REGULATION | South Africa Could Unlock ~$30 Million in Tax Revenue in 5 Years by Modernizing Crypto Rules, Says Luno

África do Sul tem uma grande oportunidade de aumentar a receita governamental, atrair capital institucional e fortalecer a sua posição regulatória simplesmente atualizando a classificação dos ativos de criptomoedas.

TL;DR

• Reclassificar as criptomoedas como ativos onshore poderia gerar cerca de 29,7 milhões de dólares em impostos adicionais ao longo de 5 anos
• Investidores institucionais estão ansiosos, mas bloqueados por regras desatualizadas
• Tribunais e reguladores abriram a porta à reforma — agora a política deve seguir-se
• A Luno e outros players estão prontos para apoiar o crescimento em conformidade fiscal através de automação e transparência

De acordo com a Luno, uma das principais exchanges de criptomoedas fundada na África do Sul, reclassificar as criptomoedas como ativos onshore poderia gerar uma receita fiscal adicional estimada em 29,7 milhões de dólares (R540 milhões) nos próximos cinco anos.

“Isto é uma oportunidade fácil,” diz Marius Reitz, GM para África e Europa na Luno.

“Classificar as criptomoedas como onshore dá visibilidade aos reguladores, incentiva a adoção formal e abre a porta à automação na declaração de impostos.”

Por que os 29,7 milhões de dólares importam

A análise da Luno assume que apenas 1% dos fundos institucionais estão alocados em um ETF de Bitcoin regulado. Mesmo com hipóteses conservadoras de crescimento, os ganhos de capital gerados por essa alocação poderiam render quase 30 milhões de dólares em impostos adicionais.

Mas o desempenho real do Bitcoin nos últimos cinco anos superou essas estimativas. Com mais de 110.000 dólares (R2.010.800) atualmente, o Bitcoin cresceu mais de 1.000%, sugerindo que a receita fiscal potencial real pode ser muito maior.

O problema da classificação

As regras de controle de câmbio da África do Sul, que remontam a 1961, não definem se as criptomoedas são consideradas ativos onshore ou offshore. Isso cria uma área regulatória cinzenta que:

• Impede que investidores institucionais incluam criptomoedas em seus portfólios
• Bloqueia o desenvolvimento de ETFs e produtos de investimento regulados em criptomoedas
• Reduz a receita fiscal potencial para o governo

“Este é um problema de classificação, não técnico ou de política,” diz Reitz.

“Pode ser resolvido com uma única atualização regulatória.”

Mudanças legais e regulatórias já em andamento

Reguladores e tribunais sul-africanos já estão a encaminhar-se nesta direção:

• Decisão Judicial: Uma decisão do Tribunal Superior de North Gauteng em maio de 2025 concluiu que as regras de controle de câmbio desatualizadas da África do Sul não se aplicam às criptomoedas, incentivando os legisladores a modernizar.

• Licenciamento pela FSCA: A Autoridade de Conduta do Setor Financeiro (FSCA) começou a licenciar empresas de criptomoedas sob a sua classificação de produtos financeiros.

• Fiscalização pela SARS: A Receita Federal da África do Sul (SARS) aumentou as auditorias relacionadas a criptomoedas e comprometeu-se a implementar o Quadro de Relato de Ativos de Criptomoedas (CARF) da OCDE até 2027.

Posição da Luno na política de criptomoedas da África do Sul

Fundada em 2013, a Luno é uma das exchanges de criptomoedas mais estabelecidas na África e uma voz frequente nas discussões regulatórias. A BitKE já abordou anteriormente os esforços da Luno em:

• Impulsionar ferramentas integradas de declaração de impostos ligadas à SARS para facilitar as declarações de criptomoedas
• Pedidos por atualizações nos quadros políticos para desbloquear a adoção institucional
• Processos de avaliação de listagem de moedas com o objetivo de proteger os utilizadores de retalho

A Luno continua a trabalhar de perto com reguladores e vê a clareza na classificação como o próximo grande marco na evolução das criptomoedas na África do Sul.

“Os ativos digitais têm um potencial imenso como fonte de aumento da receita fiscal num país que desesperadamente precisa dela,” enfatizou Reitz.

“Neste momento, obstáculos regulatórios limitam a receita gerada pelos retornos de ativos digitais. A indústria pode, e deve, contribuir para o crescimento inclusivo da África do Sul.”

Comparação global: África do Sul vs o mundo

• Estados Unidos: ETFs de Bitcoin geridos pela BlackRock e Fidelity atraíram mais de 70 mil milhões de dólares em ativos.
• Reino Unido: Fundos de pensão começaram a alocar até 3% em ativos digitais.
• Nigéria: Repressões regulatórias empurraram a atividade de criptomoedas para a clandestinidade, enfraquecendo a supervisão e perdendo potencial fiscal.

A África do Sul encontra-se numa encruzilhada: seguir as melhores práticas globais e desbloquear a participação formal — ou arriscar estagnação num futuro financeiro cada vez mais digital.

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