FDIC considera elaborar diretrizes para a tokenização do seguro de depósitos, enquanto os bancos tradicionais aceleram a adoção da blockchain.

Em novembro de 2025, Travis Hill, presidente interino da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dos EUA, revelou na conferência do Banco da Reserva Federal da Filadélfia que a instituição está elaborando diretrizes para a tokenização de seguros de depósitos, esclarecendo o princípio regulatório de que “depósito é depósito”. Essa posição implica que os depósitos mantidos por bancos por meio de blockchain ou tecnologia de ledger distribuído terão a mesma proteção de seguro que os depósitos tradicionais, eliminando obstáculos cruciais para as instituições financeiras expandirem seus negócios de ativos digitais, ao mesmo tempo em que as diferenças regulatórias entre depósitos tokenizados e moedas estáveis se tornam mais claras.

Regulamentação e alcance do seguro dos depósitos tokenizados

Os princípios orientadores da FDIC centram-se na continuidade da natureza legal - independentemente da forma técnica em que os depósitos existem, sua essência legal permanece inalterada. Travis Hill enfatiza: “A transferência de depósitos do mundo financeiro tradicional para o mundo do Blockchain ou Ledger distribuído não deve alterar sua natureza legal.” Esta posição oferece certeza aos bancos na exploração de aplicações de Blockchain, evitando a perda da proteção do seguro de depósitos devido à escolha da tecnologia. De acordo com as regras atuais, a FDIC oferece cobertura de seguro de até 250.000 dólares para cada conta, este limite também se aplica a depósitos tokenizados.

A principal diferença entre depósitos tokenizados e moedas estáveis reside no emissor e na estrutura legal. Os depósitos tokenizados são representações digitais dos passivos bancários, gozando de seguro total e todas as garantias de segurança bancária, enquanto as moedas estáveis são geralmente emitidas por instituições não bancárias e seu valor depende da qualidade dos ativos de colateral. Essa distinção é crucial para a proteção do consumidor — se o emissor da moeda estável falir, os detentores são apenas credores comuns, enquanto os detentores de depósitos tokenizados são protegidos pelo seguro do FDIC. Brian Brooks, ex-comissário do Escritório do Controlador da Moeda (OCC) dos EUA, afirmou: “Essa clareza incentivará os bancos, e não as empresas de tecnologia, a liderar a próxima fase da inovação financeira.”

Estado do Fundo de Garantia de Depósitos e Estabilidade do Sistema

O Fundo de Seguro de Depósitos (DIF) da FDIC é a pedra angular do sistema financeiro dos EUA, destinado a proteger os depositantes em caso de falência bancária. O fundo provém principalmente das taxas de avaliação trimestrais pagas pelos bancos segurados, e nos últimos anos, um aumento nos depósitos fez com que a relação de reservas ficasse temporariamente abaixo do requisito legal. No entanto, a FDIC afirmou no início deste ano que o fundo deverá atingir a relação alvo legal até o final de 2025 – cerca de três anos antes do previsto.

Este progresso positivo fornece um amortecedor para a FDIC expandir a cobertura de seguro para áreas inovadoras. Até o terceiro trimestre de 2025, o saldo do DIF ultrapassou 150 bilhões de dólares, com uma taxa de reserva de 1,35%, acima do requisito mínimo legal de 1,35%. A saúde do fundo permite que a FDIC assuma a responsabilidade de seguro para depósitos tokenizados sem aumentar as taxas de avaliação bancária, evitando impor um ônus adicional à indústria. Essa solidez financeira é crucial para manter a confiança pública, especialmente em um momento de incerteza que pode acompanhar a introdução de novas tecnologias.

indicadores chave do fundo de seguro de depósitos FDIC

• Saldo atual: 1500 bilhões de dólares+
• Taxa de reserva: 1,35% (em conformidade)
• Requisito mínimo legal: 1,35%
• Data de conclusão do objetivo: final de 2025 (três anos antes)
• Limite de seguro por conta: 250 mil dólares
• Fonte do fundo: Taxa de avaliação trimestral do banco segurador

Novo Padrão de Competição entre Bancos e Empresas de Tecnologia Financeira

A posição da FDIC pode remodelar o panorama competitivo entre bancos e empresas de tecnologia financeira no campo dos ativos digitais. Atualmente, muitas empresas de tecnologia financeira oferecem seguros de depósitos “penetrantes” em parceria com bancos segurados pela FDIC, mas esse arranjo enfrenta desafios quando surgem problemas de terceiros. A clareza nas diretrizes de tokenização de seguros de depósito permitirá que os bancos obtenham uma vantagem competitiva significativa no campo dos ativos digitais, uma vez que poderão oferecer proteção de seguro diretamente em vez de depender de estruturas de colaboração complexas.

Observadores do setor acreditam que essa medida pode acelerar o posicionamento dos bancos na tecnologia Blockchain. O JPM Coin do JPMorgan já processou mais de 600 bilhões de dólares em transações, e o Citibank e o Bank of New York Mellon também estão testando soluções semelhantes. As diretrizes claras da FDIC fornecem certeza regulatória a esses projetos, incentivando mais investimentos. Jason Black, diretor digital do Instituto de Políticas Bancárias, afirmou: “Isso resolve a maior preocupação dos bancos ao explorar aplicações de Blockchain - a incerteza regulatória, e esperamos que muitos novos produtos sejam lançados nos próximos 18 meses.”

Perspectivas de aplicação no mercado de tokenização de depósitos

Do ponto de vista técnico, a tokenização de depósitos pode desempenhar um papel importante em vários cenários. No setor financeiro atacadista, a liquidação interbancária pode passar do atual sistema de liquidação em atraso para uma liquidação em Blockchain quase em tempo real, aumentando a eficiência e reduzindo o risco. No setor de retalho, os consumidores podem manter depósitos tokenizados de bancos diretamente através de carteiras digitais, desfrutando de funcionalidades de pagamento instantâneo sem se preocupar com o risco de falência do banco.

A gestão financeira das empresas é outro importante cenário de aplicação. As empresas multinacionais podem utilizar a tokenização de depósitos para realizar pagamentos transfronteiriços e gestão de caixa, evitando os atrasos e as altas taxas do sistema bancário tradicional. A Visa e a Mastercard já anunciaram planos para integrar os depósitos tokenizados emitidos por bancos à sua rede de pagamentos, o que pode trazer os benefícios da tecnologia Blockchain para as compras do dia a dia, sem que os consumidores percebam as mudanças na tecnologia subjacente. Essa integração perfeita é a chave para a adoção em larga escala.

Ponto crítico da fusão entre finanças tradicionais e Blockchain

As diretrizes de seguro de depósitos tokenizados que o FDIC está preparando podem se tornar um marco histórico na fusão do setor financeiro tradicional com a tecnologia Blockchain. Quando os reguladores não veem mais a tecnologia como uma ameaça, mas sim como uma ferramenta, e quando os bancos não mais evitam por medo, mas abraçam por clareza, a evolução do sistema financeiro entra em uma nova fase. A vantagem única dos depósitos tokenizados é que eles não forçam os consumidores a escolher entre a segurança tradicional e a inovação tecnológica, nem exigem que os bancos façam compromissos entre conformidade regulatória e aumento de eficiência. Nesse equilíbrio, talvez estejamos testemunhando o nascimento de um novo paradigma financeiro - que preserva a estabilidade e a confiança do sistema tradicional, ao mesmo tempo em que incorpora a eficiência e a transparência da Blockchain.