أين ستكون Nvidia بعد 5 سنوات؟

الإنفاق المخطط على بنية الذكاء الاصطناعي (AI) يتجاوز الحد، حيث من المتوقع أن تنفق خمس شركات فقط أكثر من 700 مليار دولار (مجتمعة) على نفقات رأس المال لمراكز البيانات هذا العام. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يستمر هذا الإنفاق على نطاق واسع، حيث توقعت مديرة صندوق Ark Invest كاثي وود في وقت سابق من هذا العام أن تصل نفقات رأس مال بنية الذكاء الاصطناعي إلى 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2030.

واحدة من أكبر المستفيدين من كل هذا الإنفاق ستظل شركة نفيديا (NVDA 3.01%). الشركة هي اللاعب المسيطر في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، حيث أن وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بها هي المكونات الرئيسية لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيل الاستنتاج. الطلب على شرائحها لا يشبع، مما ساعد الشركة على الاستحواذ على حوالي 90% من حصة السوق في مجال وحدات معالجة الرسومات.

مصدر الصورة: Getty Images.

يأتي تفوق نفيديا في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي من خلال الحصن المنيع الذي أنشأه نظامها البيئي. منصة CUDA البرمجية الخاصة بها هي المكان الذي تم فيه كتابة وتحسين معظم رموز الذكاء الاصطناعي الأساسية، مما يجعلها قوية بشكل خاص في التدريب.

وفي الوقت نفسه، أنشأت حلقة الاتصال NVLink من نفيديا تأثير قفل كبير، حيث تساعد شرائحها على العمل كوحدة قوية واحدة. لقد كان قطاع الشبكات هو الأسرع نموًا للشركة، حيث ارتفعت الإيرادات أكثر من 3.5 مرات في الربع الأخير إلى 11 مليار دولار.

في الربع الأخير، ارتفعت إيرادات نفيديا الإجمالية بنسبة 73% على أساس سنوي إلى 62.3 مليار دولار، ولا تظهر أي علامات على التباطؤ، مع توقعات لنمو الإيرادات بنسبة 77% في الربع الأول من السنة المالية 2027 إلى 78 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، تواصل الشركة العمل بشكل متزامن مع شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات لضمان القدرة المستقبلية. من جانبها، توقعت TSMC أن ينمو إيرادها من الذكاء الاصطناعي بمعدل أكثر من 50% سنويًا خلال السنوات القادمة.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(-3.01%) $-5.52

السعر الحالي

$177.82

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.3 تريليون

نطاق اليوم

$176.82 - $182.76

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

189 مليون

متوسط الحجم

177 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

سعر السهم المتوقع أن يتجاوز 500 دولار بحلول نهاية 2030

يتوقع المحللون الآن أن تحقق نفيديا إيرادات بقيمة 365 مليار دولار هذا العام المالي، مما يمثل نموًا يزيد عن 65%. وإذا تمكنت من تحقيق معدل نمو سنوي مركب في الإيرادات بنسبة 27.5% حتى السنة المالية 2032 (وهو تقريبًا عام 2031 التقويمي، حيث ينتهي سنتها المالية في يناير)، فستكون إيراداتها حوالي 1.2 تريليون دولار.

إذا زادت نفقات التشغيل المعدلة للشركة بمعدل 8% ربع سنويًا حتى 2031 (السنة المالية 2032) وظلت الهوامش الإجمالية حوالي 72%، وطبقنا معدل ضرائب بنسبة 15% على الدخل التشغيلي، فستتمكن نفيديا من تحقيق أرباح معدلة تتجاوز 627 مليار دولار في السنة المالية 2032، أو حوالي 25.81 دولار للسهم بناءً على عدد أسهمها الحالي البالغ 24.3 مليار سهم. وضع نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية تتراوح بين 20 و25 على توقعات السنة المالية 2032، وسيكون سعر السهم بين 515 و650 دولارًا خلال خمس سنوات بنهاية عام 2030 التقويمي.

وفيما يلي توقعات أساسية لما يمكن أن تبدو عليه إيراداتها وأرباحها استنادًا إلى هذه التقديرات.

مصدر البيانات: توقعات الكاتب.

وبما أن سعر سهمها حاليًا أقل من 200 دولار، فإن سهم الذكاء الاصطناعي يعد استثمارًا جيدًا.