Une raison de 100 millions de dollars pour acheter des actions Intel dès maintenant

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Ebube Jones

Ven, 13 février 2026 à 00h32 GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

INTC

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Intel (INTC) s’est discrètement transformé en l’une des histoires de reprise du marché des semi-conducteurs, et la narration a été récemment relancée par un engagement potentiel de 100 millions de dollars lié à SambaNova Systems. Wedbush voit désormais cette opération comme une étape significative dans la redéfinition du rôle d’Intel dans le calcul haut de gamme. Cela ajoute également un nouveau catalyseur à une action qui a déjà connu une forte reprise au cours de l’année écoulée.

Par ailleurs, la configuration plus large de l’industrie devient de plus en plus intéressante. Une prévision récente prévoit que les revenus mondiaux des semi-conducteurs dépasseront 1 000 milliards de dollars pour la première fois en 2026. Cet objectif devrait être principalement porté par la demande de puces de calcul et de stockage de données liées aux charges de travail intensives en IA et aux appareils de nouvelle génération.

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Avec une telle croissance en perspective, la vraie question est de savoir si un pari ciblé de 100 millions de dollars peut aider Intel à prendre une part plus importante de ce cycle ou si l’histoire est déjà intégrée dans le prix. Explorons cela.

Les prix, la performance et la rentabilité d’Intel

Intel est une entreprise de semi-conducteurs basée à Santa Clara, qui conçoit et fabrique des puces et des plateformes pour PC, centres de données, réseaux et infrastructures IA.

Avec une valeur de marché d’environ 250,9 milliards de dollars, INTC se négocie actuellement à 48,08 dollars au 11 février, en hausse de 30,29 % depuis le début de l’année (YTD) et de 129,27 % sur les 52 dernières semaines.

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Son ratio cours/bénéfice futur est proche de 689,86x contre une médiane sectorielle d’environ 24,20x, tandis que son ratio prix/ventes de 4,75x se compare à une médiane sectorielle d’environ 3,24x, intégrant une prime de croissance liée à l’IA.

Les fondamentaux d’INTC soutiennent toujours cet optimisme par des flux de trésorerie réels. Leur rapport du quatrième trimestre 2025, publié le 21 janvier, a montré un chiffre d’affaires de 13,67 milliards de dollars contre une prévision d’analystes de 13,41 milliards, soit une baisse de 4,1 % en glissement annuel (YoY), mais une surperformance de 2 % indiquant une demande résiliente dans un environnement difficile. Cela s’est traduit par un bénéfice par action ajusté de 0,15 dollar contre 0,08 dollar attendu, soit une surperformance de 80,7 %, soulignant une amélioration de l’efficacité opérationnelle.

Ils ont également enregistré un résultat d’exploitation ajusté de 1,21 milliard de dollars contre une estimation de 839,5 millions, avec une marge de 8,8 %, ce qui représente une surprise à la hausse de 43,5 % et indique des progrès dans la reconstruction de la rentabilité alors qu’Intel se positionne pour une croissance centrée sur l’IA. Le dernier trimestre de la société a également montré une marge opérationnelle de 4,2 %, en hausse par rapport à 2,9 % un an plus tôt, tandis que le flux de trésorerie disponible s’est amélioré à 2,22 milliards de dollars contre -1,5 milliard de dollars au même trimestre, un changement significatif qui donne plus de marge à la direction pour financer des initiatives IA.

Suite de l'histoire  

Les accords stratégiques de croissance d’Intel

L’histoire de croissance d’Intel s’écrit de plus en plus autour d’une série de mouvements stratégiques concrets. Le fabricant de puces serait en bonne voie d’acquérir SambaNova Systems, une startup spécialisée dans les puces IA qui vend des racks IA complets similaires aux systèmes DGX de Nvidia (NVDA) et Groq’s GroqRack. Cela donnerait immédiatement à Intel un moyen de concurrencer dans les appareils IA d’entreprise et de tirer parti de la traction existante dans la finance, la santé, la défense et le secteur public.

L’histoire ne s’arrête pas là, car Intel travaille également à transformer ses ambitions de fonderie en flux de revenus à long terme. Nvidia explorerait l’utilisation des services de fonderie d’Intel pour ses GPU « Feynman » 2028, une collaboration potentielle qui fait suite à un accord de fin 2025 où Nvidia a accepté de co-développer des CPU et GPU IA avec Intel et a pris une participation de 5 milliards de dollars.

Un autre élément clé est la relance de l’engagement d’Intel dans les GPU. La société a confirmé une nouvelle initiative GPU dirigée par le nouveau chef architecte GPU Eric Demers et le cadre supérieur du centre de données Kevork Kechichian. Ce mouvement indique son intention de revenir dans le calcul accéléré, un secteur encore dominé par Nvidia et AMD (AMD).

Ce que disent les analystes sur l’action INTC

Les prochains résultats d’Intel sont prévus pour le 23 avril, et la configuration reste volatile pour les bénéfices à court terme. Pour le trimestre de mars 2026, l’estimation moyenne du bénéfice par action est de -0,11 dollar contre -0,02 dollar un an plus tôt, ce qui implique une croissance de -450,00 % en glissement annuel. Pour l’exercice fiscal de décembre 2026, l’estimation moyenne passe à 0,07 dollar contre -0,12 dollar, soit une croissance de +158,33 % YoY, avec une base de bénéfices plus claire.

Ce parcours de bénéfices est important car Intel vient de recevoir une grande attention de la part de l’analyste Ivan Feinseth de Tigress Financial, qui a fixé un objectif de prix élevé à 66 dollars. Son analyse présente Intel comme une « histoire de potentiel de hausse pluriannuelle convaincante », liée aux progrès en fabrication et à une transition vers l’IA. Feinseth a également souligné la solidité des résultats du quatrième trimestre, notamment une augmentation de 9 % du chiffre d’affaires des centres de données et de l’IA.

Cependant, le consensus général reste plus réservé. Sur 44 analystes, la note moyenne est « Maintenir », et non un signal d’achat clair. Un autre indicateur des attentes est le prix cible moyen, fixé à environ 44,27 dollars, ce qui implique une baisse d’environ 7,9 % par rapport au prix actuel.

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Conclusion

L’engagement potentiel d’Intel de 100 millions de dollars dans SambaNova ne résout pas magiquement tous les problèmes du fabricant de puces, mais il affine l’histoire et montre que l’entreprise dépense enfin de l’argent réel pour combler son retard dans le domaine des ordinateurs à haute valeur ajoutée. Combiné à des fondamentaux stabilisés, une amélioration des flux de trésorerie et des leviers à long terme dans la fonderie et les GPU, cet investissement semble plus une manœuvre stratégique qu’un simple coup de pub.

Dans l’ensemble, il semble plus probable que les actions continueront à progresser dans les années à venir plutôt que de revenir à leurs anciens plus bas, à condition que la direction transforme ces mouvements en tendances plus nettes de bénéfices par action et de marges.

_ À la date de publication, Ebube Jones ne détenait (directement ou indirectement) aucune position dans les valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _