Baisse de 11% en 2026 : Nike est-elle enfin un bon achat ?

L’emblématique Nike (NKE 0,22 %) a fait face à d’importants défis au cours des cinq dernières années. L’action a chuté de 11 % jusqu’à présent en 2026, mais a globalement diminué de plus de 50 % depuis 2021. La marque tente un redressement et un retour à la gloire des vêtements de sport, mais cela ne sera ni facile ni rapide. La question pour les investisseurs est : devriez-vous acheter Nike maintenant ? Explorons la probabilité d’un rebond financier de cette légende du sport.

Développer

NYSE : NKE

Nike

Variation d’aujourd’hui

(-0,22 %) $-0,12

Prix actuel

$54,01

Points clés

Capitalisation boursière

80 milliards de dollars

Fourchette de la journée

53,75 $ - 54,87 $

Fourchette sur 52 semaines

52,28 $ - 80,17 $

Volume

577K

Volume moyen

19M

Marge brute

40,72 %

Rendement du dividende

3,00 %

Un secteur saturé et très concurrentiel

Au cours des cinq dernières années, le S&P 500 a rapporté environ 73 %. À l’inverse, Nike, ainsi que ses plus grands concurrents Adidas et Under Armour, ont connu de grandes difficultés. L’action Adidas a diminué de 51 % sur cette période, et Under Armour a chuté de 65 % au 10 mars.

Cette baisse dans les grandes marques de vêtements de sport reflète davantage les difficultés de l’ensemble du secteur, confronté à l’inflation, aux tarifs douaniers et à des perturbations accrues de la chaîne d’approvisionnement. L’industrie a également peiné à innover et à rivaliser avec des marques de niche ciblant des sports spécifiques et des spécialisations.

Les fondamentaux de Nike restent solides

Nike est en pleine reprise, appelée en interne « Win Now ». Le plan stratégique a débuté par un remaniement de la direction, annoncé en décembre. La marque de vêtements restructure également sa distribution et s’éloigne de son accent sur la vente directe aux consommateurs. En conséquence, Nike développe désormais ses relations de gros avec les grands magasins et Amazon. Elle avait auparavant coupé ses liens avec Amazon en 2019.

Nike se recentre aussi sur l’innovation et le design pour redevenir un leader du secteur. Les résultats de « Win Now » ne seront probablement pas visibles avant quelques trimestres. Cependant, la position de Nike reste solide, et ses bénéfices ne sont pas catastrophiques.

Source de l’image : Getty Images.

Dans son dernier rapport trimestriel, Nike a enregistré une croissance modérée de 1 % de ses revenus. Plus important encore, la situation financière de l’entreprise reste robuste avec une dette gérable par rapport à ses liquidités, investissements à court terme et comptes clients.

Nike a également augmenté son dividende pour la 24e année consécutive.

Est-ce le moment d’acheter en 2026 ?

Le ratio P/E à terme est juste en dessous de 23, et le ratio PEG est de 1,26, ce qui indique que Nike est à un prix raisonnable pour le moment. Depuis le retour d’Elliott Hill en tant que PDG en 2024, ma conviction que Nike peut et va lentement redresser la barre s’est renforcée. Hill possède plus de trente ans d’expérience chez Nike et connaît parfaitement l’entreprise.

Ce ne sera pas une tâche simple, car les pressions économiques continuent de peser sur la marque, et un marché saturé signifie une concurrence accrue et une fidélité des consommateurs en baisse. Pourtant, Nike a maintes fois prouvé sa pertinence dans la culture sportive. Elle a la capacité d’embaucher les esprits les plus brillants et de conserver son statut de marque de sport premium dans le monde entier.

Je pense que Nike rebondira dans les années à venir, et acheter maintenant sera rentable pour les investisseurs patients et à long terme.