Melhor ação para comprar e manter para sempre: Costco vs. Home Depot

Possuir negócios voltados para o consumidor pode ser uma abordagem mais fácil no mercado de ações. Isso porque os investidores provavelmente estão mais familiarizados com os seus produtos e serviços, já que podem ser clientes eles próprios. Isso oferece um nível valioso de insight.

Aplicando a estrutura ao setor de retalho, os investidores podem analisar duas forças dominantes na indústria. Entre Costco (COST +0,80%) e Home Depot (HD 1,28%), qual é a melhor ação para comprar e manter para sempre?

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Ambos os negócios possuem vantagens econômicas amplas

São empresas de alta qualidade porque desenvolveram forças competitivas duráveis. Isso sustenta sua resistência ao longo do tempo, minimizando o risco de possuí-las.

No caso da Costco, sua escala é a principal vantagem. A operadora de clubes de armazém gerou vendas líquidas de 68,2 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2026 (encerrado em 15 de fevereiro). Dado o número limitado de unidades de manutenção de estoque, ela possui um enorme poder de negociação com seus fornecedores, mantendo os preços constantemente baixos para seus clientes.

A Home Depot também merece atenção. É a maior atuante na indústria de melhoramento de casas, com uma receita de 165 bilhões de dólares no exercício fiscal de 2025 (encerrado em 1 de fevereiro). Sua marca é altamente reconhecida. Seu tamanho permite investir mais do que os concorrentes em cadeia de suprimentos e capacidades omnicanal para atender melhor os clientes.

Escolha a Costco pela sua estabilidade

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NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Variação de hoje

(0,80%) $7,95

Preço atual

$1006,05

Dados principais

Capitalização de mercado

$446B

Variação do dia

$988,00 - $1007,41

Variação em 52 semanas

$844,06 - $1067,08

Volume

17

Média de volume

2,6M

Margem bruta

13,60%

Rendimento de dividendos

0,52%

A Costco é a escolha principal se todos os investidores se preocupam apenas em comprar e manter as melhores empresas que encontrarem. Este é simplesmente um negócio melhor do que a Home Depot. Isso é evidenciado pelos ganhos financeiros constantes da Costco. Parece que a empresa reporta crescimento de vendas em lojas iguais (SSS) a cada exercício fiscal, como um relógio. Mesmo no exercício fiscal de 2020, marcado pela COVID, essa métrica crítica aumentou 7,7%, demonstrando o apelo da empresa em qualquer cenário.

No entanto, essa ação não é barata. Os investidores devem estar confortáveis em pagar um índice preço/lucro (P/E) de 53,5. Isso representa um prêmio enorme de 116% em relação ao índice S&P 500 como um todo. As ações superaram o mercado na última década, porém.

Escolha a Home Depot pelo seu valor

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NYSE: HD

Home Depot

Variação de hoje

(-1,28%) $-4,57

Preço atual

$353,35

Dados principais

Capitalização de mercado

$352B

Variação do dia

$345,72 - $356,85

Variação em 52 semanas

$326,31 - $426,75

Volume

28

Média de volume

4,3M

Margem bruta

31,33%

Rendimento de dividendos

2,60%

Por outro lado, se o valor é uma variável de decisão não negociável para você, a Home Depot é a alternativa preferida. Suas ações não são tão caras quanto as da Costco. Podem ser adquiridas a um múltiplo P/E de 25,2. Para deixar claro, porém, isso ainda é um valor um pouco superior ao do S&P 500.

Essa menor avaliação vem com tendências de demanda mais cíclicas. Por exemplo, as vendas em lojas iguais da Home Depot nos EUA aumentaram apenas 0,5% em 2025. E a gestão projeta um aumento geral de 1% (no ponto médio) neste exercício fiscal. Os clientes estão sentindo o impacto do cenário macroeconômico incerto, hesitando em realizar reformas e melhorias.

A Home Depot continua sendo um negócio lucrativo, com uma impressionante sequência de dividendos, o que pode levar alguns investidores a comprar ações.