Lincoln Financial Group (NYSE:LNC) Q4 CY2025: Melampaui Pendapatan, Saham Melonjak

Lincoln Financial Group (NYSE:LNC) Q4 CY2025: Melampaui Pendapatan, Saham Melonjak

Radek Strnad

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 20:19 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

LNC

-2.11%

LNC-PD

-0.07%

Perusahaan asuransi dan pensiun Lincoln National (NYSE:LNC) melaporkan pendapatan di atas ekspektasi Wall Street di kuartal keempat CY2025, dengan penjualan meningkat 6,4% tahun ke tahun menjadi $4,92 miliar. Laba non-GAAP sebesar $2,21 per saham 16,5% di atas perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Lincoln Financial Group? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal Keempat Lincoln Financial Group (LNC) CY2025:

**Pendapatan:** $4,92 miliar vs perkiraan analis $4,83 miliar (pertumbuhan 6,4% YoY, kelebihan 1,9%)

**Laba Sebelum Pajak:** $445 juta (margin 9%)

**EPS Disesuaikan:** $2,21 vs perkiraan analis $1,90 (keunggulan 16,5%)

**Nilai Buku per Saham:** $51,88 vs perkiraan analis $70,51 (pertumbuhan 21,4% YoY, kekurangan 26,4%)

**Kapitalisasi Pasar:** $7,32 miliar

“Hasil kuartal keempat mencerminkan momentum yang terus berlanjut dan eksekusi yang kuat terhadap prioritas strategis kami. Setiap bisnis kami memberikan kontribusi yang berarti terhadap kinerja kami, didukung oleh pengelolaan modal yang disiplin, peningkatan profitabilitas, dan model operasional yang semakin efisien,” kata Ellen Cooper, Ketua, Presiden, dan CEO Lincoln Financial.

Gambaran Perusahaan

Didirikan pada tahun 1905 oleh sekelompok pengusaha dari Fort Wayne, Indiana yang menamakan perusahaan setelah Abraham Lincoln, Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) menyediakan produk asuransi, rencana pensiun, dan pengelolaan kekayaan melalui anak perusahaannya, yang beroperasi di bawah empat segmen utama: Anuitas, Asuransi Jiwa, Perlindungan Kelompok, dan Layanan Rencana Pensiun.

Pertumbuhan Pendapatan

Perusahaan asuransi mendapatkan pendapatan dari tiga sumber utama: 1) Bisnis asuransi inti sendiri, sering disebut penjaminan dan tercermin dalam laporan laba rugi sebagai premi 2) Pendapatan dari investasi “float” (premi yang dikumpulkan di muka yang belum dibayarkan sebagai klaim) dalam aset seperti aset pendapatan tetap dan ekuitas 3) Biaya dari berbagai sumber seperti administrasi polis, anuitas, atau layanan bernilai tambah lainnya. Sayangnya, Lincoln Financial Group mengalami pertumbuhan pendapatan yang lemah sebesar 1% CAGR selama lima tahun terakhir. Ini di bawah standar kami dan menjadi titik awal yang sulit untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan Lincoln Financial Group

Kami di StockStory sangat menekankan pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam keuangan, pandangan lima tahun mungkin melewatkan perubahan suku bunga terbaru, hasil pasar, dan tren industri. Pertumbuhan pendapatan tahunan Lincoln Financial Group sebesar 9,2% selama dua tahun terakhir di atas tren lima tahun, menunjukkan permintaan yang baru-baru ini meningkat.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun ke Tahun Lincoln Financial Group

Catatan: Kuartal yang tidak ditampilkan dianggap sebagai outlier, dipengaruhi oleh keuntungan/kerugian investasi yang besar yang tidak mencerminkan fundamental bisnis yang berkelanjutan.

Leer más  

Pada kuartal ini, Lincoln Financial Group melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 6,4%, dan pendapatan sebesar $4,92 miliar melebihi perkiraan Wall Street sebesar 1,9%.

Premi bersih yang diperoleh menyumbang 63% dari total pendapatan perusahaan selama lima tahun terakhir, yang berarti operasi asuransi adalah sumber pendapatan terbesar Lincoln Financial Group.

Pendapatan Premi Bersih Kuartalan Lincoln Financial Group sebagai % dari Pendapatan

Catatan: Kuartal yang tidak ditampilkan dianggap sebagai outlier, dipengaruhi oleh keuntungan/kerugian investasi yang besar yang tidak mencerminkan fundamental bisnis yang berkelanjutan.

Pasar secara konsisten memprioritaskan pertumbuhan premi bersih yang diperoleh dibandingkan pendapatan dari investasi dan biaya, mengakui kualitas utamanya sebagai indikator keberhasilan penjaminan dan penetrasi pasar perusahaan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Nilai Buku Per Saham (BVPS)

Perusahaan asuransi adalah bisnis neraca, mengumpulkan premi di muka dan membayar klaim seiring waktu. Float—premi yang dikumpulkan tetapi belum dibayarkan—diinvestasikan, menciptakan basis aset yang didukung oleh struktur kewajiban. Nilai buku per saham (BVPS) menangkap dinamika ini dengan mengukur aset tersebut (portofolio investasi, kas, recoveries reasuransi) dikurangi kewajiban (cadangan klaim, utang, manfaat polis di masa depan). BVPS pada dasarnya adalah nilai sisa bagi pemegang saham.

Oleh karena itu, kami menganggap BVPS sangat penting untuk dilacak oleh perusahaan asuransi dan sebagai metrik yang memberikan gambaran tentang kualitas bisnis karena mencerminkan pertumbuhan modal jangka panjang dan lebih sulit dimanipulasi dibandingkan metrik yang lebih umum digunakan seperti EPS.

BVPS Lincoln Financial Group menurun sebesar 15,2% per tahun selama lima tahun terakhir. Namun, pertumbuhan BVPS telah mempercepat baru-baru ini, tumbuh sebesar 22,1% per tahun selama dua tahun terakhir dari $34,82 menjadi $51,88 per saham.

Nilai Buku per Saham Lincoln Financial Group Kuartalan

Dalam 12 bulan ke depan, perkiraan konsensus memprediksi BVPS Lincoln Financial Group akan tumbuh sebesar 47,1% menjadi $70,51, tingkat pertumbuhan yang sangat baik.

Intisari dari Hasil Kuartal Keempat Lincoln Financial Group

Senang melihat Lincoln Financial Group melampaui ekspektasi EPS analis di kuartal ini. Kami juga senang pendapatannya melebihi perkiraan Wall Street. Di sisi lain, nilai buku per sahamnya kurang. Meski begitu, hasil ini memiliki beberapa poin positif utama. Saham naik 6,3% menjadi $40,94 segera setelah laporan dirilis.

Secara keseluruhan, apakah Lincoln Financial Group layak dibeli saat ini? Kami berpendapat bahwa kuartal terbaru hanyalah satu bagian dari puzzle kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, jika dikombinasikan dengan valuasi, dapat membantu menentukan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal ini dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.