634 miliar keuntungan tak terduga! Perusahaan minyak AS menikmati keuntungan dari kenaikan harga minyak

Kolom Tren Utama

            Saham Pilihan
Pusat Data
Pusat Pasar
Aliran Dana
Perdagangan Simulasi
        

        Klien

Sumber artikel: Data Jinshi

Jika harga minyak mentah tetap berada di level tinggi setelah pecahnya perang AS-Israel-Iran, perusahaan minyak AS diperkirakan akan meraih keuntungan tak terduga lebih dari 60 miliar dolar AS tahun ini.

Model perkiraan Jefferies (Jefferies) menghitung, sejak konflik pecah pada 28 Februari dan harga minyak naik sekitar 47%, hanya bulan ini produsen AS akan mendapatkan tambahan arus kas sebesar 5 miliar dolar AS. Perusahaan riset energi Rystad memperkirakan, jika harga rata-rata minyak mentah AS sepanjang tahun mencapai 100 dolar AS per barel, perusahaan akan memperoleh keuntungan tambahan sebesar 63,4 miliar dolar AS dari produksi minyak.

Minggu lalu, minyak Brent menembus 100 dolar AS per barel, Presiden AS Donald Trump menulis di media sosial: “Amerika adalah produsen minyak terbesar di dunia, jauh di depan, kenaikan harga minyak berarti kita mendapatkan keuntungan besar.” Minyak mentah WTI sebagai patokan AS juga menembus 100 dolar AS per barel pada hari Senin.

Arus kas tambahan ini terutama menguntungkan perusahaan minyak shale AS yang operasinya terbatas di Timur Tengah, tetapi posisi lima raksasa minyak global lebih kompleks. ExxonMobil, Chevron, serta perusahaan Eropa BP, Shell, dan Total Energies memiliki kehadiran luas di kawasan Teluk, dan terdampak lebih besar oleh penutupan Selat Hormuz.

Beberapa fasilitas yang dimiliki oleh kelima perusahaan besar ini telah berhenti beroperasi, Shell mengumumkan force majeure terkait pengiriman LNG dari fasilitas Ras Laffan di Qatar.

Perusahaan jasa minyak terbesar dunia, Schlumberger (SLB), yang sebelumnya bernama Schlumberger, mengeluarkan peringatan laba pada Kamis lalu, menyoroti kesulitan operasional di kawasan tersebut.

Seorang veteran industri minyak dan gas, Ketua Omega Oil and Gas, Martin Houston, mengatakan: “Tidak ada pemenang dalam krisis ini, perusahaan minyak internasional sama sekali bukan pihak yang diuntungkan. Mereka lebih memilih kembali ke kondisi normal dua minggu lalu daripada menghadapi krisis lonjakan harga minyak jangka pendek.” “Perusahaan minyak negara-negara Timur Tengah dan mitra mereka harus membangun kembali fasilitas yang rusak, tetapi kekhawatiran utama adalah… penutupan Selat Hormuz yang belum pernah terjadi sebelumnya, bahkan jika hanya sebentar.”

Harapan untuk penyelesaian cepat krisis ini sangat kecil. Pemimpin tertinggi Iran yang baru, Mojtaba Khamenei, mengatakan pada Kamis lalu bahwa militer Iran akan terus menutup jalur sempit yang mengangkut seperlima dari minyak dan gas dunia ini sebagai tekanan terhadap AS dan Israel.

Studi Goldman Sachs menunjukkan, dari sekitar 20 juta barel minyak yang biasanya diangkut melalui Selat tersebut setiap hari, sekitar 18 juta barel masih terhambat. Dampak terhadap industri LNG juga lebih parah, sekitar seperlima dari kapasitas global dihentikan produksinya.

RBC Capital Markets memperkirakan pada Jumat lalu bahwa konflik ini akan berlangsung hingga musim semi, dan harga minyak Brent dalam 3-4 minggu mendatang bisa menembus 128 dolar AS per barel.

Analis Rystad, Thomas Liles, mengatakan: “Penutupan Selat akan menghancurkan perusahaan minyak negara-negara Timur Tengah, dan raksasa minyak Barat—yang produksinya di kawasan Qatar, UEA, Irak, dan Zona Netral Saudi-Kuwait menyumbang sekitar 20% dari produksi global—juga akan mengalami dampak besar.”

Berdasarkan data Rystad, BP dan ExxonMobil memiliki eksposur terbesar di Timur Tengah, dan pada tahun 2026, lebih dari seperlima dari arus kas bebas bisnis minyak dan gas global berasal dari kawasan ini; Total, Shell, dan Chevron masing-masing menyumbang 14%, 13%, dan 5%.

Dalam beberapa waktu terakhir, kelima perusahaan besar ini memperluas kehadiran mereka di Timur Tengah, menandatangani perjanjian di Suriah, Libya, dan negara lain untuk meningkatkan cadangan minyak dan produksi.

Pada Jumat lalu, Total menyatakan dalam laporan perdagangan bahwa kenaikan harga minyak cukup untuk mengimbangi kerugian produksi di Timur Tengah.

CEO ExxonMobil, Darren Woods, sebelumnya mengatakan kepada Financial Times bahwa perusahaan sedang menyesuaikan diri dengan penutupan “sumber pasokan utama global,” tetapi ini akan berdampak pada seluruh industri. “Skala dan kapasitas kami memberi kami keunggulan dalam pengelolaan sumber daya… Kami sedang mengoptimalkan operasi,” ujarnya.

Para analis menyebutkan bahwa eksposur ExxonMobil di Timur Tengah adalah salah satu alasan mengapa harga sahamnya tertinggal dari rekan-rekannya: sejak krisis pecah, harga sahamnya hanya naik 2% menjadi 156,12 dolar AS; sementara itu, BP dan Shell masing-masing naik 11% dan 9%, mencerminkan kepercayaan investor bahwa divisi perdagangan mereka akan diuntungkan dari fluktuasi harga minyak dan gas.

Analis Bank Amerika Serikat, Christopher Kuplent, mengatakan: “Harga saham tidak hanya mencerminkan satu atau dua kuartal ke depan.” Ia menambahkan bahwa pasar memperkirakan harga minyak akan kembali ke sekitar 75 dolar AS per barel dalam beberapa bulan, bukan bertahun-tahun.

Karena tidak memiliki bisnis di Timur Tengah, saham Equinor, perusahaan minyak nasional Norwegia, mengalami kenaikan lebih tinggi dibandingkan perusahaan Barat lainnya; sekaligus, sebagai pemasok utama gas alam Eropa, setelah Qatar Energy menghentikan pengiriman LNG, harga gas di Eropa melonjak tajam, yang semakin meningkatkan kinerja mereka.

Setelah gangguan pasokan produk minyak di Timur Tengah, harga saham perusahaan pengilangan seperti Neste dan Repsol menguat secara signifikan.

Liles menyatakan: “Perusahaan yang memiliki kehadiran di Timur Tengah lebih sedikit akan mendapatkan manfaat dari harga minyak yang tinggi.”

Pendiri Sankey Research, Paul Sankey, berpendapat bahwa krisis di Timur Tengah akan mendorong negara-negara untuk lebih aktif mengembangkan energi domestik guna menghindari risiko gangguan pasokan dan lonjakan harga. “Ini bisa berkembang menjadi peristiwa yang merusak permintaan, dan akhirnya semua pihak akan dirugikan.” Ia menambahkan bahwa negara-negara di Asia yang paling terdampak mungkin akan mempertimbangkan kembali penolakan mereka terhadap energi nuklir. “Pasar menganggap penutupan Selat Hormuz yang belum pernah terjadi sebelumnya sebagai kejadian luar biasa, tetapi sejarawan minyak menyatakan bahwa ini menandai perubahan struktural dalam risiko minyak.”