Revolve（纽约证券交易所代码：RVLV）交出强劲的2025年第四季度业绩

Revolve（纽约证券交易所代码：RVLV）交出强劲的2025年第四季度业绩

Radek Strnad

2026年2月25日星期三 上午6:33 GMT+9 4分钟阅读

在本文中：

RVLV

+6.58%

线上时尚零售商Revolve（纳斯达克：RVLV）公布了2025年第四季度优于预期的收入，销售额同比增长10.4%，达到3.244亿美元。其GAAP每股利润为0.26美元，较分析师普遍预期的0.16美元高出57.8%。

现在是购买Revolve的好时机吗？请查阅我们的完整研究报告。

Revolve（RVLV）2025年第四季度亮点：

• 收入： 3.244亿美元，分析师预估为3.055亿美元（同比增长10.4%，超出预期6.2%）

• 每股收益（GAAP）： 0.26美元，分析师预估为0.16美元（超出57.8%）

• 调整后EBITDA： 2626万美元，分析师预估为1961万美元（利润率8.1%，超出33.9%）

• 运营利润率： 6.3%，高于去年同期的3.9%

• 自由现金流： -1285万美元，低于上一季度的750万美元

• 活跃客户数： 284万，同比增长17.3万

• 市值： 17.3亿美元

公司概况

Revolve由软件工程师Michael Mente和Mike Karanikolas于2003年创立，是一家利用社交媒体和时尚影响者社区推动其商品策略的时尚零售商。

收入增长

研究一家公司长期表现可以提供其质量的线索。任何企业都可能在某个季度表现良好，但许多持久企业会持续多年增长。不幸的是，Revolve过去三年的销售增长率为缓慢的3.6%复合年增长率，低于我们对消费互联网行业的标准，这为我们的分析带来一定难度。

本季度，Revolve实现了10.4%的同比收入增长，收入为3.244亿美元，超出华尔街预期6.2%。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长4.8%，与过去三年的增长率相近。虽然这一预测表明其新产品和服务将推动更好的营收表现，但仍低于行业平均水平。

当华尔街追逐英伟达的历史新高时，一家低调的半导体供应商正主导着一个关键的AI组件，而这些巨头无法自行制造。点击这里获取我们免费提供的报告，了解其中一个我们最看好的增长故事。

活跃客户

买家增长

作为一家线上零售商，Revolve通过扩大用户数量和每笔订单的平均金额来实现收入增长。

在过去两年中，Revolve的活跃客户数——这一关键绩效指标——以每年5.4%的速度增长，至最新季度的284万。这一增长速度落后于最热门的消费互联网应用。如果Revolve希望加快增长，可能需要更有效地利用现有产品吸引用户，或通过创新推出新产品。

继续阅读

Revolve活跃客户数

在第四季度，Revolve新增了173,000名活跃客户，年增长率为6.5%。这一季度数据高于过去两年的水平，表明其新举措正在加速买家增长。

每位买家的收入

每位买家平均收入（ARPB）是一个关键指标，因为它衡量客户每次订单的消费金额。

过去两年，Revolve的ARPB增长表现平平，平均为1.7%。结合其活跃客户表现较弱，这一增长并不理想。如果Revolve试图通过更激进的变现策略提升ARPB，尚不清楚买家增长是否能持续。

Revolve ARPB

本季度，Revolve的ARPB为114.17美元，同比增长3.7%，低于其买家增长速度。

Revolve第四季度业绩的主要结论

我们对Revolve本季度大幅超出分析师EBITDA预期感到印象深刻，也很高兴其收入超出华尔街预期。从整体来看，这次业绩表现良好，存在一些上行空间。报告后，股价立即上涨1.5%，至26.29美元。

Revolve本季度表现不错，但这是否意味着你现在应该投资？我们认为，最新的季度只是长期业务质量拼图中的一部分。质量与估值结合，可以帮助判断股票是否值得买入。我们在完整的研究报告中详细分析，免费提供，点击阅读。