Greg Abel Está Comprando la Acción Favorita de Warren Buffett -- pero Es Poco Probable que Termine la Racha de Ventas Netas de 13 Trimestres del Antiguo Jefe de Berkshire

El 31 de diciembre, el veterano director y multimillonario gurú de inversiones, Warren Buffett, de Berkshire Hathaway (BRKA 0.24%)(BRKB 0.38%), dejó su puesto como CEO y entregó las riendas a Greg Abel. Aunque Berkshire ha entrado en territorio desconocido sin la guía del Oráculo de Omaha, sigue siendo dirigido por alguien cuya filosofía empresarial e inversora encaja bien con la del antiguo jefe de la compañía.

Recientemente, Abel hizo su primera gran movimiento como CEO comprando acciones de la stock favorita de Warren Buffett. Sin embargo, es probable que los inversores que esperen que Abel termine la racha de 13 trimestres consecutivos de ventas netas de acciones que precedieron a la jubilación de Buffett, se lleven una decepción.

El director general de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, se jubiló el 31 de diciembre. Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Después de una pausa de 21 meses, se vuelve a comprar la stock favorita de Buffett

Aunque el formulario 13F trimestral revela qué acciones compran y venden los gestores de fondos más astutos de Wall Street, la stock favorita de Warren Buffett no aparece en un 13F. Más bien, los resultados operativos trimestrales de la compañía detallan las compras y ventas de esta acción. Esto se debe a que la stock favorita de Buffett siempre ha sido acciones de su propia empresa.

En julio de 2018, cuando la junta de Berkshire modificó las reglas sobre recompras para dar más libertad a su entonces director, Buffett tomó el toro por los cuernos y comenzó a recomprar sus acciones Clase A (BRKA) y B (BRKB) con regularidad. En más de seis años (julio de 2018 – junio de 2024), gastó casi 78 mil millones de dólares en recompras.

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NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Cambio de hoy

(-0.38%) $-1.89

Precio actual

$490.00

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.1 billones

Rango del día

$489.79 - $494.35

Rango de 52 semanas

$455.19 - $542.07

Volumen

145K

Promedio de volumen

4.9M

Margen bruto

23.63%

Pero en los 19 meses previos a la jubilación de Buffett (1 de junio de 2024 – 31 de diciembre de 2025), junto con los dos primeros meses del mandato de Abel, no se recompraron acciones. La razón es simple: valoración.

Durante los seis años en que Warren Buffett recompró acciones, las acciones de Berkshire Hathaway cotizaban comúnmente con un prima del 20% al 50% sobre el valor en libros. Cuando alcanzaron una prima del 60% al 80%, dejó de comprar. La valoración es de suma importancia para Buffett… ¡y para Abel!

Sin embargo, tras la publicación de los resultados operativos del cuarto trimestre de Berkshire y su posterior caída en el precio de las acciones, Abel activó el flujo de recompras. Con las acciones de Berkshire cotizando brevemente con una prima sobre el valor en libros del 44% (casi un mínimo de dos años), la propuesta de valor de la stock favorita de Buffett había vuelto.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Es probable que la racha de 13 trimestres consecutivos de ventas netas de Berkshire Hathaway continúe

Pero aunque la valoración haya vuelto a Berkshire Hathaway, lo mismo no se puede decir del mercado en general. La leyenda inversora multimillonaria de Berkshire vendió más acciones de las que compró durante 13 trimestres consecutivos antes de su jubilación, sumando cerca de 187 mil millones de dólares en ventas netas acumuladas.

Aunque Abel cuenta con un verdadero tesoro: 373.3 mil millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU., encontrar una ganga en un mercado bursátil históricamente caro es un desafío.

El S&P 500 (^GSPC 0.61%) El ratio Precio-Ganancias (P/E) de Shiller ha estado oscilando entre 39 y 41 durante meses, más del doble de su promedio de 155 años de 17.35. Las cinco veces anteriores en que el P/E de Shiller superó 30 durante un mercado alcista continuo, fueron seguidas eventualmente por caídas del 20% o más en el S&P 500.

El indicador Warren Buffett alcanza un máximo histórico del 224%, la valoración más cara del mercado en la historia 🚨🚨 pic.twitter.com/BgIiOkFlfl

– Barchart (@Barchart) 11 de enero de 2026

Asimismo, el ratio de capitalización de mercado a PIB, conocido comúnmente como el indicador Buffett, alcanzó recientemente un máximo histórico. Mientras que el valor acumulado de todas las acciones públicas de EE. UU. ha promediado el 87% del producto interno bruto (PIB) desde 1970, este ratio alcanzó casi el 222% en enero de 2026.

Aunque Abel esté comprando la stock favorita de Buffett, es poco probable que sea un comprador neto de acciones.