Kategori rokok dan minuman keras tumbuh 19,1% year-over-year! Saham baijiu meledak secara kolektif, ETF makanan dan minuman Huabao Fund naik 1,77%

AI · Bagaimana ledakan saham baijiu dapat mendorong pemulihan valuasi sektor?

Hari ini (16 Maret), sektor konsumsi makanan dan minuman mengalami ledakan, mencerminkan tren keseluruhan sektor tersebut. ETF Makanan dan Minuman Huabao (515710) yang mewakili sektor ini melonjak dengan cepat setelah pasar dibuka, dengan kenaikan tertinggi intraday mencapai 1,77%, dan kemudian berfluktuasi dalam zona merah, hingga penutupan naik 1,42%.

Dari sisi komponen saham, perusahaan utama baijiu menunjukkan kekuatan secara luas. Hingga penutupan, Guizhou Moutai melonjak sebesar 3,29%, sementara Wuliangye, Shanxi Fenjiu, Luzhou Laojiao, Yanghe Shares dan lainnya semuanya menunjukkan kenaikan kolektif; beberapa produk massal juga tampil menonjol, seperti Dongpeng Beverage yang melonjak 5,17%, serta Tianwei Food, Lianhua Holdings, Haitian Flavoring dan lainnya yang juga menunjukkan kenaikan signifikan.

Dari sisi berita, penjualan sosial alkohol dan rokok selama Januari-Februari melebihi ekspektasi: selama Januari-Februari 2026, penjualan sosial alkohol dan rokok nasional meningkat 19,1% secara YoY (dibandingkan dengan pertumbuhan 5,5% selama Januari-Februari 2025). Dengan mempertimbangkan pengaruh penyesuaian jadwal Tahun Baru Imlek, selama Desember 2025 hingga Februari 2026, penjualan sosial alkohol dan rokok nasional meningkat 10,4% YoY, menunjukkan performa di atas ekspektasi. Beberapa analisis menyebutkan bahwa data ini mungkin bermanfaat dari performa kuat Moutai selama Tahun Baru Imlek.

Securities Xiangcai menunjukkan bahwa setelah penyesuaian jangka panjang, valuasi sektor makanan dan minuman sudah cukup mencerminkan ekspektasi pesimis, dan inflasi menunjukkan karakter pemulihan yang moderat. Dengan peralihan gaya pasar, peluang investasi di sektor konsumsi secara bertahap muncul, dan disarankan untuk memperhatikan peluang pemulihan dasar dan potensi pemulihan valuasi setelah tekanan fundamental mereda.

Dari sisi valuasi, sektor konsumsi makanan dan minuman saat ini masih berada di posisi valuasi rendah. Data menunjukkan bahwa hingga hari terakhir perdagangan (13 Maret), indeks acuan ETF Makanan dan Minuman Huabao (515710) yang mengikuti indeks industri makanan dan minuman tersegmentasi memiliki rasio harga terhadap laba (PER) sebesar 19,59 kali, terletak di posisi rendah 2,94% dari kuartil 10 tahun terakhir, menonjolkan nilai cost-performance jangka menengah hingga panjang.

Melihat ke depan, Guojin Securities menyatakan bahwa mereka optimis terhadap nilai alokasi saat ini di sektor baijiu, dengan tingkat keberhasilan yang cukup baik di bawah ekspektasi rendah, terutama dalam periode di mana sentimen pasar sedikit bergoyang akibat risiko eksternal. Diharapkan, pasar akan menunjukkan sinyal awal dan bahkan selama musim sepi pasca liburan, akan ada katalis dari atas ke bawah. Dengan berlanjutnya kebijakan “melawan kompetisi internal”, ROE perusahaan diharapkan membaik dan akan berdampak pada peningkatan pengeluaran perusahaan untuk hiburan dan lain-lain, serta memperbaiki ekspektasi pendapatan warga, sehingga titik balik industri secara bertahap mendekat.

Dengan satu klik, alokasikan aset inti sektor konsumsi makanan dan minuman, fokus utama pada ETF Makanan dan Minuman Huabao (515710). Menurut data dari China Securities Index Co., ETF ini mengikuti indeks tema industri makanan dan minuman tersegmentasi, dengan porsi kepemilikan utama di baijiu sekitar 60%, dan sepuluh saham terberat termasuk “Maowulou Fen”, Yili, Haitian Flavoring dan lainnya. Investor di luar pasar juga dapat melakukan penempatan aset di sektor ini melalui Reksa Dana Terkait ETF Makanan dan Minuman Huabao (A kelas 012548 / C kelas 012549).

Catatan: Saat investor membeli atau menebus unit dana, broker yang bertindak sebagai agen dapat mengenakan komisi tidak lebih dari 0,5%, termasuk biaya terkait yang dikenakan oleh bursa saham, lembaga pencatatan, dan lain-lain. Rincian biaya dana dapat dilihat dalam dokumen hukum dana.

Sumber: Bursa Shanghai dan Shenzhen dan lain-lain, per 16 Maret 2026. Peringatan: Volatilitas pasar akhir-akhir ini bisa cukup besar, dan fluktuasi jangka pendek tidak menunjukkan kinerja masa depan. Investor harus berinvestasi secara rasional sesuai kondisi dana dan toleransi risiko masing-masing, serta sangat memperhatikan pengelolaan posisi dan risiko.

Sumber pandangan institusional: ①Laporan riset pasar saham dari Xiangcai Securities tanggal 15 Maret 2026 berjudul “Penyesuaian bertahap di sektor baijiu, terus memantau laju pemulihan kondisi cerah”; ②Laporan riset industri makanan dan minuman dari Guojin Securities tanggal 14 Maret berjudul “Rencana penjualan perantara Guizhou Moutai terealisasi, pandang rasional terhadap transmisi biaya hulu”.

Peringatan risiko: ETF Makanan dan Minuman Huabao secara pasif mengikuti indeks tema industri makanan dan minuman tersegmentasi, yang basis hari pencatatannya adalah 31 Desember 2004 dan dirilis pada 11 April 2012. Komposisi saham indeks ini disesuaikan sesuai aturan penyusunan indeks dari waktu ke waktu, dan kinerja historis backtest tidak menjamin kinerja indeks di masa depan. Saham yang disebutkan dalam artikel ini hanyalah contoh objektif dari komposisi indeks dan tidak sebagai rekomendasi saham tertentu, serta tidak mewakili pandangan manajer dana maupun arah investasi dana. Segala informasi yang muncul di sini (termasuk namun tidak terbatas pada saham, komentar, prediksi, grafik, indikator, teori, atau pernyataan dalam berbagai bentuk) hanya sebagai referensi, dan investor bertanggung jawab penuh atas keputusan investasi yang diambil secara mandiri. Selain itu, pandangan, analisis, dan prediksi dalam artikel ini tidak merupakan saran investasi dalam bentuk apapun kepada pembaca, dan tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung maupun tidak langsung yang timbul dari penggunaan isi artikel ini. Investor harus membaca dengan saksama “Perjanjian Dana”, “Prospektus”, “Ringkasan Produk Dana” dan dokumen hukum dana lainnya, memahami karakter risiko dan imbal hasil dana, serta memilih produk yang sesuai dengan toleransi risiko mereka. Kinerja masa lalu dana tidak menjamin kinerja di masa depan, dan kinerja dana lain yang dikelola oleh manajer dana tidak menjamin hasil kinerja dana tersebut. Berdasarkan penilaian manajer dana, risiko tingkat ETF Makanan dan Minuman Huabao adalah R3 - Risiko Sedang, cocok untuk investor yang berorientasi keseimbangan (C3) atau lebih tinggi. Pendapat kecocokan ini harus sesuai dengan penilaian dari lembaga penjualan. Lembaga penjualan (termasuk lembaga penjualan langsung dari manajer dana dan lembaga lain) akan melakukan penilaian risiko sesuai hukum dan regulasi, dan investor harus memperhatikan pendapat kecocokan yang dikeluarkan oleh manajer dana secara tepat waktu. Pendapat kecocokan dari lembaga penjualan tidak harus selalu sama, dan hasil penilaian risiko produk dana yang dikeluarkan oleh lembaga penjualan tidak boleh lebih rendah dari penilaian risiko yang dilakukan oleh manajer dana. Perbedaan dalam karakter risiko dan imbal hasil dana dalam kontrak dana disebabkan oleh faktor pertimbangan yang berbeda. Investor harus memahami karakter risiko dan imbal hasil dana, serta memilih produk dana secara hati-hati sesuai tujuan investasi, jangka waktu, pengalaman investasi, dan toleransi risiko mereka sendiri. Pendaftaran dana ini oleh China Securities Regulatory Commission tidak menunjukkan penilaian substantif atau jaminan terhadap nilai investasi, prospek pasar, atau imbal hasil dana tersebut. Investasi dana harus dilakukan dengan hati-hati.