Citic Securities dan Guotai Kaihong terlibat dalam kasus insider trading senilai 300 juta dolar Hong Kong; gaji rata-rata tahunan karyawan melebihi 700 ribu jauh melampaui pesaing, membunyikan alarm kepatuhan

Berinvestasi saham hanya dengan laporan analis Jin Qilin yang terpercaya, profesional, tepat waktu, dan komprehensif, membantu Anda menggali peluang tema potensial!

Berita Changjiang Shangbao ● Wartawan Changjiang Shangbao Xu Jia

Pedang pengawas pasar modal kembali diayunkan, dua perusahaan besar hari ini diperiksa.

Baru-baru ini, CITIC Securities (06030.HK) dan Guotai Junan (01788.HK) mengumumkan bahwa lembaga terkait di Hong Kong mereka telah diserbu secara bersamaan oleh Otoritas Antikorupsi Hong Kong (selanjutnya disebut “ICAC”) dan Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), terkait penyelidikan insider trading dan korupsi.

Wartawan Changjiang Shangbao mencatat bahwa, seiring terungkapnya detail operasi penegakan hukum gabungan dengan kode “Fuse” secara bertahap, muncul pula operasi pelanggaran keuangan besar yang melibatkan jumlah uang yang sangat besar. Para eksekutif perusahaan sekuritas berizin yang terlibat diduga menerima suap lebih dari 4 juta HKD dari pemilik perusahaan hedge fund, membocorkan rahasia penjatahan saham beberapa perusahaan yang terdaftar di Hong Kong, serta membantu hedge fund tersebut melakukan short selling saham dan menandatangani kontrak swap saham untuk membangun posisi short dan meraih keuntungan sekitar 315 juta HKD, dengan total nilai pelanggaran lebih dari 300 juta HKD.

Di tengah pasar IPO saham Hong Kong yang terus berkembang pesat dan peningkatan skala pendanaan, penangkapan kedua perusahaan sekuritas terkemuka ini mencerminkan kekhawatiran terkait kepatuhan yang tersembunyi di balik kemakmuran pasar, sekaligus memberi peringatan keras tentang perlunya pengawasan dan regulasi yang lebih ketat di industri sekuritas.

Bisnis IPO dan penjatahan terkait di pasar saham Hong Kong sebagai bidang dengan imbal hasil tinggi, merupakan sumber utama keuntungan bagi perusahaan sekuritas, serta secara langsung mempengaruhi kinerja dan gaji karyawan.

Data menunjukkan bahwa pada tahun 2024, rata-rata gaji karyawan CITIC Securities dan Guotai Junan masing-masing sebesar 779.800 HKD dan 709.700 HKD, menempati posisi teratas dalam industri.

Karyawan Terlibat Suap 4 Juta HKD Membantu Keuntungan Hedge Fund

Peristiwa besar terjadi di pasar modal Hong Kong.

Berdasarkan pernyataan resmi ICAC yang dirilis pada 12 Maret di situs web mereka, ICAC dan SFC melakukan operasi gabungan dengan kode “Fuse” pada 10-11 Maret 2026, dengan tujuan utama memberantas insider trading dan korupsi terkait. Fokus utama operasi ini adalah tiga perusahaan berlisensi yang melibatkan pejabat tinggi, termasuk dua perusahaan sekuritas dan satu perusahaan manajemen hedge fund.

Pernyataan tersebut menyebutkan bahwa selama operasi gabungan ini, ICAC dan SFC menyisir 14 lokasi, termasuk kantor perusahaan berlisensi yang terlibat dan tempat tinggal orang yang ditangkap, untuk mengumpulkan bukti terkait secara menyeluruh.

Hasil operasi penegakan hukum juga diumumkan secara bersamaan. ICAC menangkap enam pria dan dua wanita berusia antara 35 hingga 60 tahun, termasuk pejabat tinggi dari dua perusahaan sekuritas berlisensi, pejabat dari satu perusahaan hedge fund, dan seorang perantara.

Selain itu, pengumuman tersebut merinci detail utama terkait kasus. Pejabat tinggi dari perusahaan sekuritas berlisensi diduga menerima suap ilegal lebih dari 4 juta HKD dari pemilik perusahaan hedge fund tersebut, sebagai imbalan sebelum pengumuman resmi penjatahan saham di beberapa perusahaan Hong Kong, mereka membocorkan informasi sensitif kepada hedge fund tersebut.

Setelah memperoleh informasi rahasia, hedge fund tersebut segera melakukan aksi pasar dengan melakukan short selling langsung dan menandatangani kontrak swap saham untuk membangun posisi short besar-besaran pada saham terkait. Setelah pengumuman resmi penjatahan saham perusahaan terdaftar, harga saham tersebut langsung turun, dan hedge fund tersebut memperoleh keuntungan sekitar 315 juta HKD dari posisi short yang telah mereka bangun sebelumnya.

Pengumuman menyatakan bahwa operasi gabungan ini berawal dari penyelidikan SFC yang sebelumnya mengungkap dugaan insider trading dan potensi korupsi. Kasus ini kemudian dialihkan ke ICAC untuk menyelidiki dugaan korupsi, sementara SFC fokus menyelidiki pelanggaran terkait “Securities and Futures Ordinance” seperti insider trading dan perilaku tidak etis lainnya.

Pada hari pengumuman tersebut, malam hari tanggal 12 Maret, CITIC Securities mengeluarkan pernyataan konfirmasi bahwa mereka telah diperiksa. Dalam pernyataan tersebut disebutkan bahwa pada 10 Maret 2026, SFC dan ICAC membawa surat perintah penggeledahan ke kantor anak perusahaan CITIC Securities di Hong Kong dan menyita beberapa dokumen. Seorang karyawan anak perusahaan CITIC Securities sempat diperiksa oleh ICAC. Perusahaan menyatakan sangat serius dan akan terus memantau perkembangan kasus ini.

Pada waktu yang sama, perusahaan sekuritas besar lainnya, Guotai Junan International, juga mengumumkan bahwa pada 10 Maret 2026, SFC dan ICAC melakukan penggeledahan di kantor Guotai Junan International dan menyita dokumen. Seorang karyawan Guotai Junan International juga dibawa oleh ICAC untuk dimintai keterangan. Perusahaan menyatakan akan terus memantau perkembangan kasus ini.

Guotai Junan International juga mengeluarkan pengumuman pada 12 Maret, menyatakan bahwa karena penyelidikan, mulai 10 Maret, semua tugas operasional dan eksekusi terkait karyawan terkait dihentikan sementara sampai pemberitahuan lebih lanjut.

Di pasar sekunder, pada 13 Maret, harga saham H-share CITIC Securities dan Guotai Junan masing-masing sebesar 24,46 HKD dan 14,1 HKD, turun masing-masing 1,61% dan 0,84%.

Kekhawatiran Regulasi di Tengah Ledakan IPO Hong Kong

Dalam konteks pasar IPO Hong Kong yang sedang berkembang pesat, penangkapan kedua perusahaan sekuritas besar ini mencerminkan bahwa di balik kemakmuran pasar, terdapat celah kepatuhan dari lembaga yang berperan serta tren pengawasan yang semakin ketat, sekaligus memicu refleksi mendalam tentang pengembangan bisnis IPO, manajemen kepatuhan perusahaan sekuritas, dan insentif karyawan.

Data terkait menunjukkan bahwa pada tahun 2025, sebanyak 119 perusahaan berhasil listing di Hong Kong, dengan total dana yang dihimpun melebihi 280 miliar HKD, menjadikan Hong Kong sebagai pusat IPO terbesar di dunia. Dalam dua bulan pertama tahun 2026, sudah 24 perusahaan menyelesaikan IPO di Hong Kong, meningkat hampir 167% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, dengan total pendanaan sebesar 89,226 miliar HKD, meningkat lebih dari 10 kali lipat.

Dari segi partisipasi penjamin emisi, data dari Tonghuashun iFinD menunjukkan bahwa pada 2025, China International Capital Corporation (CICC) terlibat dalam 42 IPO di Hong Kong, terbanyak di antara semua. CITIC Securities dan Guotai Junan masing-masing terlibat dalam 33 dan 7 IPO, menempati posisi kedua dan kedelapan dalam industri.

Sebelumnya, Guotai Junan International (01788.HK) merilis laporan kinerja sementara, memperkirakan laba bersih tahun 2025 antara 1,28 miliar HKD dan 1,38 miliar HKD, meningkat 265% hingga 293% dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan utama berasal dari pembiayaan perusahaan, manajemen kekayaan, pengelolaan aset, transaksi, dan investasi, dengan performa luar biasa terutama di bidang pendanaan ekuitas dan brokerage.

Kemakmuran pasar ini secara langsung mendorong pertumbuhan bisnis perbankan investasi dan underwriting perusahaan sekuritas, memperluas ruang laba industri, namun juga menimbulkan risiko kepatuhan yang tidak bisa diabaikan. Godaan keuntungan dari proses penerbitan saham dan penjatahan saham menjadi faktor utama yang mendorong sebagian orang melakukan pelanggaran demi keuntungan pribadi.

Seorang analis industri kepada wartawan Changjiang Shangbao menyatakan bahwa berbeda dengan mekanisme penjatahan di A-share, penjatahan cepat di Hong Kong tidak memerlukan persetujuan dari otoritas pengawas sebelumnya dan tidak memiliki periode penguncian wajib. Lembaga dapat menyelesaikan penjatahan dan transaksi saham dalam waktu singkat. Meskipun meningkatkan efisiensi pasar, hal ini juga membuka peluang untuk insider trading dan transfer keuntungan ilegal. Beberapa pejabat tinggi atau karyawan lembaga memanfaatkan posisi mereka untuk membocorkan rahasia penjatahan, berkolusi dengan hedge fund dan institusi lain, serta melakukan short selling untuk mendapatkan keuntungan ilegal. Kasus ini merupakan contoh nyata dari masalah tersebut dan mengungkap kelemahan pengendalian kepatuhan di beberapa lembaga.

Perlu dicatat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, meskipun pengurangan gaji dan penghematan biaya menjadi tren di industri keuangan, gaji karyawan di perusahaan sekuritas terkemuka, terutama di bidang perbankan investasi, tetap relatif tinggi.

Data menunjukkan bahwa pada tahun 2024, rata-rata gaji karyawan CITIC Securities dan Guotai Junan masing-masing sebesar 779.800 HKD dan 709.700 HKD, menempati posisi teratas dalam industri.

Gambar dari Visual China

Penulis: ZB