3 Razões para Evitar NX e 1 Ação para Comprar em Vez

SelfRugger

2026-03-10 14:52:05

3 Razões para Evitar NX e 1 Ação para Comprar em Substituição

Anthony Lee

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 13:04 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

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^GSPC

-1,04%

Desde agosto de 2025, a Quanex tem estado em um padrão de manutenção, flutuando em torno de $21,93. A ação também ficou aquém do ganho de 7,3% do S&P 500 nesse período.

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Por que a Quanex não é empolgante?

Vamos ficar de fora por enquanto. Aqui estão três razões pelas quais NX não nos entusiasma e uma ação que preferiríamos possuir.

1. Margem Operacional em Declínio

A margem operacional é uma medida importante de rentabilidade, pois mostra a parte da receita que sobra após cobrir todas as despesas principais – desde o custo das mercadorias vendidas até publicidade e salários. Também é útil para comparar a rentabilidade entre empresas com diferentes níveis de dívida e taxas de imposto, pois exclui juros e impostos.

Observando a tendência na sua rentabilidade, a margem operacional da Quanex diminuiu 18,2 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Isso levanta questões sobre a base de despesas da empresa, pois seu crescimento de receita deveria ter proporcionado alavancagem sobre seus custos fixos, resultando em melhores economias de escala e rentabilidade. O desempenho da Quanex foi ruim independentemente do modo como se analise – mostra que os custos estavam aumentando e ela não conseguiu repassá-los aos clientes. A margem operacional dos últimos 12 meses foi negativa em 10,6%.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Quanex (GAAP)

2. Lucro por Ação (EPS) Caiu nos Últimos Dois Anos

Embora as tendências de lucros a longo prazo nos deem uma visão geral, gostamos de analisar o EPS em um período mais curto para perceber se estamos perdendo alguma mudança no negócio.

Infelizmente para a Quanex, seu EPS caiu 8,5% ao ano nos últimos dois anos, enquanto sua receita cresceu 27,5%. Isso indica que a empresa tornou-se menos lucrativa por ação à medida que expandia.

EPS dos Últimos 12 Meses da Quanex (Non-GAAP)

3. Novos Investimentos Não Frutificam com a Queda do ROIC

Gostamos de investir em negócios com altos retornos, mas a tendência do ROIC de uma empresa também pode ser um indicador precoce da qualidade futura do negócio.

Gostamos de investir em negócios com altos retornos, mas a tendência do ROIC de uma empresa é o que muitas vezes surpreende o mercado e movimenta o preço da ação. Nos últimos anos, infelizmente, o ROIC da Quanex diminuiu significativamente. Com seus retornos já baixos, essas quedas sugerem que suas oportunidades de crescimento lucrativo são poucas e distantes entre si.

ROIC dos Últimos 12 Meses da Quanex

Decisão Final

A qualidade do negócio da Quanex, em última análise, não atende aos nossos padrões. Com suas ações tendo um desempenho inferior ao do mercado recentemente, a ação é negociada a 10,8× o P/L futuro (ou $21,93 por ação). Essa avaliação é razoável, mas os fundamentos mais frágeis da empresa apresentam risco de queda excessiva. Estamos bastante confiantes de que há ações melhores para comprar agora. Recomendamos explorar a plataforma de segurança de endpoint mais consolidada do mercado.

Continuação da história

Ações que Compraríamos em Substituição à Quanex

O mercado está em alta este ano – mas há um porém. Apenas 4 ações representam metade do ganho total do S&P 500. Essa concentração deixa os investidores nervosos, e com razão. Enquanto todos se acumulam nos mesmos nomes populares, investidores inteligentes buscam qualidade onde ninguém olha – e pagando uma fração do preço. Confira os nomes de alta qualidade que destacamos na nossa Lista Top 5 Ações de Forte Momentum desta semana. Esta é uma lista selecionada de nossas ações Alta Qualidade que geraram um retorno de 244% acima do mercado nos últimos cinco anos (até 30 de junho de 2025).

Ações que fazem parte da nossa lista incluem nomes já conhecidos, como Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025), bem como negócios menos conhecidos, como a Tecnoglass (+1.754% de retorno em cinco anos). Encontre seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

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