ゴールドマン・サックス：中国のAI資産への投資は、伝統産業のリスクヘッジのための必要な手段となっている

ゴールドマン・サックスのレポートによると、中国のAIは世界のテクノロジー株から独立した投資の主軸を形成しており、その潜在的な経済効果は深刻に過小評価されている。中国のAI資産への配分は、従来の産業リスクをヘッジするための必要な手段となっている。

2025年1月の「DeepSeekタイム」以降、中国のAI関連株は平均50％上昇し、この爆発的な成長により、テクノロジーセクターの時価総額は3兆ドル以上増加した。中国のAI株は米国の同類資産を30％大きく上回り、北アジアの同類資産を21％上回っている。さらに重要なのは、中国のAI株と米国および世界のテクノロジー株の52週間のロールオーバーリターンの相関性がわずか23％（米国や他地域の69％を大きく下回る）であり、中国のAIは完全に独立した市場動向を示していることを証明している。

米国主導の半導体やモデル層とは異なり、中国は電力、インフラ、実体AIの分野で顕著なグローバル比較優位を持つ。現在、世界のファンドは中国のAI資産に対する配分比率が非常に低く（テクノロジー保有のわずか1.2％）、資本市場がこの偏りを是正し始めれば、多くの資金流入の余地が生まれる。

（出典：証券时报网）