¡Trump amenaza con más ataques! El oro se desploma y pierde el nivel de 5000, ¡esta señal técnica es muy peligrosa!

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Fuente: 24K99

El lunes (16 de marzo), el precio internacional del oro bajó casi un 1% durante la sesión, perdiendo la barrera de los 5000 dólares, pero luego se estabilizó. La debilidad del dólar y la demanda de refugio han compensado parcialmente las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. debido a los altos precios de la energía.

Hasta el momento de redactar, el oro spot cayó un 0.72%, a 4984 dólares, recuperándose ligeramente de su mínimo de más de tres semanas alcanzado anteriormente en la sesión. Al mismo tiempo, el dólar se debilitó ligeramente, haciendo que las materias primas cotizadas en dólares, como el oro, sean más baratas para los inversores que poseen otras monedas.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en EE. UU. cayó, aumentando el atractivo del oro, un activo sin rendimiento.

El presidente Donald Trump dijo el domingo que su gobierno está discutiendo con siete países para garantizar la seguridad del estrecho de Ormuz. Trump también amenazó con atacar más el principal puerto petrolero de Irán, Hegmatz, y afirmó que aún no está listo para llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra.

Christopher Wong, estratega del OCBC Bank, comentó: “Mientras el mercado evalúa múltiples fuerzas macroeconómicas, el precio del oro se mantiene estable en general. La demanda de refugio, impulsada por la tensión geopolítica, sigue apoyando, pero el aumento en los precios del petróleo ha reavivado las preocupaciones inflacionarias.”

Con la guerra entre EE. UU. e Israel contra Irán en su tercera semana, los precios del petróleo permanecen por encima de los 100 dólares por barril, enfrentando riesgos en la infraestructura petrolera, con el estrecho de Ormuz cerrado de forma continua, constituyendo la mayor perturbación en el suministro global hasta la fecha.

El aumento en los precios del crudo se transmite a la inflación a través del incremento en costos de transporte y producción. El oro, considerado tradicionalmente como cobertura contra la inflación, ve su atractivo reducido por las altas tasas de interés que favorecen activos con rendimiento.

Wong afirmó: “A corto plazo, a medida que el mercado reevalúa la política de la Reserva Federal y la tendencia de los rendimientos reales, el precio del oro podría seguir siendo volátil.”

Decisión de la Fed en puerta

El mercado espera en general que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en su segunda reunión consecutiva el miércoles, pero estará atento a los discursos del presidente Jerome Powell para buscar pistas sobre la futura política.

El precio internacional del petróleo Brent se mantiene por encima de 100 dólares por barril, elevando aún más las preocupaciones inflacionarias y debilitando las expectativas de recortes de tasas en el futuro.

La capacidad del oro para mantenerse por encima de los 5000 dólares será clave para determinar su tendencia a corto plazo. Dilin Wu, estratega de Pepperstone, indicó en un informe que si se rompe claramente ese nivel, el precio del oro podría caer a la zona de soporte entre 4850 y 4900 dólares. Sin embargo, si el oro se estabiliza, las próximas resistencias a seguir serán 5100 y 5250 dólares.

Wu señaló que la fortaleza del dólar y el cierre de posiciones largas apalancadas podrían seguir presionando a la baja el precio del oro, mientras que la compra por parte de inversores institucionales y bancos centrales ofrecerá soporte. Además, la escalada en las tensiones geopolíticas o señales hawkish de la Fed podrían generar mayor volatilidad.

Cambio en el sentimiento del mercado a corto plazo

Los análisis indican que el oro, tras haber superado los 5000 dólares en meses recientes, ha experimentado una corrección tras una fuerte tendencia alcista, reflejando un cambio en el ánimo del mercado y una reevaluación del entorno macroeconómico para los metales preciosos.

Desde la estructura del mercado, el rápido aumento previo en los precios de los metales preciosos, impulsado por la demanda de refugio, expectativas de menor inflación y compras continuas de bancos centrales e instituciones, fue seguido por una corrección técnica tras el conflicto en Oriente Medio. La caída en los precios del oro y la plata, especialmente en la plata por su menor tamaño de mercado, indica que muchos fondos de corto plazo están realizando ganancias, provocando ajustes técnicos.

Por otro lado, los cambios en las expectativas macroeconómicas también presionan a los metales preciosos. La tensión en el estrecho de Ormuz ha llevado a expectativas de suministro energético más ajustado, elevando los precios del petróleo y alimentando las expectativas inflacionarias globales, lo que podría hacer que los bancos centrales sean más cautelosos en sus decisiones de tasas.

A largo plazo, esta corrección no necesariamente significa el fin del mercado alcista de los metales preciosos. Históricamente, estos metales suelen experimentar varias correcciones importantes durante sus ciclos alcistas. Desde una perspectiva fundamental, los factores que sustentan los metales preciosos siguen vigentes; en un contexto de incertidumbre económica global, riesgos geopolíticos y sistemas monetarios inestables, el oro y la plata mantienen su valor como activos de largo plazo.

En los últimos años, la compra continua de oro por parte de los bancos centrales se ha convertido en una tendencia importante, proporcionando soporte a largo plazo. A diferencia del oro, que depende en gran medida de su atributo financiero, la plata también tiene un marcado componente industrial.

El desarrollo de energías renovables, la energía fotovoltaica y la industria electrónica han impulsado la demanda industrial de plata, que en ciclos económicos de mejora puede recibir apoyo adicional de la demanda industrial.

No obstante, la lógica de la plata como activo de refugio aún no ha sido ampliamente aceptada en el mercado. Debido a su alta volatilidad, la plata suele considerarse un activo de riesgo con mayor fluctuación, y su participación en la especulación también puede hacer que su comportamiento se despegue en ciertos escenarios de los activos tradicionales de refugio.

Desde una perspectiva macroeconómica, en un entorno de alta incertidumbre global y aumento de las expectativas inflacionarias, el mercado de metales preciosos sigue teniendo fundamentos sólidos. Las correcciones a corto plazo ayudan a limpiar parte del capital especulativo, reduciendo la volatilidad de los activos de refugio.

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Responsable: Zhu Henan