 2025 للشراء قبل أن يبدأ في الارتفاع

مورد معدات الشبكات البصرية سيينا (CIEN 14.24٪) شهدت أداءً صعبًا في عام 2025، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 24٪ حتى الآن. قد يفاجئ هذا بعض المستثمرين في البداية، نظرًا لتحسن أدائها المالي في الأرباع الأخيرة.

زاد الطلب على معدات الشبكات البصرية من سيينا بفضل زيادة الطلب على سرعات الشبكة السريعة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AI). ومع ذلك، يعكس هذا الطلب سلبية السوق العامة تجاه أسهم التكنولوجيا المرتبطة بحرب الرسوم الجمركية المستمرة، بالإضافة إلى تزايد المخاوف بشأن جدوى الاستثمارات الضخمة في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي التي تُجرى. من المحتمل أن تكون هذه العوامل قد دفعت بعض مستثمري سيينا إلى جني الأرباح من المكاسب القوية التي حققتها الأسهم في عام 2024.

توسع

NYSE: CIEN

سيينا

التغير اليومي

(-14.24%) $-48.93

السعر الحالي

$294.62

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$49 مليار

نطاق اليوم

$288.00 - $315.24

نطاق 52 أسبوعًا

$49.21 - $365.90

الحجم

133 ألف

متوسط الحجم

3.3 مليون

الهامش الإجمالي

39.31٪

ومع ذلك، فإن تراجع سيينا يوفر فرصة للمستثمرين على المدى الطويل لشراء هذا السهم بتقييم جذاب، خاصة مع تحسن أدائها المالي بفضل الذكاء الاصطناعي. إليك لماذا قد يكون شراء سهم سيينا الآن خطوة ذكية على المدى الطويل.

تكتسب استدارة سيينا زخمًا

أنهت سيينا السنة المالية 2024 (المنتهية في 2 نوفمبر) بانخفاض في الإيرادات بنسبة 8.5٪ وانخفاض في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 28٪. ومع ذلك، تظهر نتائج الربع الأول من السنة المالية 2025 (للثلاثة أشهر المنتهية في 1 فبراير) أنها بالفعل تتعافى.

قفزت إيرادات سيينا الفصلية بنسبة 3.3٪ مقارنة بالفترة ذاتها من العام السابق، بينما انخفض EBITDA المعدل بنسبة بسيطة بلغت 2.2٪. والأهم من ذلك، أن توجيهات الشركة للربع الحالي تشير إلى أن وتيرة النمو تتسارع. وقد حددت الإدارة إيرادات متوقعة للربع الثاني من السنة المالية (عند الوسط) تبلغ 1.09 مليار دولار، وهو قفزة ملحوظة بنسبة 20٪ عن العام السابق.

بالإضافة إلى ذلك، تتوقع سيينا أن يكون هامشها الإجمالي المعدل في نطاق منخفض من 40٪، وهو قريب من قراءة العام السابق البالغة 43.5٪. لذلك، هناك فرصة جيدة لأن يتحسن EBITDA المعدل للشركة في الربع الحالي. وأشار مديرو الشركة في مؤتمر الأرباح الأخير إلى أن الطلبات الواردة من مزودي خدمات السحابة كانت قوية بفضل “التوسع السريع وتوزيع بنية تحتية لتدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي.”

الآن، تحصل الشركة على ما يقرب من ثلث إجمالي إيراداتها من مزودي خدمات السحابة. وقد يرتفع هذا الرقم على المدى الطويل مع استمرار الاستثمارات في بنية تحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، التي تتطلب شبكات عالية السرعة تعتمد على مكونات بصرية تبيعها سيينا. تقدر شركة الأبحاث TrendForce أن شحنات المكونات البصرية مثل المرسلات عالية السرعة تضاعفت العام الماضي، ومن المتوقع أن تنمو بنسبة 56٪ أخرى في 2025.

الأفضل من ذلك، من المتوقع أن يستمر سوق المرسلات البصرية في النمو بوتيرة جيدة على المدى الطويل، بمعدل نمو سنوي يزيد عن 17٪ حتى عام 2029، وفقًا لشركة الأبحاث TechNavio. لذلك، لن يكون من المفاجئ أن تتسارع وتيرة نمو سيينا في السنوات القادمة.

تتوقع الإدارة أن ينمو إيراد الشركة بنسبة تتراوح بين 8٪ و11٪ في السنة المالية 2025، وهو تحسن كبير مقارنة بأدائها العام الماضي. كما تتوقع أن يظل هامشها الإجمالي غير GAAP ثابتًا مع العام الماضي، وهو ما يكفي لمساعدة الشركة على العودة إلى نمو الأرباح بدءًا من السنة المالية 2025. للمقارنة، انخفضت أرباح سيينا بنسبة 33٪ في السنة المالية 2024 إلى 1.82 دولار للسهم.

سببان بسيطان لشراء السهم

لقد رأينا بالفعل أن الأداء المالي لسيينا من المتوقع أن يتحسن بدءًا من السنة المالية الحالية مع بدء تأثير محفزات الذكاء الاصطناعي. وهذا يفسر توقعات المحللين بارتفاع حاد في أرباح الشركة من السنة المالية 2025 بعد أداء مخيب للآمال في العام الماضي.

بيانات من YCharts.

علاوة على ذلك، يُظهر الرسم البياني أن المحللين رفعوا توقعاتهم لنمو الأرباح لسيينا للسنتين الماليتين الحاليتين والقادمتين. وهذا يشير إلى تزايد الثقة في آفاق نمو الشركة. وإذا لم يكن التحسن السريع في أرباح سيينا سببًا كافيًا للمستثمرين لشراء السهم، فإن تقييمه الجذاب قد يقنعهم بالاستثمار على المدى الطويل.

فالسهم يتداول عند حوالي 25 مرة من أرباحه المستقبلية، مما يجعله أرخص بكثير من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في قطاع التكنولوجيا الأمريكي البالغ 42. بعد التراجع الأخير، يبدو أن شراء سيينا بهذا التقييم هو الخيار الصحيح، حيث من المرجح أن يُكافأ التسارع الملحوظ في نمو أرباحها بمزيد من الارتفاع في السوق.

تضع شركة سيينا هدف سعر لمدة 12 شهرًا عند 87 دولارًا، وفقًا لـ 17 محللاً يغطي هذا السهم المرتبط بالذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى مكاسب بنسبة 37٪ من المستويات الحالية. وهناك فرصة جيدة لأن تصل سيينا إلى هذا الهدف خلال العام القادم وأن تتجه أعلى على المدى الطويل، مما يجعلها مرشحًا مثاليًا للشراء عند الانخفاض للمستثمرين الأذكياء.