Asuransi jiwa berjangka mungkin akan mengalami kenaikan harga secara menyeluruh

Sumber: Laporan Ekonomi Abad 21 Penulis: Lin Hanyi, Xu Ruoxuan

Libur Tahun Baru Imlek baru saja berakhir, produk asuransi jiwa berjangka pun mengalami kenaikan harga.

Jurnalis dari Southern Finance menyadari bahwa mulai 1 Maret, beberapa produk asuransi jiwa berjangka yang laris di internet telah menyelesaikan penyesuaian harga, dan produk baru umumnya mengalami kenaikan premi. Di antaranya, “全民保·定期寿险” dari Sunshine Life naik sekitar 7,2%, dan “臻爱2026定期寿险” dari Tongfang Global Life naik 7% hingga 8%. Ini adalah kali pertama dalam beberapa tahun terakhir terjadi kenaikan umum industri asuransi jiwa berjangka, menarik perhatian luas pasar.

Kenaikan harga ini sudah dirasakan secara langsung oleh konsumen. Penulis melakukan pengujian nyata dan menemukan bahwa, pada 28 Februari, seorang wanita berusia 23 tahun yang membeli produk “全民保·定期寿险” di platform Ant Insurance dengan pertanggungan 2 juta yuan, perlindungan sampai usia 60 tahun, periode pembayaran 20 tahun, dengan metode pembayaran bulanan, premi bulanan 150 yuan, dan pembayaran tahunan 1664 yuan; pada 1 Maret, premi bulanan untuk skema perlindungan yang sama naik menjadi 160 yuan, dan pembayaran tahunan naik menjadi 1778 yuan. Dalam satu malam, premi bulanan meningkat 10 yuan, dan pembayaran tahunan meningkat 114 yuan.

Sebelumnya, asuransi jiwa berjangka menjadi pilihan utama keluarga karena tarif rendah dan pertanggungan tinggi, tetapi penyesuaian harga ini menandai bahwa pasar asuransi jiwa berjangka di China secara bertahap memasuki tahap pengembangan yang berorientasi pada penetapan risiko dan keberlanjutan jangka panjang. Asuransi jiwa berjangka sedang beralih dari “produk volume” menjadi alat perlindungan yang benar-benar melayani pengelolaan risiko jangka panjang.

Dua faktor utama mendorong kenaikan harga asuransi jiwa berjangka

Asuransi jiwa berjangka adalah produk perlindungan murni yang bertanggung jawab, di mana selama periode perlindungan yang disepakati, jika tertanggung meninggal dunia atau mengalami cacat total, perusahaan asuransi akan membayar sesuai dengan jumlah pertanggungan yang disepakati. Kenaikan harga kali ini membuat banyak konsumen merasa bingung. Data tabel kehidupan terbaru yang mulai berlaku pada 2026 menunjukkan harapan hidup yang lebih panjang dan tingkat kematian yang menurun secara keseluruhan. Mengapa, dengan perlindungan kematian sebagai fokus utama, harga asuransi jiwa berjangka tidak turun malah naik?

“Dari pemahaman langsung, harapan hidup yang lebih panjang seharusnya menurunkan biaya perlindungan kematian, tetapi ini tidak bertentangan dengan kenaikan tarif asuransi jiwa berjangka kali ini. Kenaikan ini adalah dari ‘asumsi panjang umur rata-rata jangka panjang’ kembali ke ‘distribusi risiko nyata’ yang dievaluasi ulang,” kata Zhu Junsheng, peneliti pascadoktoral ekonomi terapan di Universitas Peking, saat diwawancarai.

Inti logika kenaikan harga terletak pada penyesuaian tabel kehidupan yang membawa dampak struktural.

Pada Oktober 2025, Badan Pengawas Keuangan Nasional mengeluarkan “Tabel Kehidupan Pengalaman Industri Asuransi Jiwa China (2025)” (selanjutnya disebut “Tabel Kehidupan Keempat”), yang secara tegas akan berlaku mulai 1 Januari 2026 dan secara bersamaan mencabut pemberitahuan terkait tabel kehidupan ketiga sebelumnya.

Tabel kehidupan keempat tidak sekadar mencerminkan “umur yang lebih panjang secara keseluruhan”, tetapi melakukan penyesuaian ulang terhadap berbagai kelompok usia dan risiko. Dokumen menyatakan bahwa perusahaan asuransi dalam menentukan tarif produk harus mengacu pada Tabel Kehidupan Keempat dan data pengalaman mereka sendiri, serta berdasarkan karakteristik tanggung jawab produk dan prinsip kehati-hatian dalam menentukan tingkat kematian.

Data baru menunjukkan bahwa tingkat kematian di usia muda dan dewasa muda mengalami perbaikan yang lebih rendah dari asumsi sebelumnya. Karena asuransi jiwa berjangka adalah produk risiko murni yang sangat bergantung pada parameter tingkat kematian, setiap revisi dasar aktuaria otomatis akan mempengaruhi premi risiko.

Direktur Laboratorium Teknologi Aktuaria di Universitas Central Finance and Economics, Chen Hui, menambahkan, “Sebelum penerbitan tabel kehidupan baru, perusahaan-perusahaan telah mempertimbangkan faktor perbaikan tingkat kematian dalam penetapan harga, tetapi mungkin terlalu optimis. Data tingkat kematian dari tabel kehidupan baru lebih akurat, sehingga perusahaan asuransi jiwa melakukan optimisasi data tingkat kematian yang digunakan dalam penetapan harga, dan ini adalah alasan langsung kenaikan harga.”

Perwakilan dari China Life mengatakan kepada Laporan Ekonomi Abad 21 bahwa tingkat kejadian dalam Tabel Kehidupan Keempat mengalami perubahan dibandingkan dengan tabel ketiga, mencerminkan tingkat pengalaman kematian terbaru industri, dan menjadi acuan penting dalam penetapan harga produk asuransi di masa depan, serta membantu penetapan harga yang lebih ilmiah untuk produk perlindungan terhadap risiko individu seperti kematian, penyakit, dan cacat. China Life akan mengikuti ketentuan terkait, menggabungkan data dari tabel kehidupan terbaru dan pengalaman terkait, serta karakteristik tanggung jawab produk, secara bertahap meluncurkan produk berbasis desain tabel baru.

Selain revisi logika aktuaria, perubahan kebijakan pajak juga menjadi biaya keras lain yang mendorong kenaikan premi.

Pada 30 Januari 2026, Kementerian Keuangan dan Administrasi Pajak mengeluarkan Pengumuman “Terkait Penyesuaian Kebijakan Insentif Pajak Pertambahan Nilai Setelah Penerapan UU PPN”, yang menyatakan bahwa mulai 1 Januari 2026 hingga 31 Desember 2027, pendapatan premi dari produk asuransi jiwa yang dilakukan perusahaan asuransi selama satu tahun atau lebih tidak dikenai PPN.

Selain itu, aturan baru menyatakan bahwa asuransi jiwa selama satu tahun atau lebih termasuk asuransi jiwa yang memberikan pengembalian pokok dan bunga, seperti asuransi jiwa, pensiun, dan anuitas lainnya, serta asuransi kesehatan dengan masa perlindungan satu tahun atau lebih.

Laporan riset dari Zheng Securities menunjukkan bahwa berdasarkan kebijakan insentif PPN terbaru 2026, karena asuransi jiwa berjangka hanya menanggung perlindungan kematian atau cacat total dan tidak mengembalikan pokok saat masa berlaku berakhir, produk ini tidak termasuk dalam pembebasan PPN, dan harus membayar PPN sebesar 6% atas layanan asuransi. Biaya PPN ini akan diteruskan melalui mekanisme penetapan harga produk ke tingkat premi, mendorong kenaikan harga asuransi jiwa berjangka. Perkiraan biaya tambahan ini akan meningkatkan premi sekitar 5% hingga 10%.

Perusahaan asuransi beralih dari kompetisi harga murah ke kompetisi kualitas

Kenaikan harga secara kolektif ini juga mencerminkan evolusi mendalam dalam pola kompetisi pasar asuransi jiwa berjangka.

Beberapa tahun terakhir, asuransi jiwa berjangka berbasis internet berkembang pesat berkat tarif rendah, pertanggungan tinggi, dan akses underwriting yang luas, meningkatkan popularitas pasar tetapi juga menimbulkan masalah seperti peningkatan rasio klaim, pilihan risiko yang lebih tajam, dan keberlanjutan produk yang terancam. Beberapa perusahaan asuransi terlalu agresif dalam penetapan harga demi merebut pangsa pasar, menyebabkan kerugian produk. Kenaikan tarif ini menunjukkan bahwa perusahaan asuransi sedang mencari keseimbangan antara keakuratan penetapan harga dan rasionalitas operasional.

Zhu Junsheng menyatakan, bahwa penyesuaian tarif ini menandai bahwa pasar asuransi jiwa berjangka secara bertahap beralih dari kompetisi harga ke kompetisi kualitas. Setelah kenaikan tarif, logika kompetisi industri beralih dari sekadar membandingkan harga ke penetapan risiko yang lebih rinci. Dalam konteks ini, kemampuan underwriting dan pengelolaan kesehatan secara bertahap menjadi kekuatan kompetitif utama perusahaan asuransi. Desain tanggung jawab perlindungan juga akan lebih dekat dengan skenario risiko keluarga, bukan hanya untuk menarik pelanggan dengan harga murah di tahap awal. Asuransi jiwa berjangka sedang bertransformasi dari “produk volume” menjadi alat perlindungan yang benar-benar melayani pengelolaan risiko jangka panjang.

Laporan dari Dongwu Securities menunjukkan bahwa asuransi jiwa berjangka memiliki leverage tinggi dan nilai cost-performance yang sangat baik. Dalam kondisi ekonomi yang menekan, produk ini tidak hanya memenuhi kebutuhan leverage tinggi pelanggan tetapi juga memberikan margin risiko bagi perusahaan asuransi.

Chen Hui menambahkan, “Asuransi jiwa berjangka adalah produk perlindungan yang relatif sederhana dan ruang optimalisasinya terbatas. Oleh karena itu, penyesuaian kali ini lebih kepada peningkatan akurasi penetapan harga dan rasionalitas operasional perusahaan asuransi.”

Berbeda dengan penurunan tingkat bunga yang memicu kenaikan harga berbagai produk asuransi sebelumnya, penyesuaian harga kali ini terutama difokuskan pada produk asuransi jiwa berjangka tunggal, sementara produk lain tetap stabil. Fenomena ini didasarkan pada perbedaan mendasar dalam logika penetapan harga berbagai jenis produk.

Zhu Junsheng menyatakan, bahwa asuransi jiwa tabungan dan anuitas lebih dipengaruhi oleh tingkat bunga, sedangkan asuransi penyakit kritis dipengaruhi oleh tingkat kejadian dan tingkat bunga, sementara inti penetapan harga asuransi jiwa berjangka adalah tingkat kematian. Perubahan kali ini terutama berasal dari pembaruan tabel kehidupan, sehingga produk perlindungan murni yang sangat sensitif terhadap tingkat kematian paling terdampak. Saat ini, nilai penelitian tingkat bunga yang diperkirakan secara umum stabil, dan tidak ada perubahan sistemik di sisi aset, sehingga harga industri secara keseluruhan tetap stabil.

Mengenai kemungkinan munculnya tren kenaikan harga seluruh industri asuransi tahun ini, Zhu Junsheng memperkirakan bahwa kemungkinan kenaikan umum dalam waktu dekat cukup rendah. Penyesuaian kali ini didorong oleh pembaruan tabel kehidupan dan merupakan revisi struktural, bukan perubahan sistemik yang disebabkan oleh tingkat bunga atau kondisi aset. Dengan nilai penelitian tingkat bunga yang tetap relatif stabil, penetapan harga produk asuransi di masa depan lebih cenderung dilakukan secara bertahap dan berbeda antar jenis risiko dan segmen pelanggan, bukan kenaikan menyeluruh.

Dalam jangka panjang, kenaikan harga ini sendiri mencerminkan bahwa kesadaran pasar terhadap asuransi jiwa berjangka sedang meningkat. Zhu Junsheng menyatakan, selama ini, karena preferensi tabungan dan faktor lain, asuransi jiwa berjangka secara relatif berada di pinggiran pasar di China. Tetapi, dengan perpanjangan siklus utang keluarga dan meningkatnya kesadaran risiko kelas menengah baru, dasar pasar ini sedang berubah. Ke depan, asuransi jiwa berjangka lebih berpotensi menjadi lapisan dasar dalam sistem pengelolaan risiko keluarga, mirip fungsi asuransi dasar dalam sistem perlindungan kesehatan, menjadi alat dasar untuk membangun keamanan finansial.

Pembelian harus kembali ke risiko yang sebenarnya

Bagi konsumen, apakah asuransi jiwa berjangka yang harganya naik masih memiliki nilai untuk dialokasikan?

Chen Hui menegaskan, logika alokasi produk perlindungan berbeda dari produk investasi. Lebih banyak didasarkan pada kebutuhan perlindungan risiko keluarga atau individu yang belum terpenuhi, dan dipengaruhi oleh struktur keluarga, pendapatan, dan faktor lainnya.

Zhu Junsheng menyatakan, meskipun tarif naik, asuransi jiwa berjangka tetap menjadi salah satu produk paling efisien dalam sistem perlindungan asuransi. Alasannya, produk ini tidak berfungsi sebagai tabungan, tidak bergantung pada hasil investasi, dan hanya menanggung risiko kematian itu sendiri. Properti leverage risiko ini tidak mengalami perubahan mendasar. Artinya, pada tingkat tarif saat ini, asuransi jiwa berjangka tetap menjadi alat leverage dengan nilai cost-performance terbaik.

Sebagai contoh, seorang pria berusia 32 tahun yang membeli pertanggungan 2 juta yuan, perlindungan sampai usia 60 tahun, dengan periode pembayaran 20 tahun, premi tahunan setelah kenaikan harga sekitar 1682,4 yuan, dan rasio leverage perlindungan tetap di atas 59 kali. Tim riset dari Dongwu Securities menyatakan, karakteristik asuransi jiwa berjangka yang “perlindungan tinggi, premi rendah” dan leverage tinggi ini membuatnya lebih cocok untuk memenuhi kebutuhan perlindungan risiko dari kelompok berpendapatan rendah di China.

Oleh karena itu, bagi mereka yang berada di puncak tanggung jawab keluarga, asuransi jiwa berjangka tetap memiliki prioritas tinggi dalam alokasi. Termasuk kepala keluarga, pemilik hipotek atau utang jangka panjang, keluarga dengan anak di bawah umur, dan mereka yang memiliki aset terbatas tetapi pendapatan sedang meningkat. Karakteristik umum mereka adalah “tanggung jawab besar, utang tinggi”, dan jika terjadi risiko, kondisi keuangan keluarga bisa runtuh.

Sebaliknya, bagi mereka yang sudah mandiri secara finansial, dengan tanggung jawab keluarga yang lebih ringan, atau perlindungan yang cukup, alokasi harus dilakukan secara hati-hati sesuai kebutuhan risiko masing-masing. Zhu Junsheng menyarankan, di era “kenaikan harga”, harga tidak boleh menjadi satu-satunya faktor pengambilan keputusan. Konsumen harus memperhatikan aturan underwriting, persyaratan pemberitahuan kesehatan, klausul pengecualian dan masa tunggu, batasan kategori pekerjaan, serta kecocokan periode perlindungan dengan siklus tanggung jawab keluarga. Selain itu, stabilitas klaim jangka panjang perusahaan asuransi juga harus dipertimbangkan. Asuransi jiwa berjangka melindungi siklus tanggung jawab, bukan pengaturan kekayaan seumur hidup, sehingga fokus alokasinya harus kembali pada penutupan risiko yang sesungguhnya.

Dalam jangka menengah dan panjang, Zhu Junsheng menyatakan bahwa penetrasi asuransi jiwa berjangka masih memiliki ruang untuk meningkat, tetapi jalur pertumbuhannya akan lebih stabil dan rasional. Secara keseluruhan, kenaikan tarif asuransi jiwa berjangka sebelum dan sesudah 2026 adalah proses penetapan ulang harga secara aktuaria yang dipicu oleh pembaruan tabel kehidupan, perubahan kebijakan pajak, dan revisi pengalaman risiko, menandai bahwa pasar asuransi jiwa berjangka di China secara bertahap memasuki tahap pengembangan yang berorientasi pada penetapan risiko dan keberlanjutan jangka panjang.