2026-3-6 Chuyển đổi trái phiếu Điều chỉnh danh mục

Đầu tư là một cuộc thi về sức hút, mua vào khi sức hút cao nhất là điều nguy hiểm nhất, lúc đó tất cả các yếu tố tích cực và quan điểm đã được phản ánh vào giá cả, và sẽ không còn nhà đầu tư mới xuất hiện nữa.

Đầu tư an toàn nhất, có tiềm năng lợi nhuận lớn nhất, là khi không ai thích, sau một thời gian, khi loại hình này được ưa chuộng, thì giá của nó chỉ có thể biến động theo một hướng: tăng lên!

Vì tỷ lệ phần trăm vị thế trái phiếu chuyển đổi của cá nhân không cao (dưới 45% tổng vị thế), đã là mức thấp nhất của vị thế nắm giữ, không dự định giảm vị thế chủ động, nhưng tuần trước vẫn buộc phải giảm, duy trì vị thế thực sự không dễ…

Hôm qua, thị trường tổng thể diễn biến như sau:

Ngày giao dịch trước, trái phiếu chuyển đổi tăng, cổ phiếu A tăng, thị trường Mỹ giảm, FTSE A50 giảm, thị trường Mỹ bắt đầu giảm trở lại, thị trường Nhật Bản và Hàn Quốc đã mở cửa giảm, các yếu tố bên ngoài vẫn tiếp tục ảnh hưởng, hôm nay liệu đà phục hồi có thể duy trì…

Chỉ số trái phiếu chuyển đổi từ ngày 13/2/2023 đạt 2090, giảm xuống 1753 vào ngày 5/2/2024. Đến hiện tại là 2695, trung vị là 140.1, nhiệt độ 90.8 độ, có 270 trái phiếu chuyển đổi trên 130元, tăng 2 so với ngày trước, tỷ lệ chiếm 74.3%; thấp hơn 110元 có 11 loại, giữ nguyên so với ngày trước, giá thấp nhất 0, cao nhất 3; tháng 3 có 3 trái đỏ, 1 trái xanh. Giao dịch trái phiếu chuyển đổi đạt 730 tỷ, giảm 50 tỷ so với ngày trước, tỷ lệ chuyển đổi 14.5%, đã lên 700 tỷ ngày thứ 7. Chỉ số trái phiếu chuyển đổi tăng 0.5 điểm, lên 2695 điểm, trung bình giá 160.8, giữ nguyên so với ngày trước, trung vị chênh lệch 32.2%, thấp hơn 0.2 so với ngày trước, giao dịch cổ phiếu A đạt 24128 tỷ, tăng 200 tỷ so với ngày trước. Hôm qua mở cửa cao rồi giảm, hồi phục nhẹ, dao động nhỏ, cuối cùng tăng nhẹ, cảm xúc thị trường trái phiếu chuyển đổi vẫn duy trì ở mức cao; có T làm T, giữ vị thế.

Hôm qua, 永吉 tăng 8.24% đứng đầu; độ tập trung giao dịch trái phiếu chuyển đổi giảm, 5 loại có khối lượng giao dịch lớn nhất chiếm 16.2% tổng giao dịch trái phiếu chuyển đổi, khối lượng giao dịch lớn nhất là 25 tỷ; đa số các loại giảm hoạt động, số lượng loại có khối lượng dưới 10 triệu là 3, so với 1 ngày trước; tỷ lệ này chiếm 1% thị trường, số tiền thấp nhất từ 926 triệu xuống còn 638 triệu…

Thông tin liên quan đến trái phiếu chuyển đổi và thị trường hôm nay:

华安 众和 广联 ngày giao dịch cuối cùng; 长高转债: đăng ký mua ngày 9/3…

百川2: tổng dư nợ bảo đảm giữa các công ty mẹ, con, cháu là 49.68 tỷ nhân dân tệ, chiếm 250.79% tổng tài sản đã kiểm toán gần nhất của công ty; Đông Thời: đến hạn ngày 8/4/2026, dự kiến không thể thanh toán đúng hạn; chính thức vi phạm 聚隆 giảm cổ phần; 银轮 ký hợp đồng trị giá 1.31 tỷ USD; 金诚 ký hợp đồng 1.66 tỷ…

Hôm nay 帝欧 花园 có thể đáp ứng sớm nhất một ngày để thực hiện mua lại bắt buộc; hôm nay 无 có thể đáp ứng sớm nhất một ngày để kích hoạt điều chỉnh giảm.

Hôm nay không có trái phiếu mới niêm yết, không có đợt đăng ký mua cổ phiếu mới, không có đăng ký mua trái phiếu chuyển đổi mới.

Chú ý hôm nay: liệu đà phục hồi của trái phiếu chuyển đổi Đông Thời có thể ổn định không, v.v.

Đông Thời, chính thức vi phạm, là duy nhất trong thị trường được chứng nhận CCC, theo dõi xem có ảnh hưởng đến các loại hình khác không; 光力 华兴 v.v. xu hướng tốt, tiếp tục theo dõi; chú ý các loại hình như 花园 艾迪 晶瑞2 có sức mạnh tương đối thấp…

Tổng hợp thông tin: 1: Trong nước sẽ khai mạc 2 hội nghị, Thủ tướng Lý Khăng trong báo cáo công tác chính phủ kỳ vọng tăng trưởng kinh tế 4.5-5%, CPI 2%, kế hoạch 14 năm; 2: Dự kiến các điểm nóng: năng lượng tương lai, nhiên liệu xanh, kinh tế thông minh và các khái niệm liên quan đến hai kỳ họp; thiết bị lưới điện (金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦), quang năng vũ trụ (双良 福22 奥维 帝尔 瑞科 天23 隆22), ứng dụng AI (风语 鼎捷 声迅 集智 润达 冠中 姚记 科蓝 思特 普联), hàng không thương mại (广联 再22 华体 神宇 盟升 航宇); hóa chất (百川2 红墙 锦鸡 赫达 齐翔2), chip (利扬 茂莱 路维 汇成 晶瑞2 安集 阳谷), keo phủ mạch quang (晶瑞2 华特 华懋 强力); ngoài ra còn chú ý các khái niệm như robot hình người…

Hôm qua, trái phiếu chuyển đổi mở cao rồi giảm, tăng nhẹ, khối lượng giao dịch giảm; Hôm nay dự kiến giảm nhẹ; các chủ đề đầu tư có cơ hội; giá cả và tỷ lệ chênh lệch của trái phiếu chuyển đổi đều khá cao, có T làm T…

Dưới đây là danh sách trái phiếu chọn cuối tuần (ghi chú cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư): do trung vị cao, đã nới rộng tiêu chuẩn chọn trái phiếu! Chất lượng tổng thể cải thiện so với tuần trước, đều xem xét khả năng biến động, tất nhiên vẫn giữ quan điểm tích cực về thị trường sau, dự định giữ một phần vị thế trái phiếu chuyển đổi, chọn các loại giá thấp, quy mô nhỏ, có nhiều khái niệm, hoạt động sôi động, nhằm phân bổ rộng rãi, không khuyến nghị riêng lẻ:

1: Trái phiếu chuyển đổi quy mô nhỏ khoảng 3 tỷ, giá khoảng 130 có thể đưa vào danh sách: 丝路 …

2: Trái nhỏ dưới 2 tỷ, giá khoảng 150, ít biến động xuống, có thể thúc đẩy chênh lệch, giới hạn cao, ít rút lui, loại trừ khả năng mua lại bắt buộc gần đây: 艾录 海波 …

3: Các loại giá thấp, chênh lệch thấp, giá khoảng 145, chênh lệch khoảng 30, thời gian tồn tại 0.5-5.5 năm, phù hợp với các nhà đầu cơ: 天壕 金埔 皖天 强力 蓝天 万讯 美诺 银微 力合…

4: Các loại giá thấp, đội hình tấn công, khoảng 150, đảm bảo tỷ lệ lợi nhuận, dưới 5 tỷ, chênh lệch khoảng 20: 恒锋 丰山 …

5: Loại tấn công thuần túy, tỷ lệ chênh lệch khoảng 15, giá khoảng 160, quy mô 4 tỷ, loại trừ khả năng mua lại bắt buộc trong 2 tuần tới: Không …

6: Loại phòng thủ thuần túy, tỷ lệ chênh lệch không quá cao, khoảng 70%, không hoàn toàn dựa vào điều chỉnh giảm, quy mô dưới 10 tỷ, lợi nhuận -3, đa dạng khái niệm: 志邦 共同 科思 百畅 芯能 浙建 …

7: Loại cá nhân chú ý, hoạt động khá sôi động, khái niệm phong phú, giá không quá cao, độ linh hoạt tốt, thường khoảng 145: 科蓝 山石 力合 晶瑞2 易瑞 金田 宏微 威唐 超声 美诺 铭利 百润 …

8: Loại có tính chất trái phiếu, không muốn bỏ trống, có thể thử… 申昊 富瀚 洁特 立高 健帆 寿22 康医 李子 金23 火星 台21 裕兴 …

Gần đây, trái phiếu chuyển đổi điều chỉnh, một số bắt đầu đáp ứng điều kiện mua lại bắt buộc trong vài ngày, nhưng có thể không đáp ứng được, tỷ lệ chênh lệch đã giảm mạnh, như: 帝欧 花园 红墙 华兴 威唐 航新 光力 三角 艾迪 锦鸡 长海 …

Hiện tại, áp lực mua lại bắt buộc rõ rệt, giới hạn tối đa bị hạn chế, do đó không chọn các loại hình quá đắt đỏ…

Chiến lược chung là không nghiên cứu quá sâu, không tập trung, phân bổ rộng rãi, tận dụng biến động, chơi trò bắt chuột, dùng độ rộng thay vì chiều sâu, đồng thời phòng ngừa rủi ro, hướng tới lợi nhuận trung bình, có thể kết hợp sử dụng lệnh điều kiện, lệnh lưới, tận dụng tối đa biến động, không khuyến nghị riêng lẻ, tất cả các lựa chọn trái phiếu đều là tổng hợp cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư, đầu tư có rủi ro, thận trọng khi vào thị trường.

Làm trái phiếu chuyển đổi không quên mục đích ban đầu, hiện tại trái phiếu chuyển đổi là loại hình rất tốt cho nhà lẻ, đầu tư trái phiếu chuyển đổi là cuộc đua marathon, nhất định phải giữ vững chính đạo, tránh tâm lý đầu cơ, đây là chân lý, cũng là nhân quả, mọi pháp hành như mộng huyễn phù du, như sương như điện, nên quan sát như vậy, không chấp vào đâu, sinh tâm đó, dù giọt nước nhỏ cũng dần làm đầy bình lớn…