Investing.com - 以下は今週の人工知能（AI）分野における最も重要なアナリストの動向です。InvestingProを使って、アナリストの支持を得ているトップAI株を見つけましょう。**JPモルガン、Oracleの格付けを引き上げ、大幅な売りが期待をリセット**----------------------------JPモルガンは、Oracle Financial Softwareの最新決算発表後、同社の格付けを中立から買い推奨に引き上げました。大幅な株価下落がより魅力的なリスク・リターンの構図を生み出したと評価しています。同行は、2026年12月の目標株価を230ドルから210ドルに引き下げましたが、「最近の深刻な売りは、投資家の悲観的な見通しの中でリスク／リターン比を改善した」と指摘しています。9月中旬以降、Oracleの株価は50%以上急落しましたが、同時期のS&P500やナスダック指数はほぼ横ばいです。アナリストのマーク・マーフィーは、「投資家のセンチメントは急激に変化し、長期目標に対する楽観的な見通しから『一般的に悲観的』へとシフトしている。これにより、同社の実行ハードルが下がった」と述べています。また、Oracleが最近発行した250億ドルの債券が資金調達の懸念を緩和し、2026年の追加債券発行の必要性を排除したことも指摘しています。彼は、「最近の業績は、収益の加速と成長範囲への推移を支持する追加証拠を提供しつつ、営業収益の二桁成長を維持している」と述べています。この格付け引き上げは、Oracleが長期的な成長目標を達成することに依存していません。むしろ、見通しと評価のリセットにより、より穏やかな成長シナリオでも株価は良好に推移する可能性があるとしています。Oracleの現在の取引価格は、2027年予想のGAAP EBITの約18倍であり、Amazon、Microsoft、Googleなどの大手同業他社の約20倍と比較して割安です。**TD Cowen、強力なAIインフラ需要を背景に優先株を選定**-------------------------------TD Cowenは、光ネットワーク企業Cienaのカバレッジを開始し、買い推奨とともに優先株の一つに選定しました。その理由は、同社のAI関連ネットワークインフラにおけるポジショニングにあります。この証券会社は、「Cienaは、AIインフラの急速な拡大に伴うデータセンター間接続（DCI）やその他の光伝送技術の需要増から恩恵を受ける見込みだ」と述べています。Sean O’Loughlin率いるアナリストチームは、「我々は、CienaがAIインフラ需要の主要な恩恵を受ける企業だと考えている。特に、DCIにおける強固なポジショニングと、最近のNubis買収によるデータセンター内部接続の取り組みが相乗効果を生んでいる」と述べています。彼らは、Cienaの技術継承と研究主導の戦略が、通信事業者やクラウドサービス提供者向けの完全統合型光学プラットフォームの開発を支え、より高い利益率と長期的なリターンを実現していると指摘しています。また、Cienaのクラウド顧客へのエクスポージャーも増加しており、最新四半期のクラウド関連収入は約32%に達しています。これは、大規模企業が伝送ネットワークを拡大しているためです。アナリストは、「複数のデータセンターを結ぶ『クロススケール』ネットワークの成長機会も重要だ」と強調し、このネットワークは大規模AIワークロードを支えるために複数のデータセンターを接続します。この機会は従来のDCIと密接に関連しており、Cienaはこの分野で強力な市場地位を築いていると述べています。彼らは、「Cienaは、各種拡張分野に積極的に関与し、多くの懸念事項から免れている。Cienaの強気な見通しの明確さが、買い推奨と優先株リストへの追加を促している」と締めくくっています。**Susquehanna、メモリー株の目標株価を引き上げ、価格改善を反映**-----------------------------Susquehannaのアナリスト、メフディ・ホセイニは、マイクロン・テクノロジーの第2四半期決算発表前に、複数のメモリーチップメーカーの予測と目標株価を引き上げました。その理由は、価格動向が予想以上に良好だったためです。これらの修正は、DRAMとNAND市場の改善動向を反映しています。ホセイニは、「DRAMとNANDの平均販売価格は、1月時点の予測を大きく上回っている」と述べ、そのトレンドは2026年第2四半期まで続くと予測しています。彼は、マイクロンの目標株価を345ドルから525ドルに引き上げ、ポジティブ格付けを維持しました。サムスン電子の目標株価は235,000韓元から275,000韓元に、SKハイニックスは1,000,000韓元から1,050,000韓元に引き上げています。このアナリストは、マイクロン、サムスン電子、SanDiskについては引き続きポジティブ評価を維持し、SKハイニックスについては中立を維持しています。これらの企業の中で、ホセイニはサムスンとSanDiskが依然として最優先株だとし、「メモリ／ファウンドリー分野で再び勢いを取り戻している」ことと、「推論に基づくワークロードがより高いキャッシュコンテンツをサポートしている」ことを理由に挙げています。今後の見通しとして、彼はDRAMの価格が2026年前半にNANDを上回ると予測し、その後は遅れるとしています。また、AI支出が推論ワークロードにシフトするにつれ、HBM4はハイブリッドDRAMの価格とマージンのピークを示す可能性があるとも述べています。**Barclays、Adobeの格付けを引き下げ、CEO交代による不確実性増加**-----------------------------一方、Barclaysは、長期CEOのシャンタヌ・ナラヤンが辞任（ただし取締役会長は続投）を突然発表したことを受けて、Adobeの格付けを「買い推奨」から「ホールド」に引き下げました。アナリストのサケット・カリアは、「この株に対しては様子見の姿勢を取っている」と述べ、理由は第1四半期の指標が予想を下回ったことと、経営陣の交代に伴う不確実性にあります。Adobeの第1四半期の純新規年間経常収入（NNARR）は4億ドルで、Barclaysの予想4.6億ドルを下回りました。この未達は、Fireflyなどの生成AI製品が収益化モデルを変化させていることに起因しています。この変化は、「高ARPUのサブスクリプションから、より低ARPUの生成AIポイントパッケージへとシフトしている」と指摘しています。Barclaysは、「この影響を除けば、ARRの成長率は11.2%となる見込みだが、実際の成長率は10.9%だった」と述べています。また、2026年度のガイダンスは維持し、下半期の新規ARR増加はより堅調になると予測しています。これは、企業需要や無料から有料へのユーザー化、生成AIポイントの利用増加によるものです。しかし、カリアは、CEO交代が格下げの主な要因だとし、「取締役会は変革を模索しており、それには時間がかかる可能性がある」と示唆しています。Barclaysは、Adobeの目標株価を335ドルから275ドルに引き下げました。**Baird、Wixを中立に格下げ、株価の急騰を反映**--------------------------別の格下げとして、Bairdは、Wix.comの株価が過去数週間で約40%急騰したことを受けて、同社の格付けを中立に引き下げました。これは、激しい株式買い戻しと第4四半期の好調な業績により、短期的な上昇余地が縮小したと判断したためです。しかし、アナリストのヴィクラム・ケサバホトラは、「同社が『2026年度投資の年』と位置付ける中、投資家は慎重になる可能性がある」と述べています。Wixの2026年度の見通しには、「通常範囲よりも広い範囲」が含まれ、Base44が「最大の変動要因」としています。事業拡大に伴い、「AIやマーケティングの追加コストが増加し、経営陣は『2026年度のフリーキャッシュフローマージンが大きく圧縮される』と指針を示している」と述べています。ケサバホトラは、「この投資は長期的な成長を支える可能性があるが、短期的な不確実性は依然として高い」と警告しています。また、投資家のBase44に対する見方はさまざまで、「Base44の長期的価値に対する感情は一様ではなく」、Wixは「この資産を効果的に拡大できるかどうかを証明する必要がある」と述べています。現在のAI主導の市場環境において、Bairdは、「Wixは依然として投資家の懸念を高める事業タイプの一つだ」と警告しています。---_この記事は人工知能の支援を受けて翻訳されました。詳細は利用規約をご覧ください。_
五大アナリストのAI動向：Oracleが大幅売却後に格上げされる；TD Cowenが新たなAIの最有力銘柄を選定
Investing.com - 以下は今週の人工知能（AI）分野における最も重要なアナリストの動向です。
InvestingProを使って、アナリストの支持を得ているトップAI株を見つけましょう。
JPモルガン、Oracleの格付けを引き上げ、大幅な売りが期待をリセット
JPモルガンは、Oracle Financial Softwareの最新決算発表後、同社の格付けを中立から買い推奨に引き上げました。大幅な株価下落がより魅力的なリスク・リターンの構図を生み出したと評価しています。
同行は、2026年12月の目標株価を230ドルから210ドルに引き下げましたが、「最近の深刻な売りは、投資家の悲観的な見通しの中でリスク／リターン比を改善した」と指摘しています。
9月中旬以降、Oracleの株価は50%以上急落しましたが、同時期のS&P500やナスダック指数はほぼ横ばいです。
アナリストのマーク・マーフィーは、「投資家のセンチメントは急激に変化し、長期目標に対する楽観的な見通しから『一般的に悲観的』へとシフトしている。これにより、同社の実行ハードルが下がった」と述べています。
また、Oracleが最近発行した250億ドルの債券が資金調達の懸念を緩和し、2026年の追加債券発行の必要性を排除したことも指摘しています。
彼は、「最近の業績は、収益の加速と成長範囲への推移を支持する追加証拠を提供しつつ、営業収益の二桁成長を維持している」と述べています。
この格付け引き上げは、Oracleが長期的な成長目標を達成することに依存していません。むしろ、見通しと評価のリセットにより、より穏やかな成長シナリオでも株価は良好に推移する可能性があるとしています。
Oracleの現在の取引価格は、2027年予想のGAAP EBITの約18倍であり、Amazon、Microsoft、Googleなどの大手同業他社の約20倍と比較して割安です。
TD Cowen、強力なAIインフラ需要を背景に優先株を選定
TD Cowenは、光ネットワーク企業Cienaのカバレッジを開始し、買い推奨とともに優先株の一つに選定しました。その理由は、同社のAI関連ネットワークインフラにおけるポジショニングにあります。
この証券会社は、「Cienaは、AIインフラの急速な拡大に伴うデータセンター間接続（DCI）やその他の光伝送技術の需要増から恩恵を受ける見込みだ」と述べています。
Sean O’Loughlin率いるアナリストチームは、「我々は、CienaがAIインフラ需要の主要な恩恵を受ける企業だと考えている。特に、DCIにおける強固なポジショニングと、最近のNubis買収によるデータセンター内部接続の取り組みが相乗効果を生んでいる」と述べています。
彼らは、Cienaの技術継承と研究主導の戦略が、通信事業者やクラウドサービス提供者向けの完全統合型光学プラットフォームの開発を支え、より高い利益率と長期的なリターンを実現していると指摘しています。
また、Cienaのクラウド顧客へのエクスポージャーも増加しており、最新四半期のクラウド関連収入は約32%に達しています。これは、大規模企業が伝送ネットワークを拡大しているためです。
アナリストは、「複数のデータセンターを結ぶ『クロススケール』ネットワークの成長機会も重要だ」と強調し、このネットワークは大規模AIワークロードを支えるために複数のデータセンターを接続します。この機会は従来のDCIと密接に関連しており、Cienaはこの分野で強力な市場地位を築いていると述べています。
彼らは、「Cienaは、各種拡張分野に積極的に関与し、多くの懸念事項から免れている。Cienaの強気な見通しの明確さが、買い推奨と優先株リストへの追加を促している」と締めくくっています。
Susquehanna、メモリー株の目標株価を引き上げ、価格改善を反映
Susquehannaのアナリスト、メフディ・ホセイニは、マイクロン・テクノロジーの第2四半期決算発表前に、複数のメモリーチップメーカーの予測と目標株価を引き上げました。その理由は、価格動向が予想以上に良好だったためです。
これらの修正は、DRAMとNAND市場の改善動向を反映しています。ホセイニは、「DRAMとNANDの平均販売価格は、1月時点の予測を大きく上回っている」と述べ、そのトレンドは2026年第2四半期まで続くと予測しています。
彼は、マイクロンの目標株価を345ドルから525ドルに引き上げ、ポジティブ格付けを維持しました。サムスン電子の目標株価は235,000韓元から275,000韓元に、SKハイニックスは1,000,000韓元から1,050,000韓元に引き上げています。
このアナリストは、マイクロン、サムスン電子、SanDiskについては引き続きポジティブ評価を維持し、SKハイニックスについては中立を維持しています。
これらの企業の中で、ホセイニはサムスンとSanDiskが依然として最優先株だとし、「メモリ／ファウンドリー分野で再び勢いを取り戻している」ことと、「推論に基づくワークロードがより高いキャッシュコンテンツをサポートしている」ことを理由に挙げています。
今後の見通しとして、彼はDRAMの価格が2026年前半にNANDを上回ると予測し、その後は遅れるとしています。また、AI支出が推論ワークロードにシフトするにつれ、HBM4はハイブリッドDRAMの価格とマージンのピークを示す可能性があるとも述べています。
Barclays、Adobeの格付けを引き下げ、CEO交代による不確実性増加
一方、Barclaysは、長期CEOのシャンタヌ・ナラヤンが辞任（ただし取締役会長は続投）を突然発表したことを受けて、Adobeの格付けを「買い推奨」から「ホールド」に引き下げました。
アナリストのサケット・カリアは、「この株に対しては様子見の姿勢を取っている」と述べ、理由は第1四半期の指標が予想を下回ったことと、経営陣の交代に伴う不確実性にあります。
Adobeの第1四半期の純新規年間経常収入（NNARR）は4億ドルで、Barclaysの予想4.6億ドルを下回りました。
この未達は、Fireflyなどの生成AI製品が収益化モデルを変化させていることに起因しています。この変化は、「高ARPUのサブスクリプションから、より低ARPUの生成AIポイントパッケージへとシフトしている」と指摘しています。
Barclaysは、「この影響を除けば、ARRの成長率は11.2%となる見込みだが、実際の成長率は10.9%だった」と述べています。
また、2026年度のガイダンスは維持し、下半期の新規ARR増加はより堅調になると予測しています。これは、企業需要や無料から有料へのユーザー化、生成AIポイントの利用増加によるものです。
しかし、カリアは、CEO交代が格下げの主な要因だとし、「取締役会は変革を模索しており、それには時間がかかる可能性がある」と示唆しています。
Barclaysは、Adobeの目標株価を335ドルから275ドルに引き下げました。
Baird、Wixを中立に格下げ、株価の急騰を反映
別の格下げとして、Bairdは、Wix.comの株価が過去数週間で約40%急騰したことを受けて、同社の格付けを中立に引き下げました。これは、激しい株式買い戻しと第4四半期の好調な業績により、短期的な上昇余地が縮小したと判断したためです。
しかし、アナリストのヴィクラム・ケサバホトラは、「同社が『2026年度投資の年』と位置付ける中、投資家は慎重になる可能性がある」と述べています。
Wixの2026年度の見通しには、「通常範囲よりも広い範囲」が含まれ、Base44が「最大の変動要因」としています。
事業拡大に伴い、「AIやマーケティングの追加コストが増加し、経営陣は『2026年度のフリーキャッシュフローマージンが大きく圧縮される』と指針を示している」と述べています。
ケサバホトラは、「この投資は長期的な成長を支える可能性があるが、短期的な不確実性は依然として高い」と警告しています。
また、投資家のBase44に対する見方はさまざまで、「Base44の長期的価値に対する感情は一様ではなく」、Wixは「この資産を効果的に拡大できるかどうかを証明する必要がある」と述べています。
現在のAI主導の市場環境において、Bairdは、「Wixは依然として投資家の懸念を高める事業タイプの一つだ」と警告しています。
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