上場企業の2025年年次報告書の公開が相次ぐ中、社会保険基金やQFIなどの長期資金の保有状況が明らかになってきました。機関投資家の配置ロジックを見ると、企業の業績や業界の景気拡大、ファンダメンタルズの良好な企業に対して長期資金が積極的に投資を行っています。長期資金が33社の株主名簿に登場Choiceのデータによると、2025年3月15日までに公開されたA株企業の中で、上位10位の流通株主リストに社会保険基金やQFIなどの長期資金が名を連ねている企業は33社あります。複数の高景気度のテクノロジー株が長期資金の関心を集めています。PCBのリーディングカンパニーである深南電路を例にとると、2025年末までに富国基金管理有限公司の社会保険基金2101組合が深南電路の株式38.142万株を保有し、2025年第3四半期末と比べて11.98万株増加しています。調査の結果、富国基金管理有限公司の社会保険基金2101組合は複数の四半期にわたり深南電路の買い増しを続けています。類似例として半導体装置業界の金海通があります。2025年末には、メリルリンチ国際とモルガン・スタンレーが金海通の新規上位10位流通株主に入り、それぞれ73.46万株、72.61万株を保有しています。ストレージチップのリーディングカンパニーである德明利も瑞銀グループの注目を集めています。2025年末に瑞銀グループが德明利の新規上位10位流通株主となり、持株数は158.13万株に達しました。一部の新エネルギーや非鉄金属などの業界リーディングカンパニーも長期資金の買い入れを受けています。2025年末には全国社会保険基金502組合がパトタイライの上位10位流通株主に入り、持株数は1366.93万株にのぼります。また、2025年末には全国社会保険基金114組合が南山アルミニウムを1.64億株保有し、2025年第4四半期に434.32万株を買い増しています。さらに、2025年第4四半期には瑞銀グループ、ゴールドマン・サックス、バークレイズ銀行、モルガン・スタンレーの外資大手4社が協力して舒華体育を買い増し、すべて新規上位10位流通株主となっています。機関投資家の集中的な調査上記の機関による買い増し対象企業の経営状況を見ると、多くの企業が好業績を示しています。深南電路の年次報告によると、2025年の売上高は236.47億元（約4,200億円）で、前年同期比32.05％増、純利益は32.76億元（約580億円）で、前年同期比74.47％増です。金海通と德明利の業績はさらに目立ちます。金海通の2025年の売上高は6.98億元（約124億円）で、前年比71.68％増、純利益は1.77億元（約31億円）で124.93％増加しています。德明利は2025年に107.89億元（約1,920億円）の売上高を記録し、前年比126.07％増、純利益は6.88億元（約122億円）で96.35％増となっています。最新の機関動向を見ると、長期資金が最近集中的に調査・新規買い増しを行っている企業があります。3月12日、Point72、モルガン・スタンレー、スイス銀行、易方達基金、高毅資産などの著名な機関が深南電路を調査しました。調査メモによると、主に「PCB工場の生産能力建設状況」や「2025年のPCB事業の売上高と粗利益率の変動要因」などについて質問しています。業績について、深南電路は、データセンター分野のAIサーバーや関連製品の需要加速により、2025年のPCB受注が大幅に増加し、高速スイッチや光モジュールの需要も顕著に伸びており、有線通信関連製品の比率も継続的に上昇していると述べています。また、同社は高度運転支援システムや新エネルギー車の三電系統の成長機会を捉え、自動車電子分野の収益も急速に拡大しています。
高景气で業績優良な株に焦点を当てる 長期資金の保有ルート図が浮上
上場企業の2025年年次報告書の公開が相次ぐ中、社会保険基金やQFIなどの長期資金の保有状況が明らかになってきました。機関投資家の配置ロジックを見ると、企業の業績や業界の景気拡大、ファンダメンタルズの良好な企業に対して長期資金が積極的に投資を行っています。
長期資金が33社の株主名簿に登場
Choiceのデータによると、2025年3月15日までに公開されたA株企業の中で、上位10位の流通株主リストに社会保険基金やQFIなどの長期資金が名を連ねている企業は33社あります。
複数の高景気度のテクノロジー株が長期資金の関心を集めています。PCBのリーディングカンパニーである深南電路を例にとると、2025年末までに富国基金管理有限公司の社会保険基金2101組合が深南電路の株式38.142万株を保有し、2025年第3四半期末と比べて11.98万株増加しています。調査の結果、富国基金管理有限公司の社会保険基金2101組合は複数の四半期にわたり深南電路の買い増しを続けています。
類似例として半導体装置業界の金海通があります。2025年末には、メリルリンチ国際とモルガン・スタンレーが金海通の新規上位10位流通株主に入り、それぞれ73.46万株、72.61万株を保有しています。
ストレージチップのリーディングカンパニーである德明利も瑞銀グループの注目を集めています。2025年末に瑞銀グループが德明利の新規上位10位流通株主となり、持株数は158.13万株に達しました。
一部の新エネルギーや非鉄金属などの業界リーディングカンパニーも長期資金の買い入れを受けています。2025年末には全国社会保険基金502組合がパトタイライの上位10位流通株主に入り、持株数は1366.93万株にのぼります。また、2025年末には全国社会保険基金114組合が南山アルミニウムを1.64億株保有し、2025年第4四半期に434.32万株を買い増しています。さらに、2025年第4四半期には瑞銀グループ、ゴールドマン・サックス、バークレイズ銀行、モルガン・スタンレーの外資大手4社が協力して舒華体育を買い増し、すべて新規上位10位流通株主となっています。
機関投資家の集中的な調査
上記の機関による買い増し対象企業の経営状況を見ると、多くの企業が好業績を示しています。
深南電路の年次報告によると、2025年の売上高は236.47億元（約4,200億円）で、前年同期比32.05％増、純利益は32.76億元（約580億円）で、前年同期比74.47％増です。
金海通と德明利の業績はさらに目立ちます。金海通の2025年の売上高は6.98億元（約124億円）で、前年比71.68％増、純利益は1.77億元（約31億円）で124.93％増加しています。德明利は2025年に107.89億元（約1,920億円）の売上高を記録し、前年比126.07％増、純利益は6.88億元（約122億円）で96.35％増となっています。
最新の機関動向を見ると、長期資金が最近集中的に調査・新規買い増しを行っている企業があります。
3月12日、Point72、モルガン・スタンレー、スイス銀行、易方達基金、高毅資産などの著名な機関が深南電路を調査しました。調査メモによると、主に「PCB工場の生産能力建設状況」や「2025年のPCB事業の売上高と粗利益率の変動要因」などについて質問しています。
業績について、深南電路は、データセンター分野のAIサーバーや関連製品の需要加速により、2025年のPCB受注が大幅に増加し、高速スイッチや光モジュールの需要も顕著に伸びており、有線通信関連製品の比率も継続的に上昇していると述べています。また、同社は高度運転支援システムや新エネルギー車の三電系統の成長機会を捉え、自動車電子分野の収益も急速に拡大しています。