O topo não está dentro.

O mercado não acabou.

Quem quer que esteja a repetir isto não compreende a situação da liquidez macro e global.

Temos estado em um ambiente de contração de liquidez profunda por anos, e o Crypto não avançou de forma geral porque é um veículo dessa liquidez que não tivemos.

O BTC tem impulsionado a adoção institucional e a aceitação global.

As ações estão a subir apenas por causa da IA.

O GOLD tem estado a valorizar devido à incerteza financeira e comercial.

Não houve um mercado em alta geral. É apenas o BTC e alguns outros selecionados, e o mesmo exato acontece no mercado de ações.

A maioria das ações, assim como a maioria das criptomoedas, estão a ter um desempenho inferior...

E isso se deve ao estado macroeconômico que tem sido assim há anos.

MAS isso está prestes a mudar, e estamos saindo da fase de restrição de liquidez e reentrando na expansão.

Deixe-me explicar, pessoal.

- TGA está em $1tn( o mais alto em 4 anos).

Assim que o governo dos EUA reabrir, muito disso será despejado nas reservas, aumentando a liquidez e os empréstimos, empurrando o M2 em cerca de $1tn, adicionando um grande combustível para ativos de risco. Se estivéssemos entrando em um mercado em baixa, isso estaria no fundo, não no pico.

- ON RRP está quase a zero

O Overnight Reverse Repo está perto de zero, o que nos mostra que todo o dinheiro está estacionado em mercados privados. Se estivéssemos entrando em um mercado em baixa e em um ambiente de restrição de liquidez, isso estaria acelerando agressivamente, assim como aconteceu em 2021/22, à medida que os fundos do mercado monetário param de mexer com os títulos do tesouro e buscam refúgio seguro da restrição de liquidez.

- QT está a terminar

O FED tem reduzido seu balanço por 4 anos, de $9tn para $6,5tn, reduzindo a liquidez e sufocando os empréstimos, o que prejudica completamente o crescimento. Em 1º de dezembro isso para e a liquidez começa a entrar em expansão novamente. $25bn/mês deixa de ser retirado do balanço/reservas. Se estivéssemos entrando em um mercado de baixa, isso não estaria acontecendo.

- As taxas de juros estão a descer

A queda das taxas de juro torna o empréstimo mais barato, promove os negócios e o crescimento e aumenta a liquidez nos mercados de risco. Se estivéssemos a entrar num mercado em baixa, as taxas não estariam a descer juntamente com todos estes outros fatores.

- China e Japão a estimular

A China tem estimulado durante todo o ano, e o Japão anunciou um novo pacote fiscal de $93bn e está mantendo as taxas de juro em 0,50%. Este estímulo ao iene permite que o carry trade do iene continue, o que cria um ambiente favorável ao risco, canalizando capital diretamente para ativos mais arriscados.

Você NÃO PODE comparar este mercado atual a 2021 de nenhuma maneira, forma ou aspecto, estão a anos-luz de distância.

Não se pode compará-lo a 2019 também... a paisagem financeira estava em crise naquela altura e o FED parou o QT porque a liquidez estava a ficar tão baixa que as taxas SOFR estavam a atingir 10% e o sistema estava a rachar.

Neste momento, a situação financeira está controlada e a aliviar, e a liquidez está prestes a fluir de forma significativa.

Temos literalmente um super coquetel de liquidez no horizonte muito próximo, melhor do que tudo o que tivemos em anos.

Os mercados não vão entrar em um mercado em baixa exatamente quando estão prestes a receber enormes injeções de liquidez.

É impossível.

E tudo isso está a acontecer enquanto o BTC está prestes a atingir a sua 1W 50SMA e toda a gente está a capitular.

Coincidência? Não.

Compreender onde estamos, compreender o macro e compreender como este jogo funciona.

Você está sendo expulso na véspera do natal da liquidez e ninguém está olhando para isso corretamente.

A ÚNICA coisa que importa para o Crypto é a liquidez, e temos estado em um ambiente com falta de liquidez durante anos.

É por isso que as Altcoins sofreram tanto... elas são o ativo de maior risco no mundo e precisam de liquidez positiva para funcionar.

Este ciclo durou mais porque este processo foi atrasado e o FED manteve as taxas demasiado altas por tempo demais...

Mas tem que mudar, e está prestes a mudar.

Não estragues isto aqui.