Investidores da Micron Acabaram de Receber Más Notícias da Nvidia

Como um dos líderes na revolução da inteligência artificial (IA), a Nvidia (NVDA +1,16%) é observada de perto na indústria tecnológica para obter insights sobre o que vem a seguir. As unidades de processamento gráfico (GPUs) da empresa estão no centro do processamento de IA, e ser fornecedora de componentes pode ter implicações significativas para o sucesso ou fracasso de uma empresa na IA.

A Nvidia tem sido uma grande contribuinte para o sucesso da Micron Technology (MU +2,54%). A demanda sem precedentes pelos GPUs da Nvidia impulsionou uma procura igualmente impressionante pela memória de alta largura de banda (HBM), DRAM e processadores NAND da Micron, já que a empresa é um grande fornecedora de chips para a Nvidia. No entanto, uma escassez persistente desses chips de memória para data centers — que desempenham um papel crucial no processamento de IA — pode estar prejudicando a Micron. Para o seu chip Vera Rubin, previsto para lançamento na segunda metade de 2026, a Nvidia estaria usando chips de memória dos maiores concorrentes da Micron.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Deixados de lado?

Relatórios desta manhã sugerem que a SK Hynix e a Samsung Electronics (SSNLF +55,02%) serão os únicos fornecedores de HBM4 de sexta geração para o processador Vera Rubin, de acordo com um artigo que apareceu inicialmente no The Korea Economic Daily. A publicação citou fontes que indicam que a SK Hynix fornecerá mais da metade do total de HBM da Nvidia neste ano, enquanto a Samsung será a principal fornecedora de chips HBM4 para o Vera Rubin.

A SK Hynix e a Samsung Electronics são os maiores fornecedores mundiais de HBM, com 34% e 33% do mercado, respetivamente, segundo a Counterpoint Research. A Micron controla 26% do mercado, ficando em terceiro lugar.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Variação de hoje

(2,54%) $9,39

Preço atual

$379,69

Dados principais

Capitalização de mercado

$417B

Variação do dia

$357,69 - $381,50

Variação em 52 semanas

$61,54 - $455,50

Volume

937K

Média de volume

34M

Margem bruta

45,53%

Rendimento de dividendos

0,12%

Isto pode ter implicações sérias para o futuro da Micron. A Nvidia é o padrão de ouro e líder de mercado em GPUs para data centers, com uma estimativa de 92% do mercado, segundo a IoT Analytics. Além disso, as maiores empresas de tecnologia — nomeadamente Alphabet, Microsoft, Amazon e Meta Platforms — anunciaram planos de investir um total de 700 bilhões de dólares em despesas de capital em 2026, com a maior parte desse investimento destinada a data centers e servidores centrados em IA.

No entanto, nem tudo são más notícias. O analista do Citi, Atif Malik, estima que o custo de alguns chips de memória irá disparar 171% este ano, impulsionado pela procura persistente por data centers e pelas contínuas escassezes. Como resultado, a Micron provavelmente não terá dificuldades em encontrar mercado para seus outros chips de memória, mesmo aqueles que a Nvidia não integra no chip Vera Rubin. Além disso, a Micron pode ser acionada mais tarde no ciclo de produção, à medida que as remessas do Vera Rubin aumentam, segundo o analista independente Richard Windsor, da Radio Free Mobile.

Há um lado positivo para os investidores. Como muitas ações do setor, a incerteza fez a Micron cair 13% desde o seu pico, criando uma oportunidade rara de compra com desconto. Embora a Micron possa não parecer uma pechincha a 36 vezes os lucros, ela tem um múltiplo futuro muito mais razoável de 11. Não é um preço ruim para uma empresa que se espera que cresça sua receita em 109% este ano, segundo a Wall Street.