قد ينمو سوق الذكاء الاصطناعي الوكيل بمقدار 10 أضعاف بحلول عام 2030. هذا السهم يقود الركب.

قد تتجاوز الذكاء الاصطناعي (AI) قريبًا حدود الدردشة الآلية لتدخل عصرًا جديدًا من الذكاء الاصطناعي الوكلي، حيث تقوم الوكالات البرمجية المستقلة بالتخطيط والتفكير وتنفيذ مهام معقدة نيابة عن المستخدمين الآخرين. تقدر شركة MarketsandMarkets أن سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي العالمي قد ينمو من حوالي 5.2 مليار دولار في عام 2024 إلى 52.6 مليار دولار في عام 2030، مما يشير إلى توسع يقارب عشرة أضعاف خلال هذا العقد.

مصدر الصورة: Getty Images.

بينما تتسابق جميع الشركات الكبرى لنشر هذه الوكالات عبر حالات الاستخدام في خدمة العملاء، وتطوير البرمجيات، وعمليات الأعمال، يبدو أن مايكروسوفت (MSFT +0.17%) تتقدم على الآخرين بالفعل. إليك السبب.

البنية التحتية التي تدعم وكلاء الذكاء الاصطناعي

في مكالمة أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2026، وصف الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا استراتيجية مايكروسوفت في الذكاء الاصطناعي بأنها تعتمد على ثلاث طبقات: البنية التحتية السحابية التي تدعم نماذج الذكاء الاصطناعي، والمنصة المستخدمة لبناء وكلاء الذكاء الاصطناعي، والتطبيقات ذات القيمة العالية التي يتم نشر تلك الوكلاء فيها. لذلك، تعمل مايكروسوفت على السيطرة على كل جانب من جوانب بناء وتشغيل وكلاء الذكاء الاصطناعي.

توسيع

ناسداك: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(0.17%) $0.71

السعر الحالي

$409.67

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.0 تريليون دولار

نطاق اليوم

$403.54 - $410.21

نطاق 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

حجم التداول

1.7 مليون

متوسط الحجم

33 مليون

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد الأرباح الموزعة

0.85%

أساس هذه الاستراتيجية هو البنية التحتية السحابية الضخمة لمايكروسوفت. في الربع الثاني، زادت إيرادات قسم السحابة في مايكروسوفت بنسبة 26% على أساس سنوي لتصل إلى 51.5 مليار دولار، في حين نمت خدمات Azure وغيرها من خدمات السحابة (جزء من مايكروسوفت كلاود) بنسبة 39% على أساس سنوي. توفر هذه البنية التحتية القوة الحاسوبية اللازمة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيل عدد كبير من وكلاء الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

تعمل مايكروسوفت على تحسين بنيتها التحتية السحابية لمعالجة المزيد من مهام الذكاء الاصطناعي باستخدام قدر أقل من الطاقة والحوسبة. هذه التحسينات في الكفاءة مهمة، حيث يمكن أن يتطلب الوكيل الذكي توليد حجم هائل من استفسارات الذكاء الاصطناعي التي تتطلب قوة معالجة كبيرة.

المنصات والتطبيقات لوكلاء الذكاء الاصطناعي

بالإضافة إلى البنية التحتية، أنشأت مايكروسوفت منصات مثل Azure AI Foundry، وهي خدمة تساعد المؤسسات على بناء ونشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وMicrosoft Fabric، وهي منصة بيانات موحدة تنظم وتحلل بيانات المؤسسات. من خلال هذه المنصات، يمكن للشركات الاختيار بين نماذج الذكاء الاصطناعي المتعددة، وربط النماذج ببيانات المؤسسة، وتنظيم الأدوات وسير العمل الخارجية، وبناء وتخصيص ونشر تطبيقات ووكلاء الذكاء الاصطناعي.

تشهد مايكروسوفت اعتمادًا قويًا لهذه الخدمات. وصلت إيرادات Fabric إلى معدل سنوي يزيد عن 2 مليار دولار مع أكثر من 31,000 عميل، بينما زاد عدد العملاء الذين ينفقون أكثر من مليون دولار ربع سنويًا على Foundry بنسبة تقارب 80% على أساس سنوي بنهاية الربع الثاني.

كما تستخدم مايكروسوفت قدرات الوكالة في تطبيقات ذات قيمة عالية يستخدمها ملايين العمال والمطورين. تتيح منتجات مثل Microsoft 365 Copilot وGitHub Copilot للمستخدمين نشر وكلاء الذكاء الاصطناعي مباشرة داخل أدوات مألوفة لكتابة المستندات، وتحليل البيانات، وتوليد الشفرات، وأتمتة سير العمل. أنهت الشركة الربع الثاني مع 15 مليون مقعد مدفوع لـ Microsoft 365 Copilot، بينما كان لدى GitHub Copilot 4.7 مليون مشترك مدفوع.

تسريع اعتماد المؤسسات

تتبنى المؤسسات الكبرى أدوات الوكالة من مايكروسوفت بشكل متزايد. أكثر من 80% من شركات فورتشن 500 أنشأت وكلاء باستخدام Copilot Studio وAgent Builder، وهما أداتان منخفضتا الكود لإنشاء ونشر وكلاء الذكاء الاصطناعي. كما تقوم المؤسسات بنشر Copilot على نطاق واسع، حيث تضاعف عدد العملاء الذين يستخدمون أكثر من 35,000 مقعد من Copilot ثلاث مرات على أساس سنوي بنهاية الربع الثاني. لذلك، تتجاوز المساعدات الذكية الآن برامج التجريب وتُدمج في بنية تكنولوجيا المؤسسات.

مع نشر المزيد من الوكلاء عبر Copilot وأدوات أخرى، يزداد الطلب على قدرة الحوسبة في Azure، وAzure AI Foundry، وFabric. وبالتالي، فإن زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي الوكلي يمكن أن تكون إيجابية قوية لنظام مايكروسوفت السحابي بأكمله.

أساسيات قوية تدعم فرصة الذكاء الاصطناعي الوكلي

مايكروسوفت واحدة من أكبر وأكثر شركات التكنولوجيا ربحية في العالم. في الربع الثاني، زادت إيرادات الشركة بنسبة 17% على أساس سنوي لتصل إلى 81.3 مليار دولار، بينما ارتفعت أرباح السهم بنسبة 24% إلى 4.14 دولارات. كما زاد الدخل التشغيلي بنسبة 21% على أساس سنوي ليصل إلى 38.3 مليار دولار، مما يبرز الربحية القوية للأعمال الأساسية للشركة.

كما خرجت الشركة من الربع الثاني مع ما يقرب من 89.5 مليار دولار نقدًا في ميزانيتها، مما يمنحها مرونة مالية كبيرة للاستثمار في مبادرات النمو المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

على الرغم من هذه القوة، تتداول مايكروسوفت حاليًا عند مضاعف أرباح قدره 25.7، وهو أقل بكثير من متوسطها التاريخي لمعدل السعر إلى الأرباح خلال الثلاث سنوات الماضية البالغ 33.7 مرة. تتداول الشركة بتقييم أكثر معقولية مقارنة بالعديد من شركات الذكاء الاصطناعي الصغيرة التي لا تزال غير مربحة.

إذا استمر سوق الذكاء الاصطناعي الوكلي في النمو بالوتيرة المتوقعة، فإن قوة مايكروسوفت عبر البنية التحتية والمنصات والتطبيقات تجعلها مستفيدة رئيسية من هذه الفرصة. لذلك، تبدو مايكروسوفت سهمًا جذابًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعرض للسوق المتنامي بسرعة للذكاء الاصطناعي الوكلي.