新的通胀数据将于周三公布。如何进行交易

交易者将二月的消费者通胀报告视为联邦储备前景和市场走向的一个重要转折点，今年市场受到伊朗冲突和人工智能颠覆担忧的影响。道琼斯调查的经济学家预计消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，同比上涨2.4%。剔除波动较大的食品和能源后，他们预计CPI环比增长0.2%，同比增长2.5%。富国银行的权雄权周二表示，二月的就业报告——非农就业人数下降92,000，而预期增加50,000——只会增加CPI的压力。“上周疲软的非农数据使宏观数据的影响更加关键。在我们看来，即使对伊朗的战争可能缓和，标普500指数也将被限制在7000点，直到要么1）美联储变得更鸽派，要么2）经济增长重新加速，”他在一份报告中表示。

交易更冷静的CPI数据 Capital Area Planning的Malcolm Ethridge预计CPI将低于预期，但他认为这会对市场情绪产生负面影响。“我们不断看到好消息变成坏消息，市场总是在寻找将好消息变成坏消息的方法，”Ethridge说。他补充说，他在CPI公布前买入软件股，并认为如果市场再次下跌，这是一个可买入的回调。由于人工智能颠覆的担忧，iShares扩展科技软件行业ETF（IGV）较去年九月的高点已下跌超过26%。IGV 1年走势图 “客户不断问我，‘现在还来得及买软件吗？’答案显然是否定的，因为我们谈论的许多股票已经下跌了40%到50%，”Ethridge说。“如果我们因为CPI预期或CPI本身而再次下跌，我会投入资金。”

Bone Fide Wealth的Doug Boneparth建议客户即使在CPI低于预期的情况下也要对美国股市的走势保持谨慎，但他看到国际市场存在机会。“我通过保持对国际股票的较大配置进行对冲。它们在伊朗消息影响下的调整比美国股市更剧烈，所以如果有折扣出现，可能是更好的买入时机，”Boneparth说。“但你必须非常谨慎自己的行为，因为这些头条新闻。”

热炒CPI报告 Pivotal Advisors的Tiffany McGhee认为，如果CPI数据高于预期，“实体经济”资产仍有继续上涨的空间。“如果通胀变得粘性，我喜欢与实体基础设施、能源系统、商品相关的资产，”McGhee说。“市场关注CPI作为美联储的信号，但我认为从机构投资者的角度来看，投资者在关注通胀可能在经济中出现的地方，这通常是在实体资产中。McGhee表示，Van Eck实体资产ETF（RAAX）是一个在公开市场中把握这一主题的好方式。

Capitalwize的George Acheampong认为，目前市场与2022年大致相似——当时俄罗斯入侵乌克兰，通胀上升，美联储变得鹰派。“这与我在2026年看到的情况非常相似，商品、石油和贵金属都在上涨，”Acheampong说，“我看好能源板块、商品、石油和美元。我对大型科技股和比特币持看空态度。”

关注周期性交易 Wealth Consulting Group的Jimmy Lee表示，无论CPI报告如何公布，周期性股票都是最佳选择。“2026年的担忧不是通胀，而是经济放缓，最新的就业报告和一些修正可能就是证据，”Lee说。“材料板块是你可以操作的一个领域，我们认为在CPI报告公布前会继续表现良好，”他说。“此外，工业和金融板块也会在我们度过一些当前的头条新闻后反弹。我还认为，随着市场的逐步扩大，今年积极投资比单纯买入市场更为重要。”