Esta acción de crecimiento gloriosa ha bajado un 60%. Aquí está la razón por la que deberías comprarla a manos llenas.

La empresa Neocloud CoreWeave (CRWV 2.67%) publicó sus resultados del cuarto trimestre de 2025 el 26 de febrero, y los inversores no quedaron impresionados con los números ni con las perspectivas de la compañía. La acción cayó bruscamente tras el informe y ahora cotiza un 60% por debajo del máximo de 52 semanas alcanzado en junio del año pasado.

Las acciones de CoreWeave han subido de manera impresionante desde su oferta pública inicial (OPI) en marzo del año pasado. Sin embargo, en los últimos meses la acción ha permanecido bajo presión debido a preocupaciones por su enorme gasto de capital y por una posible burbuja de inteligencia artificial (IA). Por ello, fue fácil entender por qué los inversores pulsaron el botón de pánico tras reportar una pérdida mayor de lo esperado y ofrecer una guía de ingresos para el trimestre actual por debajo de las expectativas.

Sin embargo, inversores astutos podrían preguntarse si es un buen momento para comprar esta acción de IA. Analicemos más de cerca sus resultados y perspectivas para ver si la caída es realmente una oportunidad de compra.

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El gasto agresivo de CoreWeave ha preocupado a los inversores, pero sería mejor centrarse en el panorama general

Los ingresos de CoreWeave en 2025 aumentaron un 168% interanual hasta alcanzar los 5.100 millones de dólares. Sin embargo, su gasto de capital fue mucho mayor, alcanzando los 14.900 millones de dólares el año pasado. CoreWeave gastó 8.200 millones de dólares en gastos de capital solo en el cuarto trimestre, un aumento del 242% respecto al mismo período del año anterior. Como resultado, su pérdida neta ajustada se disparó casi diez veces hasta los 606 millones de dólares en 2025.

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NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Cambio de hoy

(-2.67%) $-2.00

Precio actual

$72.82

Datos clave

Capitalización de mercado

$38B

Rango del día

$71.86 - $77.92

Rango de 52 semanas

$33.52 - $187.00

Volumen

871K

Promedio de volumen

28M

Margen bruto

47.77%

Sin embargo, el gasto agresivo de CoreWeave en capital es una necesidad. Esto se debe a que la demanda de capacidad de computación en la nube enfocada en IA está creciendo a un ritmo increíble, y no hay suficiente oferta en el mercado para satisfacer esa demanda. Según Goldman Sachs, la capacidad de energía en centros de datos en EE. UU. podría quedar por debajo de la demanda en 9 gigavatios (GW) en 2026, seguida por una brecha aún mayor de 10 GW en los dos años siguientes.

CoreWeave ha construido una base de clientes excelente, que incluye a grandes hyperscalers y empresas de IA, que están invirtiendo masivamente en centros de datos de IA. Cerró 2025 con una cartera de pedidos de 67.000 millones de dólares, más de cuatro veces la cartera de 15.100 millones de dólares al cierre de 2024. El aumento pronunciado en la cartera se debió a nuevos contratos con clientes y a la expansión de contratos existentes.

Necesita cumplir con el 42%, o 28.000 millones de dólares, de su cartera en los próximos años. Por ello, CoreWeave debe agregar agresivamente más capacidad de centros de datos, lo que explica el fuerte aumento en su capex. El CEO Michael Intrator explicó esto en la última llamada de resultados: “Pudimos desplegar nuestra infraestructura de centros de datos y servidores más rápido de lo esperado, y poner en línea más capacidad en este trimestre que en cualquier otro en nuestra historia. Esto impulsó el aumento correspondiente en nuestro costo de ingresos y en el gasto en tecnología e infraestructura.”

CoreWeave planea gastar entre 30.000 y 35.000 millones de dólares en capex en 2026. De nuevo, esto será significativamente superior a los 12.000 a 13.000 millones de dólares en ingresos que espera para este año. Sin embargo, la compañía confía en que sus inversiones eventualmente conducirán a un crecimiento de ingresos más fuerte.

CoreWeave cree que cerrará 2026 con una tasa de ingresos anualizada (ARR) de entre 17.000 y 19.000 millones de dólares. La compañía calcula esta métrica multiplicando los ingresos del último mes del año por 12. Aún mejor, CoreWeave confía en que cerrará 2027 con más de 30.000 millones en ARR, lo que significa que terminará el próximo año con al menos 2.500 millones de dólares en ingresos mensuales.

Por lo tanto, no te sorprenda ver que los ingresos de CoreWeave en 2028 se multipliquen por seis respecto a los niveles del año pasado. Además, la compañía estima que su margen operativo ajustado a largo plazo podría situarse entre el 25% y el 30%, muy por encima del 13% del año pasado. Al mismo tiempo, CoreWeave se está enfocando en reducir su costo promedio de capital.

Redujo su tasa de interés ponderada en 300 puntos básicos en el último trimestre, lo que le ayudará a ahorrar 700 millones de dólares en intereses anuales. CoreWeave espera reducir aún más sus costos de capital mediante la participación de “una participación más amplia en la industria” en las instalaciones de financiamiento, asociándose con más proveedores de inversión e instituciones financieras.

Por ello, los analistas anticipan que CoreWeave se volverá rentable.

Estimaciones de EPS de CRWV para el año fiscal actual datos por YCharts

¿Es la acción una compra ahora?

CoreWeave aún no es rentable, por lo que no tiene un ratio precio-beneficio. Sin embargo, el múltiplo de ventas de 6.6 es inferior al promedio del sector tecnológico de EE. UU., que es de 8.3.

La acción de CoreWeave merece cotizar a un múltiplo más alto considerando el rápido crecimiento de ingresos que está logrando. Sin embargo, los inversores están más preocupados por el rendimiento en el fondo de la cuenta. La buena noticia es que es probable que CoreWeave también cumpla en ese aspecto, como lo demuestra el gráfico anterior. Suponiendo que realmente entregue 2.86 dólares por acción en ganancias en 2028 y cotice a 32 veces ganancias en ese momento (en línea con el múltiplo de ganancias del Nasdaq-100), su acción podría subir a 91 dólares.

Eso apunta a un potencial aumento del 23% desde los niveles actuales. Sin embargo, no te sorprenda si logra ganancias mayores, dado su enfoque en convertir rápidamente su enorme cartera de pedidos en ingresos.